2025年香港保险新格局:跨境理财通3.0来袭,分红实现率创新高背后的投资密码

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2025年香港保险新格局：跨境理财通3.0来袭，分红实现率创新高背后的投资密码

最近香港金管局总裁余伟文的一句话，让整个保险圈都沸腾了："跨境理财通3.0要来了！"

作为一个在香港保险行业摸爬滚打多年的观察者，我深知这句话背后的分量。更让人兴奋的是，刚刚公布的2024年分红数据显示，友邦保险75款分红产品中，最高分红实现率竟然达到了169%！

这些数字背后，到底隐藏着什么样的投资密码？
跨境理财通3.0：香港保险的新机遇

说到跨境理财通，很多朋友第一反应就是："能买香港保险了吗？"

坦率地说，目前还不能。但政策的风向已经很明显了。

从2021年的1.0版本到2024年的2.0升级，跨境理财通已经累积了14.53万投资者参与，跨境资金汇划金额突破1056亿元。这个数字让人印象深刻，但更让人期待的是3.0版本可能带来的变化。

余伟文透露，新版本正在讨论配额调整、产品范围扩大、销售流程优化等关键内容。最引人注目的是，试点城市可能从大湾区9市扩大到全国！

想象一下，从6700万大湾区居民突然扩大到14亿人的市场，这盘棋下得有多大？

虽然保险产品暂时还没有被纳入跨境理财通的范围，但花旗银行的分析师已经指出，香港的银保产品很可能会被纳入理财通，作为重启跨境保险业务的重要一步。


分红实现率创新高：数字背后的真相

说到香港保险的吸引力，分红实现率绝对是绕不开的话题。

2024年的数据让人眼前一亮。友邦保险公布了旗下75款分红产品的数据，其中62款产品公布了分红数据，最高分红实现率达到169%！这意味着什么？简单来说，就是实际分红比当初预期的还要高出69%。

不过，我们也要理性看待这个数字。

分红实现率的高低，很大程度上取决于投资环境。2024年全球股市表现不错，特别是美股和港股在某些时段的强劲表现，为保险公司的投资收益提供了有力支撑。



但这里有个有趣的现象。保诚保险的隽富产品2025年分红实现率达到105%，看起来比友邦的169%要低，但如果你仔细研究保诚的历史数据，会发现它的分红实现率相对更稳定。

这就像投资一样，有的产品追求高收益但波动较大，有的产品收益相对稳健但更可预期。选择哪种，完全取决于你的风险偏好。
投资策略大揭秘：各家保险公司的"独门秘籍"

深入研究各家保险公司的投资策略，你会发现每家都有自己的"独门秘籍"。

友邦保险走的是稳健路线。它的固收类投资占比高达75.6%，主要是A等级债券，占比42%。投资地区主要集中在亚洲，尤其是中国内地和香港。这种配置策略的好处是风险相对可控，但收益的爆发力可能不如一些更激进的策略。



保诚保险则更加激进一些。以它的代表产品"信守明天"为例，投资策略为70%权益和30%固收组合。这样的配置在牛市中能够获得更高的收益，但在市场波动时也面临更大的风险。

这就解释了为什么保诚曾经出现过红利回退的情况，但长期来看，它的投资能力还是得到了市场认可。

宏利金融的策略又有所不同。作为加拿大的老牌保险公司，它的投资组合更加多元化：政府债券+企业债券+私募债券占比61%，按揭贷款占比13%，上市股票6%。这种配置既保证了稳定性，又兼顾了收益性。

安盛保险则把目光投向了未来。它聚焦ESG领域，投资新能源、绿色科技等新兴赛道。虽然这些投资的短期收益可能不如传统投资，但长期来看，符合全球可持续发展的趋势。


产品创新：6.5%时代的新标杆

2025年，香港保险市场最大的亮点莫过于友邦推出的"环宇盈活"储蓄保险计划。

这款产品被市场称为"首款6.5%产品"，预期内部收益率达到6.5%。在当前全球低利率环境下，这个数字确实很有吸引力。

但更让人印象深刻的是它的灵活性。产品支持9种货币选择，包括美元、港币、人民币等主流货币。这种多货币配置的好处是可以有效分散汇率风险，特别是对于有多元化资产配置需求的投资者来说。



产品还有一个创新功能叫"动态556方案"。简单来说，就是在保单的第5年、第6年，投保人可以根据市场情况和个人需求，灵活调整提取策略。这种设计既保证了资金的流动性，又最大化了复利效应。

不过，我们也要理性看待这个6.5%的预期收益率。这是基于当前市场环境和投资假设得出的预期值，实际收益可能会有所不同。投资有风险，这个道理在保险产品上同样适用。


家族信托的新思考：资产隔离还靠谱吗？

最近南通市崇川区法院强制执行了一笔4143万家族信托基金的案例，让很多高净值人群开始重新思考家族信托的资产隔离功能。

这个案例确实给市场敲响了警钟，但我们需要理性分析。

法院之所以能够执行这笔信托基金，主要原因是信托财产来源违法。根据《信托法》第11条，信托财产来源非法的，信托无效。这个案例中，被执行人因行贿罪和合同诈骗罪被判刑，信托资金来源明显违法。

所以，这个案例并不是否定了信托制度本身，而是再次强调了信托并非违法犯罪的避风港。

对于绝大部分合法设立的家族信托来说，资产隔离功能依然有效。关键是要确保信托设立时符合法律规定：信托目的合法、信托财产确定、信托财产来源合法、受益人明确等。

有意思的是，在张兰、汪小菲家族信托被执行的案例中，虽然现金资产被执行了，但他们在家族信托中购买的香港保险资产，最终都没有被追偿执行。这说明了什么？

海外保险在资产保护方面确实具有独特的优势。这不是说保险可以帮助逃避合法债务，而是说在合法合规的前提下，保险产品的特殊法律地位为资产保护提供了额外的保障。
市场优惠大盘点：现在入手正当时

说了这么多理论，我们来看看实际的市场情况。

2025年，各大保险公司都推出了不少优惠活动。友邦的环宇盈活有首年保费回赠，保诚的信守明天有保费折扣，宏利的宏挚传承也有相应的优惠措施。



永明金融的万年青星河传承2更是推出了高达28%的首年保费回赠，以及5.5%的预缴保证利率优惠。这些优惠力度确实不小，但我们选择产品时，还是要综合考虑产品的长期表现，而不是仅仅看短期优惠。

从投资的角度来看，现在确实是一个不错的入手时机。全球经济正在复苏，资本市场相对稳定，各大保险公司的投资收益也比较可观。

但我们也要注意风险。地缘政治紧张、通胀压力、汇率波动等因素都可能影响保险产品的表现。分散投资、长期持有，依然是最明智的策略。


复利的魔力：时间是最好的朋友

很多人问我，香港保险到底值不值得买？

我的答案是：如果你理解复利的魔力，你就会明白香港保险的价值。

有一张图让我印象特别深刻，展示了4%复利和6%复利在100年里的差别。看起来只是2个百分点的差异，但经过时间的放大，最终的结果相差巨大。



这就是为什么我一直强调，选择香港保险不是为了短期的高收益，而是为了长期的财富积累和传承。

以友邦环宇盈活为例，如果一个0岁的宝宝每年交10万美金，交5年，到他60岁时，预期现金价值可能达到数百万美金。这就是复利的魔力，也是时间的价值。

当然，这个预期收益是基于当前的投资假设，实际情况可能会有所不同。但历史数据告诉我们，长期来看，优质的保险产品确实能够为投资者创造可观的回报。
如何选择：适合自己的才是最好的

面对市场上琳琅满目的产品，很多朋友都会问：到底应该选择哪款产品？

我的建议是：适合自己的才是最好的。

如果你追求稳健，可以考虑友邦的产品，它的投资策略相对保守，分红实现率也比较稳定。

如果你能承受一定的波动，希望获得更高的长期收益，保诚的产品可能更适合你。它的投资策略更加激进，长期收益潜力更大。

如果你看好ESG投资的未来，安盛的产品值得关注。虽然短期收益可能不如传统产品，但符合可持续发展的趋势。

如果你希望在稳健和收益之间找到平衡，宏利和永明的产品都是不错的选择。



选择产品时，还要考虑自己的年龄、风险承受能力、资金需求等因素。年轻人可以选择更激进的产品，中年人可能更适合稳健的产品，老年人则应该优先考虑保障功能。
未来展望：香港保险的新机遇

展望未来，香港保险市场面临着前所未有的机遇。

跨境理财通3.0的推出，将为香港保险市场带来更多的内地投资者。虽然保险产品暂时还没有被纳入，但政策的方向已经很明确了。

大湾区一体化的深入推进，也为香港保险业提供了更广阔的发展空间。未来，内地居民购买香港保险可能会变得更加便利。

数字化转型也是一个重要趋势。越来越多的保险公司开始投资金融科技，提升客户体验，优化产品设计。这些投资在短期内可能会影响利润，但长期来看，将为公司带来竞争优势。

ESG投资的兴起，也为保险公司的投资策略带来了新的思路。虽然ESG投资的短期收益可能不如传统投资，但符合全球可持续发展的趋势，长期前景看好。

当然，我们也要注意风险。全球经济的不确定性、地缘政治的紧张局势、监管政策的变化等因素，都可能对香港保险市场产生影响。

但总的来说，我对香港保险市场的未来保持乐观。作为国际金融中心，香港拥有完善的法律制度、成熟的金融市场、丰富的投资经验，这些都是香港保险业的核心竞争力。
写在最后

香港保险不是万能的，但对于有海外资产配置需求的投资者来说，它确实是一个值得考虑的选择。

重要的是要理性看待，不要被高收益的数字冲昏头脑，也不要因为短期的波动而恐慌。投资是一场马拉松，不是百米冲刺。

如果你正在考虑配置香港保险，我的建议是：多了解、多比较、多思考。选择有实力的保险公司，选择适合自己的产品，选择可信赖的代理人。

最重要的是，要有长期的投资眼光。香港保险的价值，需要时间来证明。

2025年，香港保险市场正在迎来新的变革。跨境理财通3.0的推出、分红实现率的创新高、产品创新的加速，都预示着这个市场的巨大潜力。

对于有远见的投资者来说，现在可能正是布局的好时机。但记住，投资有风险，决策需谨慎。

愿每一位投资者都能在这个充满机遇的市场中，找到属于自己的财富密码。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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