香港保险佣金“大变天”:70%上限划定,快钱时代终结?

什么大师特

近日，香港保监局动作不断，在公布第一季度临时统计数据后，又抛出一枚“重磅炸弹”，震动整个香港保险业！


7月30日，香港保监局发布《关于获授权保险人就分红保单向持牌保险中介人提供酬劳结构的应用说明》；

规定采用定期缴费模式的分红保单，首年佣金不得超总佣金70%，剩余部分至少5年内平均分摊。

这一被称为“最严佣金新规”的政策，将于2026年1月1日正式生效。

新规核心：直击销售服务错配痛点

新规长达15页，核心直指佣金失衡导致的销售与服务错配。

一方面，限制前期佣金比例并要求后续分摊。

自2026年起，定期缴费分红保单前期佣金不得超70%，剩余30%至少分5年平摊；

避免中介为前期高收益忽视后期服务，促使其关注客户长期需求。

另一方面，明确适用范围与特殊例外。

新规适用于定期缴费分红保单，但合资格延期年金、整付保费产品除外;

还规定了持牌个人保险代理上线追加佣金、银保渠道、专业投资者保单等特殊豁免情况，避免“一刀切”冲击行业。

此外，要求中介设立监督管理制度，保存非财务指标记录至少7年，防止规避监管。



文件还以案例警示，如保险中介首年佣金超70%需调整支付或分摊奖金。



监管意图：重塑平衡，着眼长远

香港保监局此举是针对市场长期扭曲的佣金结构开出的“猛药”。

近年来，香港保险市场发展迅猛，分红保单受青睐，但首年佣金畸高、后续服务缺失问题突出。

部分分红保单首年佣金（含激励）可达保费100%甚至更高，后续佣金断崖式下跌；

导致中介过度聚焦“开单”、诱导销售，损害保单持有人利益，引发内地客户纠纷投诉。

新规旨在平衡保单持有人权益与中介报酬，鼓励持续服务，抑制销售误导，激励中介提供长期服务，提升客户体验和续保率；

引导行业从“规模驱动”转向“价值和服务驱动”，促进良性竞争。

新规影响：挑战与机遇并存

此次佣金改革是香港保险业发展转型的关键一步，对各方影响深远。

对保险公司而言，面临成本和产品双重挑战。

需投入资源调整合同模板、财务流程等，前期佣金减少、支付周期拉长影响现金流和利润；

产品设计要充分考虑定价、佣金结构和服务成本，探索多元化报酬模式，趸缴分红产品、合资格延期年金或受更多关注。

对保险代理人来说，首年佣金锐减，收入曲线平缓，依赖短期业绩的代理人面临挑战，销售积极性可能受挫，离职率上升。

对内地客户而言，短期需警惕部分中介在新规生效前诱导投保；

长期看，新规生效后服务体验将提升，包括红利解读、理赔服务等，是重大利好。



香港保监局设下分红保单佣金70%的“天花板”，意义非凡，依赖“佣金刺激”的时代或成过去；

这对保险公司和中介代理既是挑战也是机遇，香港保险市场的转型值得期待。
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作者：微信文章