香港保险投保热潮背后的真相:内地1.5%时代来临,6.5%收益还能持续多久?

就放荡不羁就h

香港保险投保热潮背后的真相：内地1.5%时代来临，6.5%收益还能持续多久？

最近和几个朋友聊天，发现一个有趣的现象：以前大家讨论的是要不要买香港保险，现在讨论的是赶不赶得上"末班车"。

这种心态的转变，背后其实反映了两个市场的巨大反差。一边是内地保险预定利率即将跌破2%，进入"1字头"时代；另一边是香港保险依然保持着6%-6.5%的演示收益率，吸引着越来越多的目光。

不过，这种看似"躺赢"的选择，真的有那么简单吗？
内地保险的"跌跌不休"

说到内地保险利率的下调，很多人可能还没有直观的感受。我来给你算笔账就明白了。

以前主流的储蓄险预定利率是2.5%，现在要降到2%，分红险的保底利率从2%降到1.5%。这意味着什么？

假设你投入100万，按照2.5%的复利计算，20年后能拿到164万。但如果按照1.5%计算，20年后只能拿到135万，差了近30万。

更关键的是，这还只是保底收益。实际上，很多分红险的分红部分还要看保险公司的投资表现，在当前的低利率环境下，想要获得超额收益变得越来越难。

有朋友跟我说，现在去银行存定期，三年期的利率都不到2%了，保险能给到1.5%的保底已经不错了。话是这么说，但对于有一定资产积累、希望通过理财实现财富增值的人来说，这样的收益率确实有些"鸡肋"。


香港保险的"高光时刻"

相比之下，香港保险市场就显得"春风得意"了。

2025年第一季度，香港长期业务新单保费达到934亿港元，同比增长43.1%，创下了历史新高。这个数字背后，内地客户贡献了相当大的份额。

为什么香港保险能保持这么高的吸引力？核心还是在于收益率的差异。

以友邦的"环宇盈活"为例，这款产品的演示收益率可以达到6.5%。如果按照这个收益率计算，同样是100万的投入，20年后能拿到350万左右，比内地保险多出一倍多。



当然，这里有个关键词——"演示"。香港保险的高收益并不是保证的，而是基于保险公司的投资预期。但即便如此，从历史数据来看，头部保险公司的分红实现率还是相当不错的。

比如友邦2024年公布的数据显示，其75款分红产品中，有62款公布了分红数据，分红实现率普遍在90%-100%之间，甚至有产品达到了169%。


"末班车"心理的背后

今年上半年，香港保险市场确实出现了一波投保热潮。很多人都在说要赶"末班车"，这是为什么？

原因在于香港保监局今年2月发布的一个新规定：从7月1日起，港元分红保单的演示利率上限调整为6%，非港元分红保单为6.5%。

虽然这个调整幅度不算太大，但对市场心理的影响却不小。很多人担心这是一个信号，未来香港保险的演示收益率可能会进一步下调。

不过，从我的观察来看，这种"末班车"心理可能有些过度了。

首先，演示利率的调整并不等于实际收益的下降。保险公司的投资策略和分红政策并没有发生根本性变化。

其次，即便按照新的演示利率标准，香港保险相比内地保险仍然有明显的优势。6%-6.5%的演示收益率，依然是内地保险难以企及的高度。
理性看待收益差异

当然，我们也不能只看到收益率的差异，而忽略了其他因素。

香港保险的高收益，很大程度上来源于其全球化的投资策略。香港作为国际金融中心，保险公司可以投资全球各类资产，包括股票、债券、房地产等，这为获得更高收益提供了可能。

但这也意味着更高的风险。全球市场的波动、汇率变化、地缘政治等因素，都可能影响保险公司的投资表现，进而影响分红水平。



另外，购买香港保险还需要考虑一些实际问题：

比如汇率风险。香港保险通常以美元或港币计价，如果人民币升值，实际收益可能会受到影响。

比如流动性问题。香港保险的前几年现金价值通常较低，如果需要提前退保，可能面临损失。

比如服务便利性。虽然现在很多保险公司都提供线上服务，但在理赔、变更等方面，可能还是不如内地保险方便。
监管环境的变化

值得关注的是，两地的监管环境都在发生变化。

内地方面，监管部门对"地下保单"的打击力度在加大。什么是"地下保单"？就是那些声称可以"代办"、"不用去香港"的违规操作。这种保单不仅不受法律保护，还可能面临资金安全风险。

香港方面，保监局也在加强对保险销售的规范。除了调整演示利率上限，还要求保险公司更加透明地披露产品风险，避免误导销售。

这些变化，其实都是为了让市场更加规范、透明，对消费者来说是好事。
如何做出理性选择

面对内地和香港保险的差异，普通消费者应该如何选择？

我觉得关键是要根据自己的实际情况来判断。

如果你的风险承受能力较低，更看重资金的安全性和稳定性，那么内地保险可能更适合。虽然收益率不高，但胜在稳定可靠。

如果你有一定的风险承受能力，希望通过长期投资获得更高收益，同时也能接受一定的不确定性，那么香港保险可能是个不错的选择。

但无论选择哪种，都要注意几个原则：

第一，不要被高收益冲昏头脑。任何投资都有风险，保险也不例外。要理性看待演示收益率，关注历史分红实现率。

第二，要选择正规渠道。如果选择香港保险，一定要通过合法途径，亲自到香港签署保单。

第三，要做好长期规划。无论是内地还是香港保险，都更适合长期持有。短期内频繁进出，很可能得不偿失。


未来趋势展望

从长远来看，两地保险市场的发展趋势如何？

内地保险市场正在经历一个转型期。随着利率市场化的推进，保险公司需要更加注重投资能力的提升，通过专业化的资产配置来为客户创造价值。虽然短期内预定利率可能继续下行，但长期来看，优秀的保险公司仍然有机会为客户提供有竞争力的收益。

香港保险市场则面临着新的挑战和机遇。一方面，全球经济的不确定性增加，投资难度加大；另一方面，作为连接内地和国际市场的桥梁，香港保险在资产配置多元化方面仍有独特优势。

我个人认为，未来两地保险市场可能会出现一定程度的趋同。内地保险公司会加强海外投资能力，香港保险公司也会更加注重风险控制。对消费者来说，选择会更加多样化，但也需要更加专业的判断。
写在最后

回到开头的问题：香港保险的6.5%收益还能持续多久？

说实话，没有人能给出确定的答案。但有一点是确定的：无论是1.5%还是6.5%，都只是一个数字。真正重要的是这个数字背后的投资逻辑、风险控制和长期价值。

选择保险，本质上是在选择一种生活方式和财富管理理念。是追求稳健保守，还是愿意承担一定风险换取更高收益，这个选择只有你自己能做。

但无论怎么选择，都要记住一点：理财有风险，投资需谨慎。不要被短期的市场波动影响判断，也不要被营销话术迷惑双眼。

最好的投资，永远是基于充分了解和理性判断的投资。



毕竟，财富管理是一场马拉松，不是百米冲刺。在这场长跑中，保持理性和耐心，往往比追求短期收益更重要。

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关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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