香港15家保险公司横评:老5家、中坚6家、国资4家怎么选

侬去斯

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。最近问我最多的问题，不是某一款产品能不能买。而是香港这么多保险公司，到底该信谁。

截至2026年05月10日，这个问题更常见了。

内地存款利率这几年一路往下走。2025年10月，国有大行3年期大额存单利率，普遍到了1.9%-2.0%。5年期定存，很多也下调到1.85%左右。

咱们普通家庭过日子不容易。

钱放银行，觉得利息太低。去买高波动资产，又睡不踏实。于是很多人把目光转向香港分红储蓄险。

但香港有几十家保险公司。

友邦。保诚。宏利。安盛。永明。富卫。万通。周大福。中银。太平。太保。国寿。

名字越看越多。产品越看越像。分红演示都挺漂亮。

我今天不按产品一个个念参数。那样你也记不住。

我用三个客户故事，把香港主要15家保司分成三类来看。

老5家。中坚6家。国资4家。

你先把自己放进其中一个故事。答案会清楚很多。
三个客户，三份港险保单，三种完全不同的选择

我遇到过三个很典型的客户。

第一个，是做企业的老板。家里资产比较厚。他关心的不是5年赚多少。他关心的是钱能不能稳稳传下去。孙子以后读书、成家、接班，都能用。

第二个，是30多岁的年轻夫妻。月收入不错。但房贷、孩子、老人，都要照顾。他们只想拿一笔闲钱，做一个5年左右的定存平替。

第三个，是快退休的客户。他和太太都在上海生活。最关心的不是收益曲线。而是以后能不能住进靠谱的养老社区。

你看。

这三个人都在买香港储蓄险。但他们真正买的东西，完全不一样。

老板买的是长期稳健和传承。年轻夫妻买的是短期确定性。准退休客户买的是养老资源和人民币使用场景。

这也是我看香港保险公司的基本方法。

不是问哪家公司最大。也不是问哪家公司演示收益最高。

而是问一句更实际的话。

你的钱，准备放多久。你最怕什么。你到底要解决什么问题。


香港主要保险公司LOGO汇总
这张图里，能看到很多熟悉名字。

我把它们拆成三个梯队。

老5家，是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

下面咱们一个个讲。
给孙子留钱的人，为什么会看永明万年青

先说第一个客户。

他不是来问“哪款收益最高”的。他的问题很直接。

“我这笔钱，可能要放二三十年。中间可能给孙子提一点。后面还想传下去。公司别出事。领取别太难看。”

这种客户，我不会优先带他去看小公司高演示。

我会先看老5家。

老5家指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有几个共同点。

成立时间都超过100年。偿付能力全部超过200%。有比较长的经营历史。全球投资能力也更成熟。

我不是说老公司一定不会犯错。

保诚这几年分红实现率波动，就被骂得很厉害。市场也确实给了它压力。

但做长期传承，底层逻辑不一样。

你不是赌某一年收益冲高。你是在看一家公司的资产管理能力、分红纪律、历史穿越能力。

这点很重要。

老5家里，友邦是很多人的第一反应。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

友邦成立于1919年。投资风格偏稳。**67.5%**是固收类，主要是政府债券。**26.2%**是权益类。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这组数据我会看。

它不是说未来一定也这样。但它能说明，友邦长期分红兑现这件事，历史上没有太拉胯。

安盛也很典型。

安盛成立于法国，时间是1817年。有200多年历史。它是全球第三大国际资产管理集团。也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

安盛历史分红实现率，几乎都在95%以上。偿付能力也在高位。素材里提到，安盛偿付能力250%，行业及格线是150%。

安盛的特点，我就用一个字概括。

稳。

不过这个老板最后更偏向永明。

原因也很现实。

永明在1892年就进入香港。本土化程度很高。2025年永明香港卖出17.8亿美元保险里面，过亿保额占比15.2%，千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说永明是高净值客户很喜欢的公司，不算夸张。

但我也会把话说清楚。

永明万年青长期收益整体排行，并不算最靠前。

如果你只拿表格比第30年、第40年总现金价值，它未必最漂亮。

它的优势在另一个地方。

稳健。抗提领。功能细。

比如万年青计划书保证部分长期1%。人民币保单和美元保单收益完全一样。归原红利的面值等于现金价值。提取的时候，不会有折损。

这对传承客户很有用。

很多老板不是一次性把钱全部留到第40年。他可能第10年给孩子创业一笔。第15年给孙子教育金一笔。第20年再做家族安排。

这种情况下，抗提领能力比纸面最高收益更重要。

我对这类客户的态度很明确。

长期传承资金，我会优先看老5家。

不是因为名字大就一定好。而是这类钱容错率低。你不能为了多一点演示收益，把公司稳定性和分红历史放到后面。

别动不动就聊千万保费。

普通家庭也一样。

如果你准备给孩子做一笔长期教育金。时间是15年、20年。中途不太动。那也该先看老5家的底子。

产品可以慢慢挑。公司梯队先别选偏。


香港保险公司·老五家对比
老5家不是完美答案。

保诚权益类股票占比较高。这几年分红实现率波动更明显。宏利很稳，宏挚传承前20年收益也突出。安盛盛利适合前中期提领。友邦的产品线很全。

但有一句话我经常说。

老5家产品不能只看收益。

还要看分红实现率。看稳健性。看功能。看你未来怎么用钱。

这钱得花得明明白白。
想做5年定存平替的人，为什么会看立桥

第二个故事，是一对年轻夫妻。

他们手里不是千万资产。就是一笔未来5年大概率不用的钱。

他们问得也很具体。

“银行5年定存太低了。我们能不能找个收益更高一点，又别太复杂的？”

这种客户，我不会上来就推荐长期分红险。

我会先问。

这笔钱5年内真不用吗？万一买房换房，要不要拿出来？有没有备用金？孩子教育金有没有单独留？

问完之后，如果这笔钱确实能放5年。我会让他们看中坚6家，尤其是立桥这种短期高保证产品。

中坚6家包括万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

它们在香港开展业务的时间，大多不超过50年。信用评级普遍低于老5家。市场信任，需要靠产品来争。

但它们也有一个好处。

包袱少。创新快。优惠多。

产品创新，才是这类公司的核心竞争力。

立桥是最典型的例子。

立桥2010年成立，到现在16年。公司很年轻。它没有老5家的历史光环。它要抢市场，只能做差异化。

立桥储蓄保这类产品，主打高保底中短期储蓄。

素材里给到的数据是：1年趸交，3年回本，加上优惠5年4.75%的单利收益。

前5年都是保证收益。

这个点很关键。

不是演示分红。不是未来可能。是前5年保证。

放在2025年内地存款环境里，它的吸引力确实很强。

当3年期大额存单普遍到1.9%-2.0%，5年期定存在1.85%左右时，立桥这种5年单利**4.75%**的方案，很容易被拿来做定存平替。

但我会把边界讲得很硬。

立桥适合5年左右不用的钱。短期周转钱别碰。

它不是活期。也不是随时能取的银行存款。中途退保、提前动用，都要看现金价值。

很多人只看4.75%。一激动就把备用金也放进去。

我不建议。

咱们普通家庭，账户要分层。

3到6个月生活费，要留在银行。未来1到2年要用的钱，也别动。真正能放5年的闲钱，才适合去看这类产品。

中坚6家不只有立桥。

万通、富卫、周大福，也很有代表性。

富卫2013年成立和运行，前身是荷兰ING。主要股东是盈科拓展集团，由李泽楷承办。

万通历史更长。1851年成立。香港万通在1975年运营。2019年，云峰集团收购香港万通60%股权，美国万通持有40%。

万通有一个很有意思的功能。

可转年金。全港唯一。

转全部。转部分。可以自己定。转年金后，像养老金一样一辈子领取。

周大福人寿，原名富通保险。2023年，周大福也就是原富通，最早提出567概念。

这几家公司产品类型比较像。

前中期复归红利占比高。中长期收益也不差。对早期提取比较友好。

我对这类公司的判断也很明确。

如果你是5年、7年、10年内有明确用钱计划，中坚6家反而更值得看。

别硬拿老5家的传承型产品，去解决短期定存问题。

工具不一样。

不过也别只看优惠。

中坚公司的信用评级，普遍不如老5家。分红实现率也要逐年跟踪。尤其是万通、富卫、周大福这类更偏创新的产品，功能多，变量也多。

我不会把它们当成“稳稳躺赢”的东西。

我会把它们当成中短期资金配置工具。


香港保险公司·中坚力量6家对比
安达和忠意也在这个梯队里。

安达母公司安达保险成立于1985年，是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。忠意母公司意大利忠意集团创立于1831年。香港业务从1981年开始。

忠意所有产品分红实现率都是100%。偿付能力比率212%。

数据不错。

但说实话。

在公司规模、产品差异化、市场热度上，安达和忠意目前没有那么强的存在感。

我不会把它们放在首选位置。

除非某个产品条款正好满足你的特殊需求。
想锁定养老社区的人，为什么会看太平和太保

第三个客户，快退休了。

他最开始不是来问港险的。他问的是养老社区。

“上海梧桐人家这种社区，以后会不会很难排？我现在用保单锁一个资格，值不值？”

这类问题，跟前两个故事又不一样。

这时候，国资4家就该上场了。

国资4家是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这几家公司都是内地大央企背景。注册和运营地在香港。香港分支成立时间，大多在1980到2000年之间。

它们不是最早的一批国际老牌保司。

但有国资背景。也有内地资源。尤其在人民币保单、内地养老社区、跨境服务上，有明显优势。

国资4家的投资策略，相对保守。

素材里提到，它们超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。安全性更强。收益空间也会受限制。

这点要看清。

你买国资保司，不要只盯着最高演示收益。

你买的是高保证、人民币场景、养老资源、内地连接。

太平是这个故事里的重点。

太平香港是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

包括上海梧桐人家、广州木棉人家这类项目。

对快退休客户来说，这个价值很具体。

不是一张遥远的收益表。

而是一份未来入住资源的可能性。

我对养老规划的判断也很直接。

如果你确定未来想用内地高端养老社区，太平和太保要重点看。

不是说收益一定最高。不是。

而是它们解决的是另一件事。

养老资源。

老龄化来了。高端养老社区未来不一定好排。你用储蓄金做养老规划，同时对接社区保证入住，这个逻辑是顺的。

太保香港也很强。

太保储蓄产品，总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。包括长三角、大湾区等高端养老社区。

太保世代鑫享，保底2%复利。加上分红有5%+。

素材里说它“吊打内地产品”。这个说法有点猛。

但在高保证和长期储蓄结合这件事上，太保确实很有竞争力。

对内地客户来说，太保和太平还有一个现实好处。

沟通成本低。养老资源在内地。家人探望也方便。

这比一张海外收益表更接地气。

中银人寿和国寿海外，也各有位置。

中银人寿是中国银行旗下子公司。中银月悦出息可以做到255提领。也就是2年交完保费，第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

这个现金流设计，对退休客户很友好。

国寿海外是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。也是香港最大的中资保险公司，香港最大的中资机构投资者。

国寿的优势，是央企背景和人民币保单吸引力。

但我会提醒一句。

国资保司适合有内地养老、人民币资产、跨境安排需求的人。

如果你追求极致长期演示收益，或者特别看重全球资产配置，国资4家不一定是第一选择。

量入为出才是长久之计。

养老规划更是这样。

不要为了一个养老社区资格，把家庭现金流压得太紧。


香港保险公司·国资4家对比三个故事背后，是15家保司的真实市场位次

讲完故事，再把它放回市场大盘。

故事能帮你理解需求。市场数据能帮你判断公司位置。

2025年，香港保险市场很热。

内地访客新单保费，在香港个人业务中的占比，回升到30%左右。主要集中在储蓄险和分红险。

这说明什么？

不是港险突然变成人人都该买。

而是内地家庭的资产配置焦虑，确实在上升。

存款利率低。人民币资产单一。孩子教育、养老、传承压力都在。

很多人开始用香港保单，做一部分长期资金安排。

但公司怎么选，还是不能乱。

从保费规模看，友邦依然很强。

2025年度，友邦香港非银总保费达447亿港元，排名第一。宏利和富卫紧随其后。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。富卫是2025年规模非银第三。

这三家公司，刚好也代表了三种市场力量。

友邦，是老牌龙头。宏利，是稳健大公司里产品冲得很猛的一家。富卫，是中坚梯队里规模跑出来的一家。


个人新单业务总保费收入排名
这里面有个说法，很夸张。但在香港市场流传很广。

香港有2种保险公司。一个友邦。一个是其他。

这句话不能当投资依据。

但它反映了友邦在香港市场的渗透率。

友邦客户超过360万。香港每3个人中，就有1个人持有友邦保单。

这种用户基础，不是短期营销能堆出来的。

不过，我不会因为友邦大，就建议所有人都选友邦。

这是很多人容易犯的错。

公司大，不等于每个产品都适合你。产品收益高，也不等于公司更适合你。

我给你算笔账你就明白了。

如果你只有5万美金预算，目标是5年后可能拿出来。你去买一张长期传承型分红单。前期现金价值不一定舒服。你心态会崩。

如果你有20万美金预算，想给孩子做教育金。时间是15年以上。你去追短期高保证产品。后面长期复利空间可能不够。

如果你有100万美金以上预算，想做家族传承。你只看第5年回本。那就偏题了。

不同预算，对应不同梯队。

大概可以这样想。

5万美金左右预算，先看现金流安全。别影响家庭生活。定存平替思路，可以看立桥这类短期高保证产品。

20万美金左右预算，要看孩子教育、养老补充、家庭长期账本。老5家和部分中坚公司都能比较。重点看提领节奏。

100万美金以上预算，重点就变成传承、币种、分红兑现、公司稳定和功能。老5家、国资养老资源，都要纳入。

我更反对一种买法。

听朋友说某家公司收益高。看了一张计划书。当天就决定。

港险不是买基金。也不是抢银行理财额度。

一张保单，可能跟你家庭现金流绑十几年。

选错不是说一定亏钱。

而是它可能不匹配你的用钱节奏。

这个成本更隐蔽。
写在最后：你是哪一种客户，就对应哪一个梯队

如果你问我，15家香港保险公司到底怎么选。

我会这样给你分。

第一类。

你追求稳健。看重品牌历史。看重全球投资实力。也有长期财富规划和传承需求。

老5家优先。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，都值得认真比较。尤其是友邦、安盛、宏利、永明，各自都有很鲜明的优势。

但不要只看演示收益。

分红实现率。提领能力。保证部分。币种安排。都要一起看。

第二类。

你想在3年、5年、7年内锁定收益。钱不算特别大。也不想承担太多波动。

中坚6家更有吸引力。

立桥这种短期高保证产品，可以作为类似定存的选择。万通、富卫、周大福，则更适合看功能创新和前中期提取。

但我会再提醒一次。

备用金别放进去。短期要用的钱别放进去。

第三类。

你有人民币保单需求。想对接内地养老社区。或者希望未来资金使用场景在内地。

国资4家要重点看。

中银、太保、国寿、太平，各自都有央企背景和内地资源。太保和太平在养老社区上，优势很明显。

这不是哪家绝对赢。

而是你要先知道自己是哪类人。

港险测评文章看多了，很多人会陷入一个误区。

总想找一个“最强公司”。

可家庭理财不是比赛。

普通家庭更该找的是“最匹配”。

钱是你辛苦赚来的。保费也是从家庭账本里拿出来的。

这钱得花得明明白白。

长期传承，就别贪短期高收益。

短期定存平替，就别买太复杂的长期单。

养老资源明确，就别只盯着纸面IRR。

把需求放在前面。把公司梯队放在后面。再去选具体产品。

这才是我做港险9年后，最想讲的实话。
大贺说点心里话

如果你已经有预算了，但还不知道该放进哪个梯队，可以先别急着签。港险真正的信息差，往往不在计划书第一页，而在渠道、费用和后续服务里。



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