香港保险＂631限高令＂后,还值得投保吗?一个内地中产的真实对比

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香港保险"631限高令"后，还值得投保吗？一个内地中产的真实对比

今年7月1日，香港保监会正式实施演示利率限高令，将储蓄保险产品的最高演示利率从原来的7%以上下调至6.5%。这个消息一出，不少内地投资者开始担心：香港保险还值得买吗？

最近我碰到一个很有意思的案例。深圳的王先生，35岁，在科技公司做产品总监，家庭年收入120万左右。他原本打算今年配置一份香港储蓄险做养老补充，预算是每年10万美金，交5年。

但听说香港保险"限高"后，他开始犹豫了。
限高背景：一场必要的"降温"

说起这次限高，其实早有征兆。

今年一季度，香港保险新单保费达到934亿港元，创下历史新高。内地客户贡献了其中很大一部分。这火热程度，确实需要监管部门出手"降温"。

但我想说的是，这次限高和内地保险的利率下调，本质上完全不同。

内地保险为什么要把预定利率从3%降到2%？说白了，就是投资标的收益率跟不上。内地保险公司的资金，基本只能投资境内的人民币资产，可选择的投资品种有限，而且这些资产的收益率确实不够理想。

香港保险的限高呢？完全是另一回事。



香港保险公司可以投资全球资产，美债、欧债、亚洲高收益债券、全球股市...选择面非常广。在当前美元高利率环境下，仅仅是投资级债券的收益率就能达到5%-6%。保险公司完全不需要去冒险投资垃圾债。

限高的真正原因，是市场竞争太激烈了。一些保险公司为了吸引客户，把演示利率越标越高，甚至超过了8%。这种"军备竞赛"如果不及时制止，最终伤害的还是客户利益。
王先生的纠结：6.5%还香吗？

王先生跟我聊天时说："苏江，现在香港保险最高只能演示6.5%，还有优势吗？我朋友说不如直接买美债，4年期国债收益率都有4.5%了。"

这个问题很典型，我来给大家算笔账。

确实，美债的确定性收益很诱人。但我们要看到几个关键差异：

首先是税务问题。美债的利息收入，对中国税务居民来说可能涉及税务申报。而香港保险的分红，在合理规划下可以享受更好的税务待遇。

其次是流动性。美债虽然可以随时交易，但如果在利率上行期卖出，可能面临本金损失。香港储蓄险的现金价值是逐年递增的，而且提取相对灵活。



最重要的是投资管理。个人投资美债，到期后需要重新选择投资标的，这个再投资风险不容忽视。而香港保险是由专业的资产管理团队进行全球配置，可以根据市场变化灵活调整投资策略。
内地vs香港：差距依然明显

王先生还问了一个问题："那我直接在内地买年金险行不行？现在不是还有一些产品能达到3%以上的预期收益吗？"

我给他看了一组对比数据。

以同样35岁男性，每年投入10万美金等值人民币（约70万），交5年为例：

内地某知名保险公司的年金险产品，按照目前2%的预定利率计算，20年后的现金价值约为420万人民币，年化收益率约2.1%。

而香港保险，即使按照限高后的6.5%演示利率，20年后的现金价值约为120万美金（按当前汇率约840万人民币），年化收益率约6.2%。

这个差距还是很明显的。

更重要的是，香港保险投资的是全球资产，分散了单一市场的风险。这种资产配置的价值，是单纯的收益率对比无法体现的。


当前的投资机会：20年一遇？

不过话说回来，现在确实是配置香港保险的好时机。

为什么这么说？因为我们正处在一个20年一遇的高利率环境中。

看看美国投资级公司债的收益率曲线，上一次达到这个水平，还是2000年到2008年那段时间。2008年金融危机后，全球进入低利率时代，投资级债券收益率一直在2%-4%区间徘徊。

直到2022年美联储加息周期开启，优质债券收益率才重新回到5%-6%区间。

这意味着什么？意味着香港保险公司现在可以用相对较低的风险，获得不错的固定收益。不像以前低利率时代，为了追求收益，不得不去投资一些风险较高的资产。



而且从分红实现率来看，主流香港保险公司的表现都相当不错。友邦、保诚等公司的分红实现率大多超过100%，有些产品甚至达到了150%以上。
产品选择：哪些值得关注？

限高后的市场，产品竞争更加激烈了。保险公司开始在其他方面下功夫，比如缴费期限、提取灵活性、保费优惠等。

我最近研究了几款新产品，发现了一些有趣的变化。

友邦的环宇盈活，主打"567"概念——第5年开始可以每年提取总保费的6%，持续到第7年。这种设计对需要早期现金流的客户很有吸引力。



太保的金如意则主打高保证收益，保证利率达到1.5%，在目前市场上算是很高的水平了。而且太保还有一个独特优势——太保家园养老社区的入住权。

永明的星河尊享在货币转换方面做得很好，支持8种货币之间的自由转换，而且不收手续费。这对有多元货币需求的客户来说很实用。


王先生的最终选择

聊了这么多，王先生最终还是决定投保香港储蓄险。

他的理由很简单："虽然演示利率从7%降到6.5%，但相比内地产品还是有明显优势。而且现在正处在高利率环境，错过了可能要等很久。"

最终他选择了友邦的环宇盈活，主要看中的是早期现金流的灵活性。按照他的计划，第5-7年正好是孩子上大学的时候，可以用提取的资金补贴教育支出。

不过我也提醒他，投资香港保险不是短期投机，而是长期财富规划的一部分。6.5%的演示收益能否实现，最终还是要看保险公司的投资管理能力。
我的建议

对于正在纠结要不要投保香港保险的朋友，我的建议是：

如果你的投资目标是长期财富保值增值，而且希望资产配置更加多元化，香港保险依然是不错的选择。限高后的6.5%演示收益，在全球范围内仍然具有竞争力。

但如果你只是想短期获得高收益，那可能要失望了。香港保险的价值在于长期持有，通过时间复利实现财富增长。



最重要的是，要选择靠谱的保险公司和产品。不要被高收益演示冲昏头脑，更要关注保险公司的实际分红历史和投资管理能力。

另外，汇率风险是不可避免的。如果选择美元保单，要做好长期持有的准备。如果担心汇率波动，可以考虑人民币保单，或者选择支持货币转换的产品。

香港保险的"631限高令"，表面上是对收益率的限制，实际上是对市场的规范。对于真正有长期财富规划需求的投资者来说，这未必是坏事。

毕竟，投资最重要的不是追求最高收益，而是找到适合自己的资产配置方案。在这个充满不确定性的时代，香港保险提供的全球资产配置能力，或许比单纯的高收益更有价值。

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关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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