2026年1月1日大变天!香港保险＂减佣新政＂落地,你的保单会受影响吗?

寒郁轩良

老友们，我是Grace，今天想跟大家聊个重磅消息——就在7月30日，香港保监局正式官宣《关于获授权保险人就分红保单向持牌保险中介人提供酬劳结构的应用说明》，将于2026年1月1日起实施"减佣新政"！这可是香港保险业近十年来最大的变革，直接关系到你手里的保单和未来收益。

说实话，这几天我的微信都被问爆了："Grace，听说佣金要大减？""新政对我们投保人有啥影响？"今天我就用大白话，跟大家掰开揉碎讲清楚这个"行业地震"。



一、为什么说这是"行业地震"？

先给大家看个数据：2025年Q1香港保险数据达934亿港元历史高位！但与此同时，投诉率也同步上升。为什么？因为过去高额首年佣金导致部分中介"重销售轻服务"，"孤儿单"现象频发。

"保险行业向来流动性大，中介人从业的前两年，有一大半踏入行业的人最后都黯然离场。尤其有不少顾问是为了一些其他目的，比如'续签香港身份'入行，稳定性本来就很差。"

"天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆利往。香港保险行业报酬和其他行业一样，都是通过专业性和服务应该获得的利益，但奈何行业总有些毒瘤，利用当前报酬结构漏洞，通过返佣等做短期及一次性生意，给行业留下的阵痛将使所有人共同承担。"

新政核心很简单：首年佣金不得超过总佣金的70%，剩余部分需分摊至不少于5年。这意味着什么？意味着那些"卖完就跑"的中介人，离职沉没成本上升，必须重视保单维护、理赔协助等长期服务。



二、返佣？小心保单作废！

"很多朋友选择到香港投保港险，市场上不免出现一些'不和谐'的行为，像苍蝇一样，即俗称的'返佣'。而这两年保险行业的迅速发展，更大有猖獗的趋势。"

"在香港，返佣被定义为贿赂。如果客户参与，保险公司会认为是客户和代理人共谋，构成了一种恶意买卖，建立在不合法的基础上，因此保险公司有权利宣布保单无效。"

"根据香港《防止贿赂条例》第9条，任何形式的返佣均构成'提供/收受利益罪'，无论金额大小，一经定罪最高可判处7年监禁。"

"案例显示：汇丰前雇员陈佳慧因收受50万港元返佣被判18个月监禁；保险经纪李廷远亦因诈骗罪入狱8个月。另一起案例中，内地王女士因代理人返佣被查，导致2009年投保的重疾险于2012年被宣告作废。"

"返佣危害包括健康告知缺失致拒赔、缴费中断、服务缺失及销售误导。"



三、五类豁免情况，你属于哪一种？

新政虽严，但有五类情况可豁免分期支付：

一，上线人员或管理层的"非财务绩效酬劳"
"例如代理经理、团队主管等上线人员获取的额外酬劳，若其评估基础不仅限于新单销售额，还包括：客户满意度、保单持续率、团队成员留存率、合规表现等非财务指标。"

二，业绩奖金中包含服务质量指标
"保险公司每季度或每年向中介发放的奖金，如果评估机制中明确纳入'公平待客'、'合规销售'、'客户满意度'等指标，也可不受说明文件的佣金限制。"

三，固定薪酬制员工
"如果保险公司对某些渠道销售人员实行固定工资制，不与销售额挂钩（即无变动佣金），可不受说明文件的佣金限制。"

四，银行保险代理机构
"保险公司通过银行销售渠道签发保单，银行作为保险代理机构获取佣金。"

五，向"专业投资者"销售的保单
"根据香港《证券及期货条例》定义，'专业投资者'包括：资产超过800万港币的个人；拥有500万港币投资组合的公司等。"

"但保险公司必须证明客户符合专业投资者标准、留存完整的豁免适用记录、确保不会滥用豁免名义向一般客户提供高首佣结构。"



四、IRR超6%的产品，还能不能买？

不少老友最关心的是：新政会影响产品收益吗？我来给大家分析两款当前IRR表现亮眼的产品：

中国人寿「傲龙盛世」储蓄保险计划
缴费方式：2年缴费期，可按年缴或预缴（预缴享5%保证优惠利率）
货币支持：美元、港元
IRR表现：

保单年度	IRR
第10年	4.05%
第20年	5.79%
第30年	6.31%
第40年	6.45%
第50年	6.48%

"保证收益占比随时间增长逐渐降低，非保证收益占比提升。"这款产品"新增'保单暂托人'功能，支持多名受益人分配及分期领取，提供保单分拆、无限次转换受保人等传承工具。"

安盛「尊尚盈家2」寿险计划
缴费方式：仅支持一笔过缴付保费
IRR表现：

保单年度	IRR
第5年	2.27%
第10年	4.45%
第20年	5.51%
长期	6.50%

"主打创富、掌富、传富三大核心功能，提供5年保证回本特性，现金价值首日即达81%，第5个保单周年日实现100%回本；从第3年起派发非保证终期红利，第4年总回本。"

"值得注意的是，周大福人寿2023年保费收入增长176%，偿付能力达337%，正积极布局适应新政的产品体系。"



五、避雷指南：投保前必看三大隐藏风险

1. 警惕"最后的高佣金"营销话术
"2026年1月1日前，可能引发'停售潮'。为应对现金流压力，短期缴产品（如2-3年缴）或将增多。"2. 认清产品真实IRR
"市场上不少产品打着7%+的收益，现在全得降！"香港保监局新规规定，从2025年7月1日起，港币保单宣传的最高收溢不能超过6%，美元保单也只能标6.5%。3. 核实中介人资质
"不要与无牌人士接洽。香港的持牌保险中介人不可以在内地招揽保险业务，假如有人在内地向你销售香港保险产品，对方有可能是无牌人士，不受香港监管机构的规范。"

"赴港投保7件事：亲身赴港购买香港保险；不要与无牌人士接洽；直接向保险公司支付保费；切勿与中介人协议回佣。"



六、新政利好：回归保险长期契约本质

"此次新规香港保监反复强调'公平待客'原则，通过佣金结构的优化，保监局希望推动行业从'销售驱动'转向'服务驱动'，最终实现保单持有人与中介人的双赢！"

"对于保单持有人而言，新规无疑是重大利好，投保能享受更好的持续服务。"

"从保险公司角度用报酬约束后续从业人员、机构长期提供服务，减少孤儿保单的出现；对于监管来说将会大大减少投诉事件。"

"长期从业者收入不受影响，续保佣金可转移至新顾问，增强后续服务动力。"

七、窗口期行动指南

"面对监管变化，投保人又该如何应对？"我给老友们三点建议：

1. 别被高佣金迷惑：关注保司长期服务能力和分红实现率，而非短期佣金高低。2. 抓住政策窗口期：2026年1月1日前，可重点考察产品底层资产配置、保证与非保证收益比例，以及公司信用评级。3. 警惕"最后的狂欢"：不要接受任何形式的返佣承诺，以免面临"保单作废"风险。

"香港保险业正站在转型十字路口。减佣新政虽带来短期阵痛，却为行业健康可持续发展奠定基础。当佣金结构回归理性，保险才能真正回归保障本质，为消费者提供长期、稳健、专业的服务。"

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作者：微信文章