神仙打架!12家主流香港保险公司综合实力大PK,4000字解读!

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分红险时代选保险要优先看公司。选对公司，产品差距通常不会太大，核心逻辑在于分红险对保险公司的投资运营能力要求极高。分红本身具有不确定性，实际到手金额取决于最终的分红实现率，若只盯着演示利益购买，最终可能面临较大落差。那么，香港的保险公司中，哪家实力更强、更适合选择呢？接下来将从历史背景、财务实力、资管规模、投资策略、分红实现率五个维度，详细分析香港的 12 家主要保险公司。首先来看一组数据，了解当前香港（非银保司）的保费规模情况，以下是 2025 年香港市场最新的保费份额榜单????。

为了让对比更清晰，我根据 “股东背景” 将香港保险公司划分为三大阵营????外资系：拥有最悠久的历史和最高的国际化程度，代表公司包括友邦、宏利、保诚、安盛、永明；港资系：在本地资源方面优势突出，且具备灵活创新的特点，比如富卫、周大福、万通；中资系：依托央企背景，整体风格稳健可靠，像国寿、中银、太平、太保都属于这一阵营。其中，外资阵营的成员均为拥有百年经营历史的老牌企业。外资阵营：百年老店集中营

① 友邦 AIA——聚焦稳健，市值领先

友邦始建于 1919 年，1931 年进入香港市场。

其业务核心聚焦亚洲，2008年美国国际集团AIG出售子公司友邦保险，2012年清空友邦保险股票，友邦成为一家独立公司，并于2010年在香港上市，现为规模最大的泛亚地区独立上市寿险集团，资产管理规模约3030亿美元。

在财务层面，友邦表现强劲。其偿付能力比率高达 262%，信贷评级稳定，标普评级为 AA-，穆迪评级为 Aa2。同时，友邦是恒生指数五大成分股之一，市值接近 6000 亿港元。

投资策略上，友邦始终秉持稳健风格。固收类资产在其投资组合中占比达 70%，且大部分为 A 等级债券。分红实现率方面，友邦也是香港保险公司中表现最稳定的两家之一。


② 宏利 Manulife——加拿大背景，分红稳定
宏利金融集团的历史可以追溯到 1887 年，在加拿大这片土地上正式成立，总部设立于多伦多。

1897 年，是宏利发展历程中的一个重要节点，这一年宏利开始进军中国香港市场，宏利金融集团拥有强大的股东背景，背后是加拿大第一大保险公司和北美第二大保险公司的有力支撑。

在香港金融市场，宏利拥有一个极为突出的标签 —— 香港最大的强积金供应商 。

在国际评级方面，宏利的表现相当亮眼 。标普给予宏利 AA - 的评级，穆迪则给出 A1 的评级 。

宏利的投资策略相对多元化一些，债券占比59%债券、14%按揭贷款、7%股票。分红实现率相对友邦还是有一定差距，但总现金价值比率还算不错。


③ 安盛 AXA——全球巨头，ESG先锋
在国内保险领域，安盛的知名度颇高，旗下的医疗险与重疾险凭借出色的产品力收获了大量用户青睐，不少消费者对其并不陌生。

作为全球范围内的头部保险公司之一，安盛不仅规模领先，更有着深厚的经营积淀 —— 自 1817 年成立至今，已拥有超过 200 年的发展历史，行业经验极为丰富。

财务层面，安盛的表现同样亮眼。它位列全球第五大资产管理集团，管理的资产规模突破 1 万亿美元，资金实力雄厚。

2025年7月1日，法国巴黎银行集团旗下发过巴黎保险宣布完成对安盛投资管理公司的收购。收购完成后，安盛投资管理公司被纳入发过巴黎银行集团体系。被整合到法国巴黎银行集团的投资、储蓄与保障业务旗下。

从风险抵御能力来看，其标准偿付能力达到 227%，同时获得标准普尔 AA-、穆迪 Aa3 的评级，稳健性与可靠性不言而喻。

投资策略上，安盛有着明确的聚焦方向，重点布局绿色经济领域，涵盖新能源、科技创新以及 ESG 相关产业，既贴合行业发展趋势，也为长期收益提供了支撑。

值得一提的是，安盛过往的分红实现率表现十分稳定，对于持有时间 10 年以上的保单，分红实现率始终保持在 90% 以上，这一成绩甚至超过了友邦，为投保人的长期利益提供了有力保障。


④ 保诚 Prudential——英式分红鼻祖，激进派代表
在国内保险圈，保诚的知名度不算低，但伴随知名度而来的还有不少争议 —— 自媒体平台上，时常能看到关于 “保诚产品踩坑”“收益不及预期” 的吐槽内容。

不过客观来看，这类情况更多源于产品选择是否适配自身需求，而非保诚公司实力的问题。

从公司本身来看，保诚的硬实力十分突出。作为英国规模最大的保险公司，它自 1848 年成立至今，已有超过 170 年的经营历史，进入香港市场也已整整 60 年，在当地积累了深厚的用户基础 —— 数据显示，平均每 6 个香港人中，就有 1 位是保诚的客户，市场渗透率可见一斑。

2019年英国保诚集团完成分拆，M&G PLC作为独立的上市公司开始运营，专注于英国和欧洲的资产管理业务。保诚保险则专注于亚洲、非洲的保险业务，总部设在香港，业务范围不再涉及英国和欧洲。

财务层面，保诚同样展现出稳健的底子。其管理的资产规模达到 2710 亿美元，资金体量庞大；信贷评级方面，标普给出 AA - 评级，穆迪评级为 A2，两项权威评级均印证了其可靠的财务状况。

而保诚之所以引发争议，核心原因在于其独特的投资策略。

作为典型的 “英式激进风格”，保诚投资组合中权益类资产占比高达 70%，固收类资产仅占 30%。这种策略下，持有保诚产品的用户，往往会经历 “分红过山车” 的体验，甚至可能出现红利回撤的情况。

但这并不意味着保诚的策略存在问题 —— 对于追求高收益、且能承受一定风险波动的投资者来说，这种激进策略反而具备吸引力。

归根结底，选择保诚的关键，在于是否找到与自身风险承受能力、收益预期相匹配的产品。


⑤ 永明 Sun Life——加拿大资管巨头，ESG领先
和宏利同为 “加拿大出身” 的永明保险，比宏利有着更为深厚的历史积淀 —— 自 1865 年成立以来，比加拿大政府还早成立2年。1892年进入香港，它在香港市场已扎根 133 年，是最早进入香港的外资保险公司。

早在 1871 年便开启分红险业务，且创下了 “分红从未间断、从未接受政府救济” 的亮眼纪录，行业稳健性可见一斑。

在香港市场，永明还占据重要地位，是当地三大强积金服务供应商之一，用户覆盖与服务经验均十分扎实。

若论财务硬实力，永明的表现甚至比安盛更胜一筹。其管理资产规模达 1.055 万亿美元（折合 1.5 万亿加元），这一数字接近友邦（3030 亿美元）与保诚（2474 亿美元）管理资产总和的 2 倍，资金体量优势显著。

评级方面，永明更是收获全维度高评：标普 AA 级（全港第一）、穆迪 Aa3 级（全港领先）、A.M. Best A + 级（全港第一）、DBRS AA 级（全港第一），多重权威认证之下，其财务可靠性堪称 “超级稳定”。多项评级指标均为全港第一。

投资领域，永明的核心优势在于 “自主化与专业化”。它拥有专属资管团队，旗下涵盖 5 家顶级资管机构，完全无需依赖外部外包 —— 这一模式不仅能更精准把控投资方向，还能每年节省 0.5%-1% 的管理费，间接为客户收益保驾护航。

投资策略上，永明主打 “高固收 + 稳另类” 组合：75% 资产配置于固收类产品（其中 97% 为投资级债券），剩余 25% 投向基建、房地产等另类资产，抗市场波动能力极强。

永明最易被忽视的亮点在于其 “双重身份”—— 它不只是一家保险公司，更是具备顶级水准的资管机构。

反映在产品端，其推出的 “星河尊享 2” 在香港保险市场中表现突出，尤其适合追求 “早领取收益” 的投资者，能很好地匹配这类人群的资金规划需求。

永明的保单客均保费为311万（全港最高），过亿保单占比11%，千万保单占比约26%，展现出其产品对私行高净值客户强大的吸引力。在永明to B业务战略背景下，永明代理人（3000-4000人）仅相当于其它保司代理人（2万-2.5万人）的七分之一，但是创造非银渠道整体保费排名第六的佳绩，未来永明战略to B + to C。


港资阵营：灵活新贵，贴地生根① 富卫 FWD——李嘉诚系的黑马
前身是荷兰国际集团（ING）的相关业务，2012 年被李泽楷旗下的盈科拓展收购后，正式更名为 “富卫”。

尽管从更名至今的经营时间不算长，属于行业内的 “年轻玩家”，但富卫的发展势头却格外迅猛 —— 去年其保费规模已攀升至香港市场第 4 位，而今年前三季度，更是凭借强劲增长，将总保费排名直接冲到了市场第一，成长速度令人瞩目。

在财务实力方面，富卫同样展现出扎实的基础。目前其总资产已超过 516 亿美元，偿付能力比率高达 292%，且已于今年成功在香港上市，资本运作与抗风险能力进一步得到验证。

国际信贷评级上，穆迪给予其 A3 评级，惠誉评级为 A，在同梯队年轻保司中表现亮眼，可靠性值得认可。

投资策略上，富卫整体偏向稳健基调，但细节配置中带有一定进取性。其近 80% 的资金投向债券市场，剩余部分则主要配置红利基金；

而在占比 80% 的债券资产里，A 级债券占比 43.5%，BBB 级债券占比达 52.9%，这种配置比例相较于纯稳健型保司，显得更为激进一些，也体现了其在风险与收益间的平衡思路。

值得一提的是，自成立以来，富卫便紧扣 “年轻化 + 数字化服务体验” 的定位，打造出极为流畅的投保流程 —— 从咨询到投保完成，全程数字化程度高，操作便捷，极大贴合了当下年轻用户的需求。

若要用一句话概括富卫的特质，那便是：它堪称这几年香港保险圈里 “最像互联网公司的保险公司”，用创新服务打破了传统保险的刻板印象。


② 周大福人寿——新世界集团加持
周大福人寿的发展历程中，“更名” 是重要印记 —— 其前身为 1985 年成立的相关保险主体，曾先后使用新西兰、鹏利、盈科、富通等名称，直至 2024 年才正式定名 “周大福人寿”。

如今，它是新世界集团旗下的全资子公司，虽历经易主与更名，却已积累近 40 年行业经验。

财务层面，周大福人寿表现稳健。目前总投资资产达 768 亿港元，偿付能力充足率更高达 337%，资金安全与抗风险能力突出。

国际评级上，惠誉给予 A - 评级，穆迪评级为 A3，双重权威认可印证其可靠资质。

投资策略方面，周大福人寿秉持 “稳字当头” 原则，资产配置中固定资产占比 73%，股票占比 17%，以低波动的配置结构保障长期收益稳定性。


③ 万通保险 YF Life——云锋系背景
若从股东背景溯源，万通保险最初实则带有外资属性 —— 其原母公司是美国万通，这家拥有 170 多年历史的老牌保险公司，同时也是美国五大寿险公司之一，行业积淀极为深厚。

早在上世纪 70 年代，美国万通便进入香港市场，为后续发展奠定了坚实基础。不过这一格局在 2018 年发生变化，当时马云旗下的云锋金融完成了对万通保险的收购，自此万通也有了 “背靠马爸爸” 的新标签，资本与资源支撑更趋多元。

从财务表现来看，万通保险的底子同样扎实。目前其总资产规模已达 832 亿港元，资金体量可观；

在信用评级方面，惠誉给予其 A - 评级，这一结果也从侧面印证了其财务状况的稳定性与可靠性，为投保人提供了基本保障。

投资运作模式上，万通采取了 “内部资管 + 外部资管” 协同合作的方式，既发挥内部团队对市场的把控力，又借助外部专业机构的优势。

其中，与万通合作的外部机构 —— 霸菱资管，实力尤为突出。这家拥有 260 多年历史的资管巨头，不仅经验丰富，更具备 “政府级别” 的背书优势，目前仍是国家社保基金、香港强积金以及澳门央基金的管理机构，其专业能力与风控水平均处于行业顶尖行列，也为万通的投资安全性与收益性增添了重要砝码。


中资阵营：央企底色，稳如磐石

① 中国人寿（海外）——中资领头羊

在国内保险市场，中国人寿常年稳居 “老大哥” 位置，实力稳压平安；

延伸至香港市场，它同样是中资保险公司中的领头羊。作为长期上榜世界 500 强的企业，国寿集团由财政部直接持股，强大的政府背景为其奠定了坚实根基。

国寿海外成立于 1984 年，是国寿集团旗下的境外全资子公司，承载着集团在海外市场的布局与发展。

财务层面，国寿海外总资产达 4903 亿港元，规模在中资港险机构中位居首位；

国际评级方面，穆迪给予 A1 评级，标普评级为 A 级，充分彰显其稳健的财务资质。

过往，国寿海外的产品多以美式分红为主，这也决定了其极为稳健的投资风格 —— 投资组合中 81% 为固收债券型资产，权益类资产仅占 2%，且固收资产中 90% 以上拥有信贷评级。

依托这一保守且可靠的策略，国寿海外的历史分红表现十分亮眼，尤其吸引了众多注重现金流稳定性的投资者。


② 中国太平——唯一总部在港的央企

和中国人寿类似，太平同样由财政部与社保基金直接持股，是血统纯正的央企，背景实力毋庸置疑。

不过与国寿不同的是，太平是唯一一家总部设立在香港的副部级央企，这一独特定位让其在港险市场具备天然优势。

太平香港成立于 2015 年，是太平集团旗下的子公司。

财务层面，其总资产已超 1000 亿港元，偿付能力达 200%。

同时获得惠誉国际 A 级评级，财务稳定性与抗风险能力均有保障。

而母公司太平集团向来以稳健闻名，更是行业内获得国际 A 类评级数量最多的保险集团，为太平香港提供了强有力的支撑。

投资策略上，太平香港紧扣国家战略方向，重点布局 “一带一路”、大湾区基建等领域，投资方向稳健且贴合政策导向，进一步夯实了收益的可靠性。

值得一提的是，太平香港目前推出了 “港险直通内地养老社区” 的方案 —— 投资者通过购买高分红港险产品，即可直接对接内地养老社区，这一创新举措，对偏好内地养老资源的人群而言，无疑是一大吸引力。


③ 中银人寿——银行系保司

在一众中资港险机构里，中银人寿的属性颇为特殊 —— 它隶属于银行系，股东为中国银行。

作为香港第二大银行及三大发钞行之一，中国银行的渠道优势为中银人寿的发展提供了强劲助力：依托银行渠道布局，中银人寿规模扩张迅速，过去十多年稳居银行保险业务前三甲，也是中资港险阵营中排名靠前的企业。

截至 2024 年，中银人寿资产规模已突破 2800 亿港元，且其人民币保单长期在香港市场占据首位，精准契合了部分用户的币种需求。

国际评级方面，标普给予 A 级评级，穆迪评级为 A1 级，印证了其稳健的经营资质。

投资策略上，中银人寿凭借银行渠道的资源优势，可获取丰富投资资源，整体以固收为主，重点聚焦债券、基建等领域，风格稳健。

对于资产结构偏人民币、追求币种匹配与稳健收益的投资者而言，中银人寿的产品无疑是优质选择。


④ 太保香港——新秀潜力股

太保香港成立于 2021 年，背后依托的中国太保集团，是国内 “老七家” 保险公司之一，保费规模长期稳居行业前五。

作为国资企业，中国太保集团更是业内首家实现上海、香港、伦敦三地上市的保险集团，常年上榜世界 500 强，为太保香港提供了坚实的品牌与资源支撑。

不过需客观看待的是，太保香港成立时间较短，目前在香港市场的保费规模仍处于较低水平，正处于快速成长阶段。

即便如此，其国际评级表现依然稳健，标普给予 A 级评级，穆迪评级为 A3 级，展现出可靠的经营基础。

虽资历尚浅，但太保香港深谙差异化竞争之道 —— 当前推出的产品，保证利率位居市场首位，甚至高于内地同类产品，这一优势对习惯追求高保证收益的投资者而言，吸引力十足。

此外，太保香港还打通了与内地 “太保家园” 养老社区的对接通道，用户购买港险产品即可直接关联内地养老资源，为中老年群体打造了 “保险 + 养老” 的一体化解决方案。


写在最后

从背景来看

外资系保司凭借深厚国际底蕴与悠久历史，经营数据表现亮眼；

中资系依托强劲政府背景，投资策略有官方资源背书；

港资系则因背后老牌港资股东，更受香港本地用户熟悉青睐。

投资层面，多数保司以稳健为主，仅保诚风格偏激进；

具体投向各有侧重，如友邦聚焦亚太市场、万通主攻美国市场，选择时可结合自身对区域市场的看好程度，但需同步参考分红实现率。

结合产品与公司综合情况，若想兼顾产品力与分红稳定性、提取现金流、保证收益、财务评级等，永明是优选；

若更看重保证收益与现金流，国寿、太保的产品更适配。不过这仅为大致方向，最终方案需结合个人资金需求、产品功能等细节调整，如需具体分析，可直接联系小编。
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◎核心业务：HK资产规划配置&财富管理、保险咨询、基金、香港身份、投资移民。

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