香港保险新规落地!转介人费用设 50% 上限,10 月 1 日正式生效,这些影响你必须知道

寒郁轩良

2025 年 9 月 1 日，香港保险业监管局（以下简称 “保监局”）发布重磅公告，针对香港保险转介人费用出台全新监管政策。明确将转介人费用基准水准（视为上限）设定为 50%，超限时需向监管解释原因，该政策将于 2025 年 10 月 1 日起正式实施。






新规核心内容拆解，这些要点要牢记

此次新规并非 “一刀切” 式监管，而是围绕适用范围、转介人界定、费用基准、例外情形及监管行动等方面作出了详细且精准的规定，确保在规范市场秩序的同时，兼顾合理的业务发展需求。
适用范围：聚焦分红保单，未来或扩围

当前，新规监管要求主要针对分红保单，即《保险业条例》（第 41 章）第 21B 条所释义的 “分红业务” 的保险合约。



不过，保监局明确表示，会持续密切观察市场发展动态，未来不排除将类似监管措施扩展至其他保险产品或分销渠道。
转介人界定：明确身份，划清权责

新规对转介人身份作出清晰界定：指未获持牌保险经纪公司委任为业务代表（经纪）、无法代表公司开展受规管活动的人士。同时，保监局着重强调，在整个转介过程中，所有相关方必须严格遵守《保险业条例》及保监局发布的规则、守则、指引，严禁以任何形式规避或削弱监管原意。



这一界定从源头厘清了转介人的角色定位，避免出现权责混乱、监管真空的情况。
费用基准：50% 为上限，超限需详细披露

保监局将 50% 设定为持牌保险经纪公司可向转介人支付转介费的基准水准。具体而言，转介费不得超过经纪从保险公司处收取的分红保单总酬劳的 50%。



为何要设定这一基准？保监局解释，若当前情况不加以规管，可能会衍生不当行为，比如转介人在销售过程中扮演不明角色却获取高额酬劳，或转介费成为向特定客户群提供保费、佣金回扣的秘密渠道，甚至出现将受规管活动责任转移至无牌转介人的情况。尤其分红保单通常前期支付较高额佣金且保单年期长，此类问题更需警惕。
监管行动：多维度发力，强化问责

为确保新规落地执行，保监局明确了多项严格的监管措施，强化问责力度，全方位保障市场合规运行。

针对持牌保险经纪对于向转介人支付超出基准水平转介费的持牌保险经纪公司，保监局将开展实地查察和非实地审查，重点检查公司管治与内部管控情况；在处理牌照续期申请时，也会将转介费合规情况纳入评估范畴。针对获授权保险人保监局将评估保险人中介管理监督机制的有效性，核查其在与经纪公司合作的尽职审查过程中，是否充分考虑了 50% 的转介费基准线。

一旦发现任何机构涉及违规行为或纵容不当操作，保监局将依法采取相应的监管及纪律行动，具体包括但不限于罚款、限制业务、牌照处罚等，以严厉手段维护市场秩序。


新规影响几何？三大主体需做好应对

此次香港保险转介人费用新规的出台，将对市场三大核心主体产生显著影响，各主体需结合自身情况做好应对。
持牌保险经纪公司：合规成本增加，需优化内部管理

持牌保险经纪公司作为新规的主要监管对象，将面临更高的合规要求。一方面，需重新梳理现有转介合作模式，确保转介费符合 50% 基准线要求，对于超限的合作，要按规定完成详细披露与解释；另一方面，需加强内部管控与公司管治，完善转介流程记录、转介费厘定机制及防滥用措施，以应对保监局的实地查察与非实地审查，避免影响牌照续期。



这可能会在短期内增加公司的合规成本，但从长期来看，有助于提升公司规范运营水平，树立良好市场形象。
非持牌转介人：收入或受影响，需调整业务模式

对于非持牌转介人而言，新规下转介费上限被明确限制在 50%（非持牌转介人通常无法享受持牌金融机构的例外待遇），若此前转介费比例较高，其收入可能会受到直接影响。



这类转介人需重新评估与持牌保险经纪公司的合作模式，思考如何在合规框架内提升自身价值，比如获得专业持牌资格、优化客户筛选能力、提供更优质的客户对接服务等，以维持稳定的合作关系与收入水平。
消费者：权益更有保障，选择更安心

对消费者来说，新规无疑是一大利好。此前无明确监管的转介费模式可能存在 “暗箱操作”，比如通过高额转介费诱导销售、向特定客户提供不公平回扣等，损害消费者权益。



新规实施后，转介费透明化程度提升，保监局的严格监管也能有效遏制不当销售行为，降低消费者遭遇销售误导、利益受损的风险。消费者在选择香港分红保单时，将能获得更公平、透明的服务，投保更安心。


写在最后

香港保险转介人费用新规的落地，是香港保监局规范市场秩序、保护公众信心、促进市场可持续发展的重要举措。无论是持牌保险经纪公司、非持牌转介人，还是广大消费者，都需及时关注新规细节，根据自身角色做好应对准备。






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