香港保险的投资逻辑

内托体头

香港保险业监管局（下简称“保监局”）在2025年10月24日公布了2025年上半年临时统计数字，期内毛保险总额达4,234亿港币，其中长期业务（不包括退休计划业务）的新造保单保费为1,737亿港币，相较去年同期增长了50%。再一次说明了关于金钱一个永恒不变的道理：聪明的钱，总是哪里有机会，就流向哪里。



但在自媒体发达的今天，为了博取流量，吸引眼球，总是有人发布诸如“XXX港险受害者出现”，“XXX投资人钱打了水漂”，“国家即将出手整治”等等，混淆视听的同时，也给我们一些投资人带来了困扰。

下面，我就来和大家聊聊，咱们做港险投资的底层逻辑是什么，以便供大家参考。

我个人的观点，香港保险的投资逻辑主要体现在政策确定性、资产确定性和功能确定性三个层面，以下是具体分析：

首先，政策确定性体现在：

香港保险监管强调市场自律，核心是确保保险公司偿付能力充足并强制披露分红实现率，而非设定统一利率红线。这种模式下，保险公司需基于自身投资能力和长期策略兑现承诺，通过公开透明的分红实现率接受市场检验，避免因行业集体调整影响保单稳定性，为投保人提供跨越数十年的稳定预期。

简单说来，投资人可以牢记有两个重要纲领性文件监管着香港保险业，不允许保险公司乱画大饼——GL6指引和GL28指引。





其次，资产确定性体现在：

香港保险公司可将资金全球配置，投资于债券、股权、基建等多元领域，实现风险对冲。在全球利率下行背景下，其全球资产配置能力（如美元资产在加息周期中的收益支撑）有助于平滑波动，捕捉全球增长机遇，构建“压舱石”效应，抵御单一市场风险。以某保司投资结构为例：



最后，功能确定性主要体现在：

精准传承：有别于传统的“一次性给付”，可以像设立遗嘱一样，进行分期、分条件给付，确保自己所关爱的对象在关键人生节点获得资金支持，避免财富过早耗散。

代际传承：通过“无限次更换被保人”功能，实现财富增值过程的代际延续，理论上，可以实现财富的增值永不中断，助力家族基业长青。

货币灵活：支持美元、港元、英镑、人民币等多种货币并可灵活转换，满足子女留学、家庭移民或全球资产配置需求。

综上，香港保险的投资逻辑并非单纯追求高收益，而是通过政策、资产、功能三重确定性，构建抗压、灵活且可穿越周期的财富管理系统，适合关注长期资产安全、跨境流动与代际传承的投资者。

作者：微信文章