香港保险养老新视角:稳健保值与高阶传承的完美融合

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各位尊贵的朋友，作为一名深耕香港保险行业的财富策略师，我深知中高净值客户对未来规划的审慎考量。

在诸多关于养老的讨论中，有一个疑问常常被提出：

“香港保险的分红特性，使其在收益与安全方面备受青睐，更可用于家族财富的绵延。然而，将其应用于养老规划，是否真能如传统年金般提供可预期的现金流？毕竟，分红并非完全固定，这与我们追求的‘确定性’养老理念似乎有所出入？”

实际上，构建一份理想的养老蓝图，核心在于 精准洞察您的退休需求，并巧妙搭配适宜的金融工具。

无论是钟情于本金分毫未动，仅撷取利息作为生活所需，还是渴望最大化收益并兼顾传承，多元化的需求自然催生出无限的养老组合方案。

为此，我将养老规划归纳为以下三种核心策略，助您定位最契合自身的目标。（若仍有疑问，欢迎随时与我联系，定制专属规划。）


Part 01. 资本保全，安享稳定收入

许多客户在考量退休金计划时，通常会关注以下几点核心要素：

所投入资金的原始 本金绝不受损；资金具有充分的 灵活性，随时可取，方便应对突发需求；每年可获取的 实际现金流，足以支撑日常开销。

简而言之，即效仿存款模式，以利息收入养老，且收益率需超越传统银行定期及国债。

前两点，多数香港储蓄分红险皆可实现。保单通常在数年内回本，之后资金便可灵活支取，尽管部分提领可能影响本金积累。若再结合第三点，能直接派发现金的产品，过往「傲珑创富」曾是典范，但其已停售。所幸，仍有若干美式分红产品具备“现金派发”功能，后续我会详细阐述。

那么，现行的英式分红产品能否满足这些严苛要求呢？

宏利旗下的 「宏挚传承」 凭借其独创的“无忧选”功能，完美实现：缴费后即可开始支取，本金不受侵蚀，每年派发利息。

以一位 55 岁人士为例，若其希望即刻退休并依赖利息收入，选择「宏挚传承」并启用“无忧选”功能：

一次性投入 10 万美金，从第1年（即 56 岁）开始，每年可领取 4600+ 美金，相当于高达 4.6%+ 的派息率，真正做到 活多久，领多久。



若选择延迟领取，例如 10 年后（66 岁起），年领取金额可增至 10,000+ 美金，派息率高达 10%+。此外，此方案支持无限次更改受保人，为财富代代相传奠定基础。



此方案诱人，但深入剖析“无忧选”的派息逻辑可知，其收益并非凭空产生：

它仅从“终期红利”中提取，而非传统方式同时按比例提取保单的保证价值与终期红利。

有人会问，仅动用非保证部分岂不更佳？

“无忧选”最早可在保单生效首年启动，优势在于即时获得资金。然而，早期终期红利增值有限，且终期红利是保单后期收益的核心来源，过早提取或会影响保单的长期增值潜力。

同时，无论是 4.6% 还是 10% 的派息率，均非保证，其数额取决于实际的“终期红利实现率”。实际到账金额可能有所浮动。

值得欣慰的是，您的原始本金不会因此受损。 即使分红率略有波动，只要合理安排“无忧选”的启动时间，最终的派息仍相当可观。

那么，是否存在能够派发确定性现金流的方案呢？
Part 02. 稳健领取，铸造终身现金流

谈及养老金，最普遍的形式莫过于“年金”产品。在香港及澳门地区，“终身年金”的开创者非 万通保险 莫属。

万通旗下有两款备受瞩目的产品：纯粹的年金产品 「延期年金3」；以及巧妙融合分红险与年金险优势的 「富饶千秋」，后者独具储蓄分红险“转年金”功能。

「延期年金3」作为经典香港终身年金险，其结构与内地分红型养老年金相似，兼具固定保证部分和浮动分红收益：

保证部分的长期复利收益率约在 2%~2.5% 区间；分红部分的长期复利收益率则可达 4%~4.5%。

此外，无论是保单的现金价值还是身故赔偿金，均可终身有效，提供全程保障。

以一个典型案例说明：一位 50 岁投保人，选择投入 5 万美金，分 5 年缴清，从 61 岁开始领取。通过万通「延期年金3」，他每年可自动获得养老金 16,838 美元，折合每月约 1,403 美元（约合人民币 1 万余元）。

万通 「富饶千秋」 作为一款储蓄分红险，其亮点在于提供 12 种转年金权益。它能在前期实现财富的复利增值，后期则通过“转年金”功能获得确定性收益，完美平衡了 “财富积累”与“养老保障” 的双重目标。

具体案例分析：



假设一位 35 岁的男士，初始投入 50 万美元。保单复利增值 20 年后，即其 55 岁时，恰好达到“转年金”的年龄要求。此时，他可选择提取其中 50 万美元（约合 360 万人民币）作为年金，每月领取 2 万人民币。

在保单第 20 年，万通「富饶千秋」的预期收益已达 623 万人民币，本金实现 2.83 倍 增长。王先生 55 岁时，决定动用 50 万美元（360 万人民币），启动年金转换权益：

此处他选择的是“转年金”权益 1：定额终身年金，这意味着可获得固定金额的终身年金，每年领取 31,739 美元（约合每月 2 万人民币），真正实现 终身给付。



更令人惊喜的是，您可根据自身需求，灵活选择不同权益，其灵活性远超普通年金产品！

此款产品完美结合了储蓄险的财富增值与传承功能，同时兼具年金险的“终身领取”特点。对此有兴趣的朋友，可查阅此篇深度分析： 55岁终极养老！每月2万，还能留7000万给孩子？

市场上还有一款独具特色的中资保险公司年金转换产品：

国寿旗下的 「傲珑盛世」 是在 6.5% 利率时代推出的一款储蓄分红险。年轻时投保，可享高收益与灵活提取；退休后，在 65 岁时可选择转换为年金。这不仅能让您享受前期的复利增值，还能锁定终身收入，有效规避市场波动，实现双赢。


Part 03. 追求更高回报，兼顾财富传承

万通 「富饶千秋」 在转为年金后提供保证领取，这意味着为获得确定性，它会舍弃一部分来自总分红的超额收益。

若您追求更高的收益，并希望在养老之余，为后代留下丰厚资产，那么需要适当承担市场波动。在此方面，分红储蓄险 依然是首选。

我的建议是，优先选择周年红利或复归红利占比更高的产品，主要基于以下两点：

一方面，周年/复归红利 具有更强的稳定性，其在保单总收益中占比越高，保单整体表现越稳健；另一方面，香港保险的提领机制通常是：
→ 优先提取：周年红利/复归红利（安全区）
→ 后续提取：按比例减少保单的保证价值及终期红利（风险区）

这也是为何某些保单的静态收益看似可观，一旦开始提取便明显下降——因为缺乏足够的周年/复归红利作为“缓冲”，提取越多，保单份额减少越快，收益自然随之缩水。

因此，我在往期文章中持续强调，选择周年/复归红利占比更高的产品，对于构建养老现金流至关重要。

在 6.5% 利率时代推出的新产品中，我已进行详尽测算，其中周年/复归红利占比最高的便是永明的 「万年青星河尊享II」：



我们可以清晰看到，在第 10 年，永明的复归红利占比达到 16.9%（同期友邦新品不足 10%，国寿为 13.7%）；至第 20 年，永明的复归红利占比进一步攀升至 17%（同期友邦新品 6.23%，国寿为 12.48%）。

较高的复归红利如同坚实的 “安全垫”——「万年青星河尊享II」在前期用于减保提领的复归红利比例极高，从而极大程度地保护了本金。因此，即使提取部分资金，保单的剩余价值仍能保持强劲增长。

这意味着，我们不仅能领取更多资金，保单还能持续增值，最终为子女留下一笔丰厚的传承资产。

综上所述，香港储蓄险常被用作养老及传承规划，其原因不言而喻。
总结：

若您的养老需求偏于保守，希望本金丝毫不动，并愿意为之牺牲部分增值潜力，那么宏利 「宏挚传承」 的“无忧选”功能可助您锁定收益，实现 “本金无虞，安稳收息” 的目标。若您致力于财富增值，期望领取更多资金，同时追求保单持续可观的收益增长，并为子女预留可观财富，那么永明 「万年青星河尊享II」 在新产品中，无疑是收益与功能结合得非常出色的一款。若您想在“本金不动”和“高收益传承”之间寻求平衡，即 “两者兼顾”，那么万通 「富饶千秋」 的“转年金”功能便是兼顾 “财富增值”与“养老” 的稳妥之选。

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