香港保险6.5%收益背后的真相:汇率风险与货币选择全解析

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香港保险6.5%收益背后的真相：汇率风险与货币选择全解析

前几天和一位31岁的客户聊天，她问了个很有意思的问题："我去香港买人民币保单，是不是就没有汇率风险了？"

这个问题其实代表了很多人的想法。大家都知道香港保险收益高，演示利率能到6.5%，但对于汇率风险这块，很多人还是一头雾水。

今天就来好好聊聊这个话题。
6.5%演示利率的"限高令"背后

说到香港保险的高收益，不得不提今年7月1日生效的新规。香港保监局正式实施了演示利率上限政策，港元保单演示利率上限为6%，非港元保单为6.5%。

这个政策出台前，市场上确实出现了一些"炒停售"的现象。不少代理人拿着"高利率分红险即将停售"的说辞，让客户赶紧下单。

但说实话，6.5%的演示利率依然很有吸引力。要知道，内地保险的预定利率已经降到了2.0%左右，银行定存更是只有1%出头。

不过这里有个关键点要明白：演示利率不等于实际收益。
人民币保单真的没有汇率风险吗？

回到开头那位客户的问题。她的逻辑很简单：我用人民币买，将来也用人民币取，中间没有换汇，应该就没汇率风险了吧？

表面上看确实如此，但实际情况要复杂一些。

即使你买的是人民币保单，保险公司收到保费后，还是会换成美元或港币去投资全球资产。比如美债、国际股市这些。几十年后你取钱时，保险公司需要把美元资产重新兑换成人民币支付给你。

这样一来一回，其实还是存在汇率风险的。



更重要的是，选择人民币保单还会面临三个确定性的"损失"：

第一，保费回赠和预缴优惠很少。美元投保的回赠最高能省下76%首年保费，人民币保单的优惠就少得多。

第二，大多数保险公司的人民币保单回报比美元保单低。可能人民币是6%，美元能到6.5%。

第三，离岸人民币的手续费和限制更多，直接增加了投保成本。
美元保单的优势在哪里？

说到这里，可能有人会问：那是不是应该选美元保单？

从纯收益角度看，美元保单确实有优势。但选择哪种货币，关键还是要看你的实际需求。

如果你有以下情况，美元保单可能更适合：

你有海外资产配置需求。现在全球经济不确定性增加，持有一定美元资产有助于分散风险。

孩子将来可能出国留学。美元保单可以直接用于海外教育支出，避免汇率波动的影响。

你看好美元的长期表现。虽然短期会有波动，但美元在全球货币体系中的地位短期内难以撼动。


货币转换功能：最佳的灵活性

不过，现在很多香港保险都有货币转换功能，这就给了我们更多选择空间。

比如友邦的环宇盈活，支持9种货币转换，包括美元、港元、英镑、欧元、人民币等。而且转换过程很简单，通过APP就能操作，本人都不用去香港。



永明的万年青星河尊享更是做到了货币转换0手续费，而且转换后不会降低收益。这在行业里是很少见的。

有了这个功能，你现在选人民币保单，将来想转美元、欧元都可以。这就给了我们很大的灵活性。
实际案例分析

让我用一个具体案例来说明。

那位31岁的客户，最终选择了永明万年青星河尊享的人民币保单。每年交4万人民币，交5年，总保费20万。

按照6.5%的演示利率：

10年后，保单价值约25.5万，是本金的1.28倍20年后，保单价值约54.5万，是本金的2.72倍30年后，保单价值约111.3万，本金翻了5.66倍

客户选择人民币保单的理由很简单：她以后就在国内生活，不打算出国，也不需要那么多美元。但知道未来能转货币，心里更踏实。
分红实现率：被忽视的关键指标

说到香港保险的收益，还有一个很重要但经常被忽视的指标：分红实现率。

简单说，就是保险公司实际分红与当初演示分红的比例。如果分红实现率是100%，说明保险公司完全兑现了当初的承诺。



从最新数据看，友邦2024年的分红实现率表现不错，大部分产品都能达到100%以上，有些甚至达到了169%。

但也要注意，随着演示利率的提高，分红实现率可能会面临压力。毕竟6.5%的收益目标并不容易实现。
香港保险的真正价值

说了这么多，香港保险的核心价值到底是什么？

我觉得不是单纯的高收益，而是"全球资产配置+灵活调整"的能力。

一份香港保单，就能实现跨资产类别、跨地域、跨货币的投资。这种多元化配置，是内地保险很难提供的。



而且香港保险在财富传承方面的功能也很强大。可以设置第二持有人、第二受保人，还有保单分拆功能，能够实现私密的财富分配。
如何做出正确选择？

最后总结一下，选择香港保险的货币时，要考虑这几个因素：

资金用途：如果是纯养老补充，人民币保单可能更方便。如果涉及海外支出，美元保单更合适。

风险偏好：如果你担心人民币贬值，美元保单能提供一定对冲。如果你看好人民币长期表现，人民币保单也没问题。

流动性需求：考虑将来取钱的便利性。人民币保单在国内使用更方便，美元保单在海外使用更便利。

保费预算：美元保单的优惠门槛通常更高，如果保费不够，人民币保单可能是更现实的选择。

不管选择哪种货币，记住一点：香港保险的价值不在于短期的高收益，而在于长期的资产配置和财富传承功能。

有了货币转换功能，我们可以根据实际情况随时调整。这种灵活性，才是香港保险最大的优势。
主流产品对比：谁的性价比更高？

市场上这么多产品，到底该怎么选？我们来看看几款主流产品的表现。

以0岁宝宝、每年交10万美金、交5年为例：

友邦环宇盈活在第30年的预期现金价值能达到261万美元，内部回报率6.06%。这个表现在市场上算是顶尖水平。



永明万年青星河尊享的表现也不错，而且人民币和美元保单的收益是一样的，这在行业里很少见。

保诚信守明天走的是稳健路线，虽然演示收益稍低一些，但分红实现率一直比较稳定。


投保时机：现在还是好时候吗？

很多人担心，现在香港保险这么火，是不是已经错过了最佳投保时机？

从数据看，2024年内地访客新单保费达到628亿港元，确实创了新高。但这恰恰说明了市场的认可度。



而且从政策角度看，演示利率上限的设定，其实是为了让市场更加规范。6.5%的上限并不低，相比内地2%的预定利率，优势依然明显。

关键是要选对产品和时机。现在各家保险公司的优惠力度都不小，有些首年保费回赠能达到28%，这相当于直接省了一大笔钱。


理赔和服务：别忽视的重要因素

买保险不只是看收益，理赔和服务同样重要。

香港保险的理赔流程相对透明，但对内地客户来说，确实存在一些不便。比如重大理赔可能需要亲自去香港，或者提供更多的证明材料。

不过现在很多保险公司都在优化服务。比如友邦推出了线上理赔服务，小额理赔可以直接在APP上操作。永明也有海外转账服务，可以直接把钱转到内地银行账户。


监管环境：越来越规范

有人担心香港保险的监管问题。其实香港的保险监管一直比较严格，而且在不断完善。

香港保监局从2019年开始就是独立的公众组织，董事局成员都是律师、医生等业外人士，避免利益冲突。这种设置确保了监管的中立性。

而且香港有完善的投保人保障基金，即使保险公司出现问题，投保人的权益也能得到一定保障。
税务考量：不可忽视的因素

投保香港保险还要考虑税务问题。

目前来说，香港保险的分红和理赔在香港是免税的。但如果你是内地税务居民，可能需要按照内地的税法缴税。

特别是CRS（共同申报准则）实施后，香港的金融机构会向内地税务部门报告相关信息。所以在投保前，最好咨询一下专业的税务顾问。
传承规划：富人的必修课

对于高净值家庭来说，香港保险的传承功能可能比收益更重要。

比如友邦环宇盈活的保单分拆功能，可以把一份保单分成多份，分别传给不同的家人。每份保单的价值比例由自己设定，家人之间互相不知道，避免因分配不均而产生矛盾。



还有保单暂托人功能，可以保护未成年子女的利益。如果投保人意外身故，保单会由指定的暂托人管理，直到孩子成年。

这些功能在内地保险中是很少见的，对于有复杂家庭结构的高净值人群来说，价值很大。
投保建议：量力而行，理性选择

最后给几个实用的投保建议：

保费预算要合理。香港保险的门槛不低，美元保单通常要3万美金起，人民币保单也要20万起。不要为了投保而影响正常生活。

选择靠谱的代理人。香港保险的产品复杂，一个专业的代理人很重要。要选择有经验、有资质的代理人，避免被误导。

做好长期规划。香港保险是长期投资，短期内退保会有损失。要确保这笔钱在未来10-20年内不会急用。

关注分红实现率。不要只看演示收益，要关注保险公司的历史分红实现率，这更能反映实际表现。

考虑汇率风险。如果选择美元保单，要做好承受汇率波动的准备。如果风险承受能力有限，人民币保单可能更合适。
写在最后

香港保险确实有其独特优势，6.5%的演示收益在当前环境下很有吸引力。但投保前一定要想清楚自己的需求和风险承受能力。

选择人民币保单还是美元保单，没有标准答案。关键是要符合自己的实际情况。有了货币转换功能，我们可以根据需要随时调整，这种灵活性才是香港保险最大的价值。

记住，保险是长期规划工具，不是短期投机工具。理性投保，量力而行，才能真正发挥保险的价值。

你在选择保单货币时有什么考虑？欢迎留言分享你的想法。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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