拆解货币基金收益计提,其实没那么难!

梨波儿

我们都知道，货币基金有着安全性高、流动性好、收益稳健的优点，也是资管产品投资的重要标的。

货币基金收益分配方式一般是红利再投资，收益指标是每万份基金单位收益。红利再投资又分为按日结转份额（复利）和按月结转份额（单利）两种形式。两者规则差异显著，加上节假日特殊场景，进一步加大了日常收益计提的复杂度与核算难度。

常见货币基金包括：场外货币市场基金、现金管理类产品、披露万份（百份）收益交易型货币市场基金以及类货币的理财非标产品。

如果基金投资了货币基金（即持仓货币基金），如何进行收益计提呢？本文结合货币基金业务核心概念与实务，进行全面梳理，详细说明。

一、计提方式

实务中，货币基金收益计提方式有两种：

T日计提T-1日万份收益：申购确认份额当日不计提，下一工作日开始计提，使用申购确认日行情计提万份收益。

一句话总结就是，周一计提上周五收益，周二计提节假日收益

T日计提T-0日万份收益：申购确认当日份额，使用当日行情计提万份收益。

一句话总结就是，周一计提周一收益，周一计提节假日收益。

为什么有这两种计提方式呢？

标的货币基金，管理人当晚完成做账（一般在20:00–23:00）后，才会披露基金万份收益，一般是第二天才能获得公开行情。

若，持仓基金是T+0做账，如果使用T-0方式计提收益，则需等待标的货币基金公布万份收益后才能进行，持仓基金账务处理时间来不及，故一般使用T-1行情；

若，持仓基金是T+1做账，标的货币基金T日万份收益已公布，因此可使用T-0方式计提。

换而言之，选择何种计提方式，是由持仓基金做账时间决定的。基金T+0做账，则采用 【T日计提T-1日万份收益】；如果是T+1做账，则采用【T日计提T-0日万份收益】。

需要特别说的是，两者的实际收益是一致：均使用申购确认日的持仓*申购确认日的行情。只是记账时点的差异，实际收益无差异。

关于节假日收益计提时点：节假日万份收益，基于周五份额+周五实际收益余额。T-0方式，周五计提周五收益，故一般下周一计提节假日收益；T-1方式，下周一计提周五的实际收益，故一般下周二计提节假日收益。

二、计息方式

计提货币基金收益，通常有单利，复利，复利节假日合并这三种方式，计算公式如下：

单利：数量余额*面值*万份收益/10000

复利：（数量余额*面值 +实际收益余额）*万份收益/10000

复利_节假日合并：（数量余额*面值+实际收益余额（不含当前节假日计提收益）） * 万份收益/10000

持仓基金应该用哪种方式计提收益呢？这是由标的基金的收益结转方式决定的。

前文提到，货币基金的收益分配方式为红利再投，产生的收益自动转为基金份额。结转方式分为两种：

按月结转份额。日常只计提收益、暂不结份额，月度统一结转，期间按单利核算。

按日结转份额。又可以细分成：①每自然日计提收益、当日结转为份额，节假日连续计息；②每工作日结转，则节假日合并计息。

1、标的货币基金是按月结转，则持仓基金采用单利计息方式

单利：数量余额 * 面值 * 万份收益/10000
案例：基金A周五首次申购货币基金B （即基金A投资了基金B)，并确认份额1000万，面值为1，账面应收股利余额为0。持仓基金A采用T日计提T-1收益方式。

持仓基金A计提节假日万份收益=周五的数量余额*面值* 节假日收益



B10=B8*B4/10000; C10=C8*C4/10000; D10=D8*D4/10000; E10=E8*E4/10000

说明：

节假日收益一般合并发布，值为节假日期间万份收益合计，示例中节假日收益为：1.8000；

计提节假日收益一般合并计提，示例为便于理解进行拆分为理论周六和理论周日，应为1，800；

2、标的货币基金是按自然日结转，则持仓基金A采用复利计息方式：

复利：（数量余额*面值 +实际收益余额） * 万份收益/10000

标的基金B：每自然日进行收益转份额，实收资本节假日也会发生变化；

持仓基金A节假日计提收益：

理论周六=（周五的数量余额*面值+周五的股利余额 + 周一计提周五的股利）*  节假日收益/2

理论周日=（周五的数量余额*面值+周五的股利余额 + 周一计提周五的股利+理论周六）*（1-节假日收益/2）

计提节假日万份收益=  理论周六+理论周日

承上例：



B23=B21*B17/10000;  C23=(C21+C22)*C17/10000;

D23=(D21+D22)*D17/10000;  E23=(E21+E22)*(E17)/10000

节假日收益一般合并发布，值为节假日期间万份收益合计，示例中节假日收益为：1.7997

计提节假日收益一般合并计提，示例为便于理解进行拆分为理论周六和理论周日，应为1，800

3、标的货币基金收益转份额为每工作日结转份额时，持仓基金A的计息方式为复利_节假日合并

标的货币基金B：每工作日日进行收益转份额，实收资本节假日不会发生变化。

持仓基金A 计提节假日万份收益=（周五的数量余额*面值+周五的股利余额 + 周一计提周五的股利）* 节假日收益

持仓基金A计提节假日收益

计提节假日万份收益=（周五的数量余额*面值+周五的股利余额 + 周一计提周五的股利）* 节假日收益

承上例：



B36=B34*B30/10000; C36==C34*C30/10000;

D36=D34*D30/10000; E36=(E34+E35)*(E30+G30)/10000

节假日收益一般合并发布，值为节假日期间万份收益合计，示例中节假日收益为：1.8000

计提节假日收益一般合并计提，示例为便于理解进行拆分为理论周六和理论周日，应为1800

从上可以看出，当持仓基金的计息方式（单利/复利）与标的基金收益转份额（按月/按日）保持一致时，持仓基金计提理财收益与持仓收益应与持仓占比一致，即基金A持仓的份额占基金B总份额的10%，则基金A计提收益占基金B收益的10%。

需要注意的是，若持仓基金的计息方式与标的基金收益转份额方式不一致，会出现计提金额与红利投资时金额不一致，一般是复利_节假日合并和复利的差别，估值系统会在红利投资发生日轧差到红利收入分录。

综上，持仓基金的计提方式、计息方式怎么选、如何设置？一张图带你快速理清。





作者：微信文章