未来10年,全球配置还能买香港保险吗?持有10年的真实感受

侬去斯

最近身边好些朋友都在问同一个问题：

八部委这一波整治跨境金融的动作，到底对我手里的香港保单有影响吗？

虽然香港保险还没有被点名，但已经持有保单的人和手里有点美元资产、想做点跨境配置的朋友，开始犯愁了：这个情况还能买吗？

这些问题，我太有体会了。因为每天都和不同朋友沟通这些问题，每个朋友的个人情况又千差万别，每给一次建议，就相当于多积累了一种路径。

今天，我们不聊宏观层面的，就来聊一聊持有香港保单的真实感受。

如果你也在纠结跨境资产怎么安排，不妨花几分钟听听这个“过来人”怎么说。



我要讲的朋友，就称她“薇姐”吧。

她手里有一张香港保单，是2015年去香港签下的。总投入25万美元，现在保单的现金价值已经28万多了。

那时候，也是跟着一小部分人的潮流去香港买了保险。

根据现在统计的数据，2015年，内地客户赴港投保的新保单保费316亿港元，占比约24.2%，规模是2010年的7倍多。

即使这样，关注港险的也只是少数中高净值人群，所以总体还是一个小众的事情。

薇姐当时是一家外企的项目负责人，本身对多元货币、分散配置就很关注。

恰逢那一年，开始了“8·11汇改”，当时薇姐和丈夫觉得人民币可能会贬值。为了对冲风险、实现资产多元化，薇姐决定去香港买份美元保单，作为家庭的多元货币资产，提前储备。

还有一个原因，就是当时国内理财项目收益下降且不稳。而香港储蓄险当时的预期收益相对较高（6%-7%），而且具备长期保值增值功能，是稳健配置的一个好选择。

所以，薇姐和家人沟通后，就赴香港投了一份保险。



当时买香港保险，薇姐也面临了拉锯式的心理战。

和现在的环境不同，当时其实有2种风向：

一是香港保险是画大饼。

对比内地保险产品3%-4%左右的演示利率，香港保险当时演示利率曾高达7%（IRR）。很多人不了解香港保险的底层投资，也不了解运行机制，就简单地把数字相比，认为7%的演示利率是画大饼。

所以，虽然小部分人认可香港保险，但大部分还觉得是“画大饼”。

另一种趋势是，一些人看不上保险的收益，而把钱放在了“P2P”理财里。

当时借助互联网发展的黄金期，一大批理财平台出现。年化7%-10%的收益，吸引了很多人的目光。相对于保险这种长期锁定资金的方式，P2P理财既有高的年化收益，对资金锁定期也没有强制要求，不少人就把钱投了进去。

这一批人的结果，现在大家都知道了。2017年之后，P2P集中暴雷，多少家庭半生积蓄被套牢。现在可能还深陷泥潭。



持有10年，香港保险到底值得配置吗？

薇姐最初配置香港保险的目的很清晰：美元资产对冲单一货币贬值风险；为家庭储备一份压舱石的资产。

先说货币对冲。

薇姐在外企工作，经常会去公司总部出差，偶尔还会带家人出国旅游，具有一定的海外消费需求。

如果只有单一的人民币资产，整个财富基础都绑定在单一货币上。万一人民币贬值，所有资产都跟着“打折”。而美元保单，不需要操心、不用择时、能长期持有，正好满足这个需求。

过去这两年发生的事情，恰好印证了这个判断有多重要。

2015年之后人民币开始贬值，一直到去年才开始温和升值。不管汇率朝哪边走，薇姐的家庭财富都有了“保护垫”——汇率升值，人民币资产买到更多东西；汇率贬值，美元保单的价值就体现出来了。

再说香港保险的压舱石作用。

当初薇姐选择香港储蓄分红险，最核心的考量就是长线收益。

那个时候内地储蓄险的预定利率还在3%-4%左右徘徊，而香港同类产品的长期预期收益率普遍在6%-7%年复利。相差两三个点，三十年复利算下来，差距是指数级的。

但这种高收益，不是无根基的。

香港保险核心优势是突破地域限制，资金可自由投资全球范围的优质增长机会，范围覆盖美股、欧股等全球股市，以及全球高评级债券、REITs 等多元品类。

资产配置自由度更高，有效平衡单一市场、单一资产风险，捕捉全球核心赛道红利，收益更加稳健。

再加上香港保险的“资金锁定、长期复利”，给了资金增长的空间，时间越长，资产组合越能承受波动，长期回报空间自然也更大。

现在不知不觉10年过去了，熬过了最初的回本期，当初累计保费25万美元，现在账户现金价值已经到28万多美元了。如果算上当时投保的一些优惠，实际收益可能更高。

那种“钱在踏实增长”的安心感，确实是其他投资工具很难替代的。

之前，薇姐的丈夫面临失业危机，当时家里还有少量房贷，其实资金没问题。但薇姐为了安慰丈夫减轻心理压力，说实在不行就去提取保单的钱。

薇姐算了一下，按照当时的标准，其实就可以每年提领大约2.4万美元了，换算成人民币也有17万左右。

好在丈夫很快找到了新工作，他们就选择不提取保单让其继续增值。薇姐说，感谢当时的选择，让这笔压舱石资产，在危机时给了家庭充分的安全感。



去年内地利率低，经济环境也不好，薇姐趁着香港7%复利的产品下架的最后关口，又重新配置了一份，锁定高利率的产品。

我问薇姐，不是已经有一份保险了，为什么还要配置？

薇姐说，新的保单给自己和丈夫，作为未来养老金补充。以后退休了，可以用保单的前出国旅居，环球旅行。

2015年的这份保单，作为过两年孩子出国留学的教育金，到时候可以直接提取美元等货币，很方便。

有些人觉得保险锁定期长，占用资金；也有些人觉得，用一份保险就能强制自己攒下一笔“长钱”，还能享受复利和货币对冲，省心又踏实。

两种想法都没错，关键看与个人家庭资产配置的适配程度。

如果你也正在优化家庭资产结构，欢迎持续关注我，不定期分享政策解读、利率、汇率变动、多元配置理念、实操途径等等。

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