香港保险新选择:IUL指数型万用寿险更胜分红险?

侬去斯

“指数型万能寿险”首创于1997年的美国，距今仅28年，目前新单保费已占美国人寿保险市场近四分之一。

根据2025年最新数据：指数型万能寿险产品创下了美国季度和年中销售记录。

第二季度新增保费跃升31%，达到12亿美元，创下季度销售纪录。

上半年，指数型万能寿险新增保费总额达21亿美元，同比增长21%，占美国个险市场总额的25%，确立了在寿险结构中的核心地位。

从保单数量来看：

第二季度，指数型万能寿险保单数量增长了4%；

2025年上半年，保单销量增长了5%。



2025年3月，香港金管局和保监局联合发文，允许将“指数万用寿险IUL”引入香港市场，但只能卖给“专业投资者”。

那么，谁才算是“专业投资者”？

按照香港《证券及期货条例》及其《专业投资者规则》，个人如果拥有不少于800万港元（约合100万美元）的投资组合，就被界定为“专业投资者”；而信托法团、公司和合伙企业，也可以按资产规模（4000万港币）被纳入 。

2025年7月，某香港保险公司率先推出一款创新的IUL产品。

香港的监管部门把IUL的首批客群锁定在高净值客群中的“专业投资者”：

一方面，这个群体的财富体量、投资经验和风险承受力，足以应对IUL复杂的产品机制与潜在的波动风险；

另一方面，IUL本身也提供了与他们财富管理需求相匹配的特质——既有高杠杆的寿险保障功能，又能挂钩国际资本市场的指数，提供多元化的资产配置选择。

总结

香港IUL具有以下特色：

1.高杠杆保障提供显著高于传统寿险的身故杠杆，例如40岁男性投保100万美元保额，趸交保费约9.6万美元，杠杆倍数可达10.4倍，女性杠杆倍数更高。适合追求高保障效率的高净值人群。

2.收益挂钩指数收益与全球知名指数（如标普500、纳斯达克100、黄金指数）挂钩，设有保底（0%）和封顶（如10%）机制，实现“跟涨不跟跌”。部分产品提供绩效乘数，放大收益潜力。

3.三重保底机制固定账户保证最低派息率（如1.5%），指数账户保底0%，全单退保时保证年化2%的最低账户价值，多重保障本金安全。

4.灵活配置投保人可自由分配保费至固定账户、指数账户，支持动态调整资产配置比例，兼顾稳健与进取需求。

5.财富传承功能支持无限次变更被保险人、第二持有人机制，提供10种身故赔偿支付方式，实现跨代传承与灵活资金安排。

6.专业投资者专属仅面向资产≥800万港元的专业投资者开放，监管严格，确保产品适配高净值人群的风险承受能力。

7.透明收益与成本收益计算透明，费用结构清晰，无隐藏收费，符合香港监管要求。

香港IUL结合了寿险保障与投资功能，相比于分红险，更适合追求稳健增值、高杠杆传承及灵活资产配置的高净值客户。


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作者：微信文章