香港保险新时代:友邦环宇盈活引领6.5%收益革命,保险通政策或将突破5万美元限额

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香港保险新时代：友邦环宇盈活引领6.5%收益革命，保险通政策或将突破5万美元限额

最近香港保险市场发生了两件大事，一个是友邦推出了收益逆天的新产品环宇盈活，另一个是港府正在研究突破5万美元外汇限额的"保险通"政策。

这两个消息叠加在一起，让我想起了2019年那个关键节点。当时香港保监局就向内地提出过"保险通"的构想，如今6年过去了，这个想法终于要落地了。

说到友邦这次的新产品，真的是把我震惊到了。要知道，友邦一直给人的印象就是"稳健有余，激进不足"，产品收益总是中规中矩。

但这次的环宇盈活完全颠覆了我的认知。保单第10年预期收益就能达到5%，第30年更是冲到了6.5%的天花板。要知道，其他家的产品要到第40年才能达到这个水平，友邦整整提前了10年。
友邦为什么突然这么"激进"？

其实背后的逻辑很简单。630新规之后，香港保险市场的预期收益被限制在6.5%，大家都在同一个天花板下竞争，比的就是谁能更快达到这个上限。

友邦作为港险市场的老大哥，眼看着宏利、保诚这些竞争对手在收益率上步步紧逼，自然不能坐以待毙。环宇盈活就是友邦的反击之作。



从数据上看，环宇盈活在趸交市场上确实做到了"冠绝全港"。以10万美元趸交为例，第10年预期收益率就能达到5%，这个数字比之前市场最高的4.4%整整高出了0.6个百分点。

不过话说回来，这种激进的收益设计也让我有些担心。毕竟友邦之前的产品虽然收益平平，但分红实现率一直很稳定，均值达到97%。现在为了抢市场把收益拉这么高，未来的分红实现率还能保持这个水平吗？
环宇盈活到底强在哪里？

除了收益率惊人，环宇盈活在功能设计上也确实下了功夫。

最让我印象深刻的是它的"健康障碍选项"。这个功能考虑到了一个很现实的问题：如果保单持有人因为疾病或意外丧失了行为能力，怎么办？

传统的做法是通过法律程序指定监护人，但这个过程既复杂又耗时。环宇盈活的健康障碍选项允许保单持有人提前指定信任的家庭成员，一旦出现意外情况，这个人就能立即获得保单的部分控制权。



还有一个"灵活提取选项"也很有意思。从第5个保单周年日开始，你可以指定任何人作为收款对象，定期收取保单价值的一部分。这个功能特别适合那些想要给子女定期提供生活费，或者给父母养老金的客户。

说到传承功能，环宇盈活的"未来守护选项"也很贴心。你可以指定一个第二持有人和一个保单暂管人。如果你不幸身故，暂管人会先接管保单，等第二持有人达到指定年龄后再移交给他。

这样的设计避免了未成年人直接继承大额保单可能带来的问题。
收益结构暴露的隐忧

不过仔细分析环宇盈活的收益结构，我发现了一个问题：复归红利占比偏低。

什么是复归红利？简单说就是每年确定派发的红利，一旦派发就变成保证价值。而终期红利则是在退保或身故时才能拿到的，存在一定的不确定性。



环宇盈活前20年的复归红利平均占比只有8%左右，在市场上属于偏低水平。这意味着它的高收益主要靠终期红利来支撑，风险相对较高。

相比之下，宏利的宏挚传承虽然整体收益不如环宇盈活，但复归红利占比更高，收益的确定性更强。

这就像是两种不同的投资策略：环宇盈活是高风险高收益，宏挚传承是稳健增长。选择哪个，还得看你的风险偏好。
"保险通"政策的想象空间

说完产品，我们再来聊聊政策层面的变化。

7月30日，香港财政司司长陈茂波透露，港府正在研究"购房资金通"政策，考虑在合适范围内放宽内地资金赴港买楼的限制。

这个消息让我想起了2019年香港保监局提出的"保险通"构想。当时的设想是让香港保险公司在大湾区试点销售结构简单、保障成分高的产品，保单期满后红利和理赔金必须全数返回内地。



现在看来，这个政策很可能会跟"购房资金通"一起推出。毕竟债券通、股票通都已经成功运行多年，保险通的技术障碍并不大。

如果保险通真的落地，对香港保险市场来说绝对是个重大利好。想象一下，如果内地客户可以通过专门的通道购买香港保险，不再受5万美元外汇额度的限制，市场规模会扩大多少倍？

当然，政策设计肯定会很谨慎。参考购房资金通的构想，保险通很可能也会有严格的限制条件，比如只针对特定人群，资金专款专用，设定年度总额上限等等。
市场格局正在重塑

从更大的视角来看，香港保险市场正在经历一次深刻的变革。

630新规限制了预期收益的上限，表面上看是约束，实际上是在倒逼保险公司提升产品设计能力和资产管理水平。谁能在6.5%的天花板下做出更有竞争力的产品，谁就能在新的市场格局中占据优势。



友邦的环宇盈活就是这种变革的产物。它不仅在收益率上做到了极致，在功能设计上也有很多创新。这种全方位的提升，正是新时代香港保险产品的发展方向。

同时，保险通政策的推进也会给市场带来新的机遇。一旦政策落地，香港保险公司就能直接面对内地的庞大市场，而不用再依赖传统的赴港投保模式。

这对客户来说也是好事。不用再跑香港，不用担心外汇额度，就能买到优质的香港保险产品。
投资者应该如何选择？

面对这样的市场变化，普通投资者应该怎么选择呢？

首先要明确自己的需求。如果你追求高收益，风险承受能力较强，环宇盈活确实是个不错的选择。特别是趸交客户，它的短期收益表现确实亮眼。

但如果你更看重收益的稳定性，希望有更多的保证成分，那么宏利的宏挚传承可能更适合你。虽然整体收益略低，但复归红利占比更高，风险相对较小。



另外，也要考虑保险公司的历史表现。友邦虽然这次产品设计很激进，但公司的整体实力和分红历史还是值得信赖的。2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元，在香港保险市场排名第一。

最重要的是，不要被高收益冲昏头脑。任何投资都有风险，保险也不例外。在做决定之前，一定要仔细阅读产品条款，了解风险点，最好咨询专业的保险顾问。
写在最后

香港保险市场正在进入一个新的时代。630新规重新定义了游戏规则，保险通政策可能打开新的增长空间，而像环宇盈活这样的创新产品则展示了行业的发展潜力。

作为投资者，我们既要看到机遇，也要认清风险。高收益往往伴随着高风险，这是投资的基本规律。



不过有一点可以确定：香港保险市场的竞争会越来越激烈，产品会越来越丰富，客户的选择也会越来越多。这对我们消费者来说，绝对是件好事。

毕竟，只有在充分竞争的市场中，我们才能买到真正物有所值的产品。而友邦环宇盈活的推出，正是这种竞争的最好体现。

至于保险通政策什么时候能落地，我们拭目以待。但可以肯定的是，一旦政策落地，香港保险市场又将迎来一次新的爆发式增长。

那时候，我们这些早期的投资者，或许就是最大的受益者了。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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