香港保险934亿创纪录背后:6.5%时代的机遇与挑战,这些产品值得关注

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香港保险934亿创纪录背后：6.5%时代的机遇与挑战，这些产品值得关注

前几天香港保监局公布了一个让人震惊的数字：2025年第一季度，香港保险新单保费达到934亿港元，同比暴涨43.1%！

这个数字意味着什么？单季度保费几乎顶得上以前半年的业绩。更让人惊讶的是，内地客户贡献了其中相当大的比例。

说到这个现象，我想起最近和一个朋友的对话。他问我："为什么现在这么多人跑去香港买保险？"

其实答案很简单，也很复杂。
内地保险利率一降再降，港险成了"香饽饽"

你知道吗，就在今年，内地保险的预定利率又降了。从之前的3.5%降到了3%，现在很多产品甚至只有2.5%左右。

而香港保险呢？虽然监管层设定了6.5%的演示收益上限，但这个数字对比内地产品，依然有着巨大的吸引力。



不过，这里有个很多人不知道的细节。香港保险的6.5%是"预期收益率"，不是保证收益率。实际能拿到多少，要看保险公司的投资能力和分红实现率。
分红实现率：理想与现实的差距

说到分红实现率，这是个很有意思的话题。

我看了2024年各大保险公司公布的数据，发现了一个现象：同一家公司的不同产品，分红实现率差异巨大。

友邦保险2024年的分红实现率，有些产品达到了169%，超额完成了当初的演示。但也有产品只有60%左右，没有达到预期。



保诚的情况更极端。有些产品的分红实现率高达437%，但也有产品只有3%。这种巨大的差异，让很多投保人感到困惑。



这就像买股票一样，有涨有跌。区别在于，保险是长期持有的产品，短期的波动不代表长期的表现。
友邦环宇盈活：6.5%时代的新标杆

在这个背景下，友邦推出了一款新产品——环宇盈活储蓄保险计划。这款产品号称30年预期IRR能达到6.5%，成为了市场上的热门选择。



我仔细研究了这款产品的特点，发现它确实有一些亮点：

第一个亮点是中短期收益表现不错。第20年预期IRR已经达到5.69%，这在同类产品中算是比较优秀的。

第二个亮点是灵活性。支持9种货币选择，从第2个保单年度开始就可以申请货币转换。这对于有海外资产配置需求的家庭来说，确实很实用。



第三个亮点是提取的灵活性。有个"567"提取规则：5年缴费期完成后，从第6年开始，每年可以提取总保费的7%。


新功能让人眼前一亮

除了基本的储蓄功能，环宇盈活还推出了一些创新功能，让我觉得很有意思。

比如"健康障碍选项"。如果投保人因为身体或心智问题无法自主处理事务，可以预设家庭成员来接管保单。这个功能在其他产品中很少见到。

还有"受益人灵活选项"。当受益人达到预设年龄或确诊特定疾病时，可以灵活选择赔偿金的支付方式。这种人性化的设计，确实考虑得比较周到。



"保单暂管人安排"也很有创意。可以指定一位家庭成员为暂管人，在特定情况下管理保单，直到第二持有者达到预设条件正式接管。
投资策略：全球配置的优势

香港保险之所以能提供相对较高的预期收益，很大程度上得益于其全球化的投资策略。

友邦的投资组合中，增长型资产占比约70%，债券等固定收入资产占比30%。增长型资产主要投资于美国、亚太区和欧洲市场，包括上市股票、房地产、私募股权等。



这种配置策略的好处是能够分散风险，在不同经济周期中寻找投资机会。但同时也意味着收益的不确定性更大。
理性看待收益预期

不过，我们也要理性看待这些收益预期。

6.5%的预期IRR听起来很诱人，但要实现这个目标，保险公司的投资回报需要达到更高的水平。考虑到运营成本、佣金等费用，实际的投资回报可能需要达到8-9%才能支撑6.5%的客户收益。



从历史数据看，标普500指数的长期年化回报率约为10%，纳斯达克100指数更是达到13.7%。但这是股票指数的表现，保险公司的投资组合更加多元化，风险控制也更严格，所以收益预期相对保守一些。
其他值得关注的产品

除了友邦的环宇盈活，市场上还有一些其他值得关注的产品。

永明金融的万年青星河传承2，在短期收益方面表现不错。太平洋保险的金如意，在2年期产品中也有一定优势。



宏利的宏挚传承保障计划，在传承功能方面做得比较完善。保诚的信守明天，虽然分红实现率波动较大，但在某些年份表现还是不错的。


配置建议：适合的才是最好的

那么，面对这么多产品，应该怎么选择呢？

我的建议是，首先要明确自己的需求。如果是为了子女教育储备，可以选择中短期收益较好的产品。如果是为了养老规划，可以关注长期收益和提取灵活性。

其次要考虑风险承受能力。香港保险的收益虽然有吸引力，但也要承担汇率风险、投资风险等。如果风险承受能力较低，可能内地的保证收益产品更适合。

最后要关注保险公司的实力和历史表现。选择资产规模大、投资能力强、分红实现率相对稳定的公司，会更有保障一些。
监管变化带来的影响

值得注意的是，香港保险监管环境也在发生变化。

从2025年7月1日开始，香港保险产品的演示收益率被限制在6.5%以内。这个变化对市场产生了不小的影响。

一方面，它让产品演示更加理性，避免了过度夸大收益的情况。另一方面，也促使保险公司在产品设计上更加注重实际价值，而不是单纯追求演示数字。
投保流程的变化

现在去香港投保，流程也比以前更加规范。

需要本人亲自到香港签署保单，提供相关的财务证明文件，接受保险公司的核保审查。整个过程虽然比较繁琐，但也确保了投保的合规性。

很多保险公司还推出了优惠政策。比如首年保费折扣、额外保障等，来吸引客户。


风险提示不能忽视

当然，在看到机遇的同时，我们也不能忽视风险。

汇率风险是最直接的。港币与美元挂钩，如果人民币对美元升值，港险的实际收益会受到影响。

投资风险也不容小觑。香港保险的收益主要来自投资回报，市场波动会直接影响产品表现。

还有政策风险。两地的监管政策变化，都可能对港险市场产生影响。
理性投资，长期持有

总的来说，香港保险作为资产配置的一部分，确实有其价值。但我们要理性看待，不要被高收益的演示冲昏头脑。

保险本质上是长期投资工具，需要有足够的耐心和坚持。短期的波动是正常的，关键是要选择适合自己的产品，并做好长期持有的准备。

在当前的市场环境下，6.5%的预期收益确实有吸引力。但我们也要明白，这只是预期，实际结果可能会有差异。

最重要的是，要根据自己的实际情况，合理配置资产，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。

香港保险可以作为全球资产配置的一部分，但不应该是全部。理性投资，分散风险，才是长期财富增值的正确路径。

934亿的数字背后，反映的是市场对高收益产品的渴求，也反映了投资者对资产保值增值的焦虑。在这个时代，我们需要的不是盲目跟风，而是理性分析，谨慎决策。

毕竟，适合别人的，不一定适合你。适合现在的，不一定适合将来。投资路上，保持清醒的头脑，比什么都重要。
具体案例：看看实际收益如何

让我们来看一个具体的案例，更直观地了解香港保险的实际表现。

假设一位35岁的女性，每年投保2万美金，连续投保5年，总共10万美金。选择友邦环宇盈活储蓄计划。

按照产品演示，到她55岁时，保单价值预期能达到约20万美金。如果从55岁开始每年提取2万美金作为养老金，可以一直领到100岁，总共领取90万美金，而账户还有剩余价值。



这个数字看起来很诱人，但要注意几个关键点：

首先，这是基于6.5%预期收益率的演示，实际收益可能会有差异。如果分红实现率只有80%，实际收益就会打折扣。

其次，这里没有考虑通胀因素。20年后的2万美金购买力，肯定不如现在的2万美金。

最后，还要考虑汇率风险。如果20年后人民币大幅升值，美金资产的实际价值会受到影响。
不同年龄段的配置策略

对于不同年龄段的人群，香港保险的配置策略也应该有所不同。

30岁左右的年轻人，时间优势明显，可以选择长期收益较高的产品。这个年龄段收入相对较低，可以选择较小的保费金额，重点是养成储蓄习惯。

40岁左右的中年人，正值事业高峰期，收入相对稳定。这个年龄段可以加大投保金额，为子女教育和自己的养老做准备。同时要注意风险分散，不要把所有资产都配置在香港保险上。

50岁以上的人群，距离退休不远，风险承受能力相对较低。这个年龄段更适合选择保证收益较高、风险相对较小的产品。
家庭财富传承的新思路

香港保险在财富传承方面确实有一些独特优势。

比如友邦环宇盈活的"保单分拆选项"，可以将一份保单分拆成两份独立的保单，分别传承给不同的子女。这种灵活性在内地保险产品中比较少见。



"第二受保人选项"也很实用。可以指定子女为第二受保人，当原受保人身故后，保单自动转移给第二受保人，避免了保单终止的风险。

这些功能对于有财富传承需求的高净值家庭来说，确实很有价值。但普通家庭是否需要这些复杂的功能，就需要仔细考虑了。
提取密码：灵活性的体现

香港保险产品的一个重要特点就是提取的灵活性。不同产品都有自己的"提取密码"。

友邦环宇盈活的"567"规则我们前面提到过。保诚信守明天有自己的提取规则，宏利宏挚传承也有相应的安排。



这种灵活性确实很有吸引力，但也要注意一个问题：频繁提取会影响保单的长期价值。保险产品的设计初衷是长期持有，过度提取可能会得不偿失。
佣金结构的影响

很多人不知道的是，香港保险的佣金结构与内地有很大差异。

香港保险的佣金率通常比内地高很多。趸交产品的佣金率可能达到3-10%，期缴产品甚至可能达到15-40%。这意味着保险公司需要更高的投资回报来覆盖这些成本。

高佣金率一方面激励了销售人员的积极性，另一方面也增加了产品的成本。这个成本最终还是要由投保人承担的。
监管环境的变化趋势

香港保险监管环境正在发生深刻变化。

除了6.5%的演示收益率限制，监管部门还在加强对保险公司投资行为的监管，要求更加透明的信息披露。

这些变化对投保人来说总体是有利的。更严格的监管意味着更规范的市场环境，更可靠的产品质量。

但同时也意味着，以前那种动辄7%、8%演示收益率的"黄金时代"已经过去了。未来的香港保险市场会更加理性和成熟。
内地客户的特殊考虑

对于内地客户来说，投保香港保险还有一些特殊的考虑因素。

首先是外汇管制。虽然目前个人每年有5万美金的换汇额度，但政策可能会发生变化。如果未来外汇管制收紧，可能会影响保费缴纳和理赔款接收。

其次是税务问题。香港保险的分红收入在内地的税务处理还不够明确。虽然目前没有征税，但未来政策变化的可能性不能排除。

还有就是服务便利性。虽然现在很多保险公司在内地设有服务中心，但毕竟不如本地保险公司方便。
理性看待市场热潮

934亿的数字确实令人震撼，但我们要理性看待这个市场热潮。

市场热度往往与投资收益成反比。当所有人都在谈论某个投资机会时，往往意味着最佳投资时机已经过去了。

香港保险市场现在确实很火热，但这种热度能持续多久，是个问题。如果大量资金涌入，可能会推高资产价格，反而影响未来的投资回报。
建议与总结

基于以上分析，我给出几点建议：

第一，不要被高收益演示冲昏头脑。6.5%只是预期，不是保证。要做好收益可能低于预期的心理准备。

第二，合理配置资产比例。香港保险可以作为资产配置的一部分，但不应该超过总资产的30%。

第三，选择实力强、历史表现好的保险公司。友邦、保诚、宏利等老牌公司相对更可靠一些。

第四，关注产品的实际功能，不要被花哨的营销概念迷惑。适合自己需求的产品才是最好的产品。

第五，做好长期持有的准备。保险是长期投资工具，短期内不要指望有太大收益。

最后，要持续关注市场变化和政策调整。投资环境在不断变化，我们的策略也要相应调整。

香港保险市场的繁荣反映了人们对财富保值增值的渴望，也反映了当前投资环境的复杂性。在这个充满机遇和挑战的时代，保持理性和谨慎，比什么都重要。

934亿只是一个数字，真正重要的是这个数字背后的投资逻辑和风险控制。只有理解了这些，我们才能在这个市场中找到属于自己的机会。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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