ETF 基金投资教学(下)

孙悟空748

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上期我们讲了ETF的分类和配置思路，原文链接：ETF 基金投资教学（上）

本期继续下期，ETF的买入策略和卖出策略。

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ETF买入策略



ETF 什么时候买最好？答案当然是低买高卖；但这是一句正确的废话。

因为普通人根本不知道哪里是低点，哪里是高点。

所以，不同类型的ETF，需要用不同的买入策略。

宽基ETF 获取的是市场平均收益，最适合定投。

如果你没有自己的定投计划，可以每两周定投一次；时间可以放在周四或周五下午。



定投宽基的好处是：市场涨了，你手里有仓位，不会错过赚钱机会；市场跌了，你还能继续定投，摊低成本；

不会因为一次买在高点，心态崩掉。

行业类ETF的买入策略是：不要抄底，要顺势吃鱼身。

行业ETF的赚钱效应很明显，所以，很多新手喜欢抄底行业 ETF。

看见跌了很多，就觉得便宜，赶紧冲进去；殊不知，你以为的底部，可能只是半山腰。

行业ETF不推荐左侧交易，最好等出现明显的反转信号再参与，做趋势交易，吃中间最肥的一段。

投资行业 ETF 时，也可以结合估值百分位做判断。

我的公众号每天也会更新估值数据，搜索【理财师韩龙飞】，点击【好用工具】，再点【指数估值】，就能看到很多行业的最新估值情况；



PE百分位越低，代表目前该行业的价格越便宜。

最后，我还是想提醒一句：

注意！

判断行业周期非常难，连专业基金经理都经常看走眼，更别说普通人；

投资之前一定要慎重；买之前，钱是你的，买之后，钱就是市场的。

跨境ETF：

跨境 ETF 的买入重点是看溢价率，就是你买得贵不贵。

有些境外指数，比如纳斯达克ETF，因为长期表现优秀，所以在场内交易时，经常会因为资金追捧，价格明显高于基金净值。

比如原本净值1元的基金，但场内价格被炒到1.07 元，这就相当于你买同样的东西，多花了7%的成本。



所以买跨境 ETF，一定不要在高溢价时追进去。

尽量等低溢价，甚至溢价率为负，也就是折价时再买入。

很多跨境ETF虽然优秀，但不代表任何时候都值得追；折价买入，溢价卖出才是最划算的。

其次，还有汇率风险，因为海外资产是用外币计价的，汇率波动也会影响收益。

最后是债券ETF：

债券ETF在组合里的角色是防守反击，不是冲锋陷阵。

买债券ETF不需要像行业ETF那样择时，只要确定好配置比例，就可以一次性买入，或者分批买入。

债券的买入时机跟市场利率关系比较大。

传导逻辑

在国内基本面稳定的前提下，当美联储降息，美元资产的吸引力会下降，资金更愿意流向收益更高的市场。

此时，美元容易走弱，全球其他货币，包括人民币会升值；人民币一旦升值，A股就更容易受到资金关注，从而上涨。

股市上涨，吸纳市场的资金，债券的吸引力就会下降。

所以在股市走强的时候，债券往往容易承压。

反过来，如果美联储加息，美元收益率上升，全球资金就会回流到美国。

美元走强，人民币就会贬值，人民币一贬值，以人民币计价的资产，比如A股通常就会面临压力。

股票下跌，老百姓就会把钱放到更稳的地方，债券的机会就来了。

所以，一旦美联储进入加息周期的时候，最好对股市保持谨慎。

这就是美联储加息降息周期下的宏观传导逻辑。

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ETF卖出策略



很多人在牛市里亏钱，不是没买到上涨资产，而是不会卖；

涨的时候舍不得卖，跌的时候又不甘心卖，最后从赚钱变成亏钱，从参与者变成接盘侠。

今天分享两种适合不同行情的ETF卖出方法：目标收益法和最大回撤法。

目标收益法：买之前先设定一个盈利目标。

比如你买的是沪深300ETF，可以把收益目标设在15%，一旦达到，就立即卖出。

这个方法的好处是简单、清晰、容易执行；

但目标不能乱设；设得太低，比如5%，可能刚赚一点就卖了，本金都没投进去多少。

设得太高，比如80%，可能很久都达不到，收益容易坐过山车。

15%-25%的收益目标，是经过我多次测试，比较合理的区间。



目标收益法比较适合震荡行情，如果是大牛市，可能会因为卖得太早，错过后面的收益。

此时，可以用第二种方法：最大回撤卖出法

最大回撤卖出法的核心是八个字：顺势而为，见坏就收！

比如买入沪深300ETF后，如果市场持续上涨，你就牢牢拿着，不需要猜顶部在哪里，只需要盯住从最高点下跌多少。

一旦市场开始转弱，从最高点下跌8%，就卖出一半； 如果从最高点下跌15%，就全部清仓。



这样做的好处是：上涨时不会过早下车， 下跌时不会死扛到底。

警戒线也不能随便设；设得太高，比如50%，意味着你要回吐一半，太肉疼。

设得太低，比如3%，市场稍微震荡一下你就跑了，容易错过后面的上涨。

8%到15%的区间比较合理。

如果你已经赚得很多，比如收益翻倍了，也可以适当放宽：

比如从最高点下跌12%，卖出一半；从最高点下跌20%，全部清仓。

你还可以配合前面分享的估值工具，进一步确定当前市场是高是低，来辅助做决策。

这样，一轮牛市下来，你基本能吃到绝大部分涨幅，还能保住70%以上的利润！

牛市中，买得好决定你能不能赚到钱； 卖得好，才决定你能不能把钱带走。

以上就是本期ETF教程的全部内容，如果你耐心看到这里，恭喜你，已经补足了普通人参与牛市很重要的一课。

我已经把常见的ETF分类、买入策略、卖出规则，以及当下最有投资机会的ETF代码，整理成了一份文档。

需要的同学，添加下方助理微信，即可免费领取。



总结一下本期内容：

1、ETF 比股票更适合普通人，因为它风险分散、交易透明、买卖灵活。

2、常见的ETF基金有五类：宽基ETF、行业ETF、策略ETF、跨境ETF 和债券ETF。

3、配置上，建议宽基打底，行业增强，债券防守，策略和跨境做补充。

4、买入策略，宽基适合定投，行业要做趋势，跨境重点看溢价，债券关注市场利率。

5、卖出策略，震荡行情适合用目标收益法卖出，牛市建议用最大回撤卖出法。

最后，真心祝愿每一位同学，都能抓住这轮十年一遇的机遇，收获属于自己的财富增长。

这里是财菲学院，我是韩龙飞，咱们下期再见。



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作者：微信文章