最近美元一直在下跌,买香港保险划算吗

愿为素心人

美元跌破7.1

最近人民币汇率火了 —— 在乐观情绪和外资流入推动下，人民币中间价逼近 7.1，不少机构预测 “美联储 9 月降息后，人民币可能重返 6 时代”。

这时候，很多人开始纠结：人民币升值了，再买美元港险是不是亏了？之前买的美元保单，收益会不会缩水？美元一直在下跌的当下，买美元相关保险是风险，还是机会呢？
风险还是机会

今天用大白话拆解汇率和美元港险的关系，帮你理清思路，避免被短期汇率波动带跑偏。1、先搞懂：人民币升值，对我们到底意味着什么？首先要明确一个基础认知：汇率就是 “货币的价格”，比如 1 美元兑 7.1 元人民币，意思是 “用 7.1 元人民币能换 1 美元”。

人民币升值的核心影响，简单说就是 “人民币更值钱了”：但对普通人来说，最关心的还是：人民币升值了，手里的外币资产（比如美元港险）会受影响吗？答案是 “会，但没你想的那么大”—— 关键看你买港险的核心目的，是 “赚短期汇率差”，还是 “做长期资产配置”。
2、人民币升值，还能买美元港险吗？别盯着短期，看 3 个核心逻辑很多人纠结 “现在买不买”，本质是把 “汇率短期波动” 当成了唯一判断标准，但其实买美元港险，核心逻辑从来不是 “赌汇率”，而是这 3 点：


① 配置美元港险，不是为了赚汇率差，而是对冲 “单一货币风险”绝大多数内地人的资产都是 “人民币资产”—— 房子、存款、基金全是人民币计价，一旦人民币贬值，整个资产包都会缩水；但如果配一部分美元港险，相当于 “给资产加了个对冲工具”。比如 2024 年初，人民币一度贬破 7.4，当时买美元港险的人，既享受到了港险的复利收益，又避开了人民币贬值的损失；现在人民币升值到 7.1，看似 “换美元成本高了”，但未来汇率可能再贬回去（回顾历史，人民币从 1981 年的 1.71 贬到现在的 7.13，长期趋势是波动贬值）。核心是：别单押一种货币，人民币 + 美元资产都配一些，不管汇率怎么变，都能对冲风险 —— 这才是配置港险的底层逻辑，不是 “赌涨赌跌”。② 香港是内地人配置美元资产的 “最优渠道之一”想配美元资产，渠道其实不多：换美元存银行（利率 3% 左右，收益低）、买 QDII 基金（门槛高、波动大）、去海外开户（流程复杂、监管严）…… 相比之下，美元港险的优势很明显：简单说：买美元港险，是 “既持有美元，又赚复利收益”，一举两得。

③ 港险的长期收益，能覆盖汇率波动成本有人担心 “人民币升值，港险收益会缩水”，我们可以算笔账（以 “5 年缴、每年 5 万美元，总保费 25 万” 为例）：哪怕是最极端的 “人民币升到 6.0”，4.72% 的 IRR 依然吊打内地稳健理财（1 年期定存 0.95%，国债 2.5% 左右）—— 港险的长期收益，早就把汇率波动的成本覆盖了。

作者：微信文章