利率下行时代的财富保卫战:香港保险的必要选择

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在全球经济波动加剧的背景下，利率下行已成不可逆转的趋势。内地市场首当其冲：保险预定利率从3.5%断崖式降至2.0%，银行存款利率更是从“3时代”滑向“0时代”。这种环境让资产保值增值变得愈发艰难。



与此同时，香港保险市场却逆势爆发——2025年第一季度保费规模达934亿港元，创24年新高，其中超300亿港元来自内地投资者。这背后，是香港储蓄险凭借“高收益、多元功能、汇率对冲”三大优势，成为利率下行时代的“避风港”。
一、利率下行：内地资产缩水的严峻现实

内地保险预定利率的“三连降”并非偶然。2023年从3.5%降至3.0%，2024年再降至2.5%，如今更是跌破历史最低点至2.0%。



存款利率同样惨淡：多家银行一年期定存利率已跌破1.5%，部分“伪高息”产品实际年化收益不足1%。监管部门严控利差损风险，但这直接导致重疾险价格上涨15%-28%，理财险收益缩水超20%。某寿险精算师坦言：“低利率环境下，内地保险的保值功能正遭遇严峻挑战。”


这种趋势的核心在于经济周期压力——美联储降息倒计时，全球流动性收紧，内地难以独善其身。被动等待利率回升，只会让财富在“隐形缩水”中蒸发。二、香港保险：收益韧性与功能优势的双重突围

与内地市场以及银行利率形成鲜明对比，香港储蓄险以长期复利6.5%的收益韧性，成为资产保卫战的“利器”。

1. 收益差距：天壤之别

以50万美元本金为例，内地增额寿险IRR（内部收益率）仅2.0%，而香港头部产品30年预期IRR达6.5%。

保单第20年：香港保单比内地多赚43万美元（相当于一线城市一套房首付）。

保单第30年：收益差距拉大至125万美元，差额达本金的2.5倍。

这种复利“滚雪球”效应源于香港保司的全球资产配置策略：75%资金投向美股等权益类资产（标普500近十年年化收益9.78%），25%配置美债等固收产品，通过“8%×75% + 4%×25% - 0.5%成本 = 6.5%”模型实现稳健收益。

2. 功能创新：破解内地痛点

内地保单面临三大困局——收益缩水、单一货币汇率风险、传承僵化。香港储蓄险以多元功能破局：

汇率对冲：支持美元、港元等9种货币自由转换。2024年人民币兑美元汇率跌破7.3时，深圳某企业主通过美元保单规避超100万损失。

传承灵活：无限次更换被保人+保单拆分技术，实现三代财富分配。

流动性增强：红利锁定机制避免收益“过山车”，保单贴现功能优于房产变现。

3. 税务与法律防火墙

香港保单赔偿款免征个人所得税，分红收益实务中按免税执行，成为跨境资产的“税务洼地”。同时，普通法系保护下，现金价值不受内地债务追溯，有效隔离企业经营风险。
三、紧迫性：高息窗口期即将关闭

美联储降息并非利好——香港存款利率已从7月的3.4%骤降至8月的0.5%，而储蓄险的“预缴优惠”（利率4.0%-5.5%）也进入倒计时。


（7月时，香港银行定存三个月的利率还是 3.4%，到了8 月，同样的三个月定存利率就只有 0.5%？！）
9月起，两大核心优惠将收缩：预缴利率下调、首年保费折扣减少。当前是锁定6.5%复利的最后机会，被动等待只会错失资产增值的主动权。
结语

利率下行非短期波动，而是长期趋势。内地市场利率“跌跌不休”之际，香港保险以高收益、强功能和税务优势，成为资产保卫战的必要选择。

智慧配置的核心，在于及早行动——在低息浪潮中，香港储蓄险不仅守护财富，更为家族传承铺就安全基石。当经济周期起伏不定，主动布局全球资产，方能赢在未来。

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