股票型基金/混合型基金/债券型基金,风险差别有多大?

您脱风云错

公募基金市场里。

股票型、混合型、债券型这三类，占了全市场90%以上的规模。

一只基金的风险高低，不能光看它的名字、也不能只看它的历史收益。

重点是看钱最终被投去了哪里，看这只基金的股票仓位占比。

股票的波动远大于债券、现金类资产。

股市单日涨跌幅5%很常见。

而国债、高等级信用债，单日波动往往不到0.1%。

所以。

一只基金的股票仓位越高，它的波动就越大，潜在收益上限越高。

同时亏损的风险也越大。

根据相关规定。

股票型基金，必须把80%以上的基金资产，投资于股票市场。

哪怕熊市来了，大盘连续暴跌，市场一片看空。

基金经理就算预判到了风险，也必须把至少80%的钱放在股市里。

最多只能把剩下不到20%的仓位换成现金或债券，根本没法通过空仓躲过下跌。

这就是股票型基金最大的风险来源。

也是很多人熊市亏麻了的原因。

2022年熊市里，全市场超80%的股票型基金最大回撤超过30%。

不少行业主题股票型基金，回撤甚至超过50%

收益几乎完全跟着股市走。

大盘涨，它大概率涨，大盘跌，它几乎必跌。

哪怕基金经理选股能力再强，也很难在全市场普跌的行情里走出独立行情，只能跟着市场硬扛。

如果是行业主题股票型基金，还要承担行业景气度下行的风险。

比如前两年的新能源、医药主题基金，行业整体下行。

哪怕基金经理选的是行业龙头，也照样跟着跌。

风险等级R4中高风险，只适合能接受30%以上回撤、投资周期能拉到3年以上的投资者。

纯新手绝对不建议一上来就重仓。

接下来讲全市场数量最多、最容易让人混淆的混合型基金。

很多人以为它是不高不低的中风险产品，这是不对的。

混合型基金，没有强制的股票仓位红线，股票仓位可以在0-95%之间灵活调整。

牛市来了，可以把股票仓位抬高冲收益；

熊市来了，可以把股票仓位降低，进可攻退可守。

根据股票仓位的不同，混合型基金还分为4类。

偏债混合型，股票仓位一般不超过30%，大部分钱买债券，风险低，波动略小；

平衡混合型，股票和债券各占一半左右，股票仓位40%-60%，风险中等；

偏股混合型，股票仓位60%-95%，风险仅次于股票型基金，波动极大；

灵活配置型：股票仓位0-95%，完全看基金经理的操作，风险弹性拉满。

同样叫混合型基金，有的比股票型还激进，熊市回撤超40%。

但有的比债券型还稳，最大回撤不到2%

新手很容易看着混合两个字就闭眼买，结果买成了高风险的偏股混合，亏得不明不白。

混合型基金的收益和风险，几乎全靠基金经理的择时和选股能力。

选对了，牛市能赚大钱，熊市能少亏钱；

选错了，牛市踏空，熊市满仓跌，两头挨打。

不少混合型基金，合同里写的是平衡型。

结果实际满仓追热点，风格漂移严重，风险远超投资者的预期，这也是需要注意的地方。

风险等级R2-R4不等，偏债混合是R2中低风险，平衡混合是R3中风险，偏股混合是R4中高风险。

买之前一定要看清楚它的股票仓位（当前，以及历史），别被名字骗了。

最后讲风险最低、最适合新手和稳健型投资者的债券型基金。

也是很多人理财替代的首选。

债券型基金，必须把80%以上的基金资产，投资于债券市场。

也就是我们常说的国债、金融债、高等级企业债等固收类资产。

股票仓位最高不能超过20%，纯债基金甚至完全不碰股票。

另外，债基不是保本基金。

它的风险和股票型、偏股混合型基金比起来，几乎可以忽略不计。

纯债基金完全不碰股票，哪怕大盘单日暴跌5%，它也大概率能拿到正收益。

股市的牛熊转换，对它几乎没有影响。

债基的波动，主要来自市场利率变化和极少数的债券违约风险。

国债、金融债几乎没有违约风险，高等级信用债的违约概率也极低。

纯债基金的最大回撤普遍不超过1%，哪怕是能投一点点股票的二级债基，最大回撤也很少超过5%

纯债基金的年化收益普遍在2%-4%，二级债基的年化收益普遍在3%-8%。

不会有暴涨的惊喜。

但也绝不会有暴跌的惊吓。

每天的净值波动大多在0.1%以内，不用天天盯盘，躺平就能拿收益。

风险等级R1-R2低-中低风险，纯债基金甚至是R1低风险。

适合风险承受能力低、想做理财替代、投资周期6个月以上的投资者，也是纯新手入门的首选。

投资里最公平的一件事，就是收益和风险永远匹配。

想赚多高的收益，就必须承担对应的风险。



作者：微信文章