揭秘“真年金”之王:万通保险,凭什么20年派息稳如泰山?

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在香港保险界，坊间一直流传着一句话：“真年金，选万通”。这并非空穴来风。过去20年里，万通保险的拳头年金产品，派息率始终稳定在4.25%~4.75% 之间，成为香港市场上唯一一家从未下调过年金派息的保险公司。这份“稳如泰山”的底气，究竟从何而来？今天，就让我们一起深扒一下，揭开这家低调却实力雄厚的国际资管巨头——万通保险的神秘面纱。01???? 核心秘密武器：强大的“黄金三角”基因
万通保险能有如此骄人的战绩，其核心秘密在于一个坚不可摧的“黄金三角”组合：

老父亲：美国万通 (MassMutual) —— 成立于1851年的174年历史老牌寿险巨头，信用评级均为长期稳定的顶级（A++/AA+/AA+）。它为万通提供顶级的资源与信用背书。

大哥：霸菱 (Barings) —— 全球最大的历史最悠久的资管机构之一，成立于1762年，管理资产高达4701亿美元，被誉为“全球固收之王”。

小弟：万通保险 (YF Life) —— 坐拥两位巨人的荫蔽，天然共享顶级投资思维、稀缺资产和超低管理费。

这三者的关系非常明确：是一家“豪门”。老父亲培养思维，大哥手把手传授经验并亲自下场操盘，小弟坐享其成。
02霸菱：263岁的“固收之王”成立于1762年，比美国建国还早14年。2016年被美国万通（MassMutual）全资收购，成为其全球资管旗舰平台。????️ 成立时间：1762年（263年历史，美国建国时间1776年）???? 管理资产：4701亿美元???? 固收专长：超2200亿美元固定收益资产，覆盖高评级债券、商业按揭、基建信贷等


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???? 全球布局：30+国家，2000+投资专家在华尔街，霸菱被称为“机构投资者的隐形冠军”——低调，但实力碾压。
03它的投资哲学：宁可少赚，绝不冒进
霸菱的核心信条是：“长期资本保全”优先于短期高收益。这直接体现在其组合构建上：

偏好高信用评级资产（BBB-以上占比超97%）；

极度强调现金流稳定性，而非账面浮盈；

大量配置非流动性但高确定性的另类信贷（如数据中心、物流地产REITs）。

对霸菱而言，一笔能持续20年、每年付息4.5%的基建贷款，远比一个可能翻倍也可能归零的科技股更有价值。
04为什么万通能独享这份能力？
关键在于——霸菱和万通，同属美国万通集团。这意味着：✅ 霸菱为万通保险定制专属投资组合，无需公开募资；✅ 管理费低至0.0025%~1%（市场平均1.5%+）；✅ 可优先配置内部封闭项目（如美国私募信贷、基建债），普通基金无法参与。


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换句话说，万通的客户，间接享受了“家族办公室”级别的资管服务。
05结果不会说谎：连续5年100%兑现
霸菱的策略，最终反映在万通产品的分红实现率上：• 「富饶系列」周年红利：连续5年实现率 100%


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• 年金派息：美元保单稳定兑现 4%


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• 总现金价值实现率：普遍 ≥ 98%这些数字背后，是霸菱263年积累的风险控制体系在默默运转。
06一个被忽视的权威认证
霸菱不仅是万通的“操盘手”，更是中国全国社保基金的海外投资管理人之一。同时，万通保险直接管理香港强积金和澳门央积金。????霸菱很早就来到中国，1830年清道光年间，就与中国建立直接业务关系。


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当你的养老金都交给他们打理时，你还担心年金派息会“画饼”吗？


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07所以，真正值得信任的，是背后的“操盘手”选年金，不能只看保险公司名字，更要问：谁在管钱？万通的答案是：霸菱——一家263岁、管理4701亿美元、连社保基金都信赖的全球固收巨头。


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稳定的派息，从来不是运气，而是顶级资管能力的必然结果。

我是 Jason。如果你想了解霸菱具体如何为万通构建投资组合，或获取其近三年底层资产配置明细与收益归因分析，欢迎私信我“霸菱”，我将为你发送内部研究资料包。


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本文由「Jason港险笔记」原创，基于公开信息及行业研究整理。霸菱（Barings）为美国万通子公司，万通保险（YF Life）为其关联公司。产品收益演示仅供参考，具体以合同条款为准。投资有风险，决策需谨慎。

作者：微信文章