增长型年金的优势分析|为什么市场中位数水平的固定年金(4.5%)仍然不足以抵御通胀?

慧眼识英雄1

【篇首语】

年金的最大吸引力，在于 稳健与可预期：投入一笔资金，换来每年固定的领取额，直至生命终点。

然而，在今天的市场环境下，仅仅追求“固定”真的足够吗？——

4.5% 看似稳妥，却难敌 30 年的物价上涨。真正的退休安全感，来自能随时间增长的收入。

当固定年金逐渐被通胀吞噬，增长型年金却在默默积累力量，给晚年生活留一份底气。

【本文导读】
1.固定利率年金：看似稳妥，却难敌通胀2.增长型年金：越晚越有力3.一张图，看懂差别4.结语5.篇尾语及下期预告

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固定利率年金：看似稳妥，却难敌通胀

根据当前美国市场数据，大部分 固定年金（MYGA） 的保证利率在 4%–6% 区间。

本文采用的 4.5% 固定领取，正是一个接近市场中位数的水平。

我们假设：投入 100 万美元，选择 固定利率年金，每年按 4.5% 提取，也就是 45,000 美元/年。

乍看之下，4.5% 已经比通胀率（近 5 年平均 4.2%）略高，似乎能守住购买力。



但计算结果却告诉我们另一番现实：

        •        20 年后：领取额购买力仅剩 20,000 美元左右

        •        30 年后：购买力进一步缩水至 13,000 美元左右

换句话说，退休初期还算宽裕，晚年却面临生活质量逐年下降的风险。

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增长型年金：越晚越有力

目前市场上，一家 获穆迪 AAA+ 评级的顶级保险公司 提供了一款王牌级的增长型年金产品。它的设计逻辑是：

        •        本金安全 + 市场参与：挂钩标普500等指数，下跌不亏，上涨有份。

        •        基数增长 + 递增领取：前 10 年收入基数每年按约 7% 复利增长，启动领取时年金收入往往已接近翻倍。

        •        长期抗通胀：领取额不是一成不变，而是随年限逐步提升，越往后差距越大。



模拟结果显示：

        •        20 年后，增长型年金的实际购买力仍能维持在 40,000 美元以上

        •        30 年后，依然能守住今天的生活水平，远超固定年金。

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一张图，看懂差别






在 4.2% 年均通胀 情境下：

        •        蓝线（固定年金 4.5%）：初期尚可，晚年购买力严重缩水

        •        绿线（增长型年金）：随着领取额逐步递增，长期维度上明显更具抗通胀优势

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结语

退休规划不是短跑，而是一场 长达 20–30 年的马拉松。

在这场比赛里，真正的风险并非本金亏损，而是通货膨胀让生活成本逐年攀升。

固定年金（即便是市场中位数的 4.5%）解决的是“有没有”；

增长型年金，解决的则是“够不够”。

选择一份能随时间递增的收入，就是选择一份在未来通胀阴影下的底气。

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【篇尾语】

在财富与时间的博弈中，固定的数字并不等于确定的未来。

真正的安全感，不在于一成不变的利率，而在于收入能随着岁月的流逝而不断增长。

愿每一份规划，都能在未来的通胀阴影下，留给你和家人一份从容的底气。

这就是本期【跨境传家，有一说一】的分享。



跨州也好，跨境也罢，每一个选择都是在为家人铺路。

跨境传家，有一说一——用专业的设计，让传承更稳妥，也更安心。

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每个看似细小的疑问，都可能成为决定家族财富走向的关键一步。

???? 下期预告｜跨境传家 有一说一·下一期，我们将继续分析 不同通胀情景下的年金策略（比如 2%、4%、6% 通胀下，固定 vs 增长型的对比），帮助你更清晰地做出长期决策。



作者简介

美国 Mississippi Law School访问学者、LLM学位

北京交通大学经济法博士

现任 美国Rainbow Holding US. INC 法务总监

山东康桥（北京）律师事务所 执业律师，长期专注于国际投资、跨境财富传承等领域

Zhang Mingee & Associates Law Firm 中国区业务总监

ECC爱克国际培训及企业管理咨询公司 高级讲师

中国人民公安大学 法律硕士

PWM 国际注册私人财富管理师资格

美国注册保险代理人资格

中国国家证券从业资格、私募基金从业资格

淄博仲裁委仲裁员、涉外专家团成员

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近年来曾主导并参与多起央企海外并购、跨境投融资以及高净值人士跨境资产配置等诉讼、非诉讼案件......

还担任：华东交通大学 特聘研究员；泰国格乐大学 法学硕、博导师；上海金融信息行业协会不良资产信息应用委员会入库专家、国资委监管企业外部董事入库专家、创业导师、多家国有企业外部董事 .......

在律师执业之余，参与部级、部级重大、中国法学会纵横向课题研究十余项，研究领域涉及国际运输与物流法、反垄断法、反不正当竞争法、国际投资法、合同法、公司法、侵权法......

曾发表专著《美国合同法规则与案例述评》、参与撰写《铁道法治研究》（中国政法大学出版社），有多篇论文在《光明日报》理论版、《中国律师》、《人民法院报》、《现代物流报》、《江西社会科学》等专业期刊发表，亦有多篇论文获得中国民商法实务论坛、中国合同法论坛、华东律师论坛、山东律师论坛一、二、三等奖及优秀论文奖项......

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