被误解的香港保险

hecgdge4

前天的文章中，聊到了海外资产配置的入门级选择。

有人对我提到的派息基金感兴趣，也有人对储蓄保单感兴趣。

这两年港险确实很火，好多内地中产都在买，但我发现还是有很多人对港险存在误解。

哪怕是一些内地保险经纪人，也完全不懂港险，还在拿内地产品那一套规则去理解港险，简直离谱。

今天我就来仔细聊聊，香港保险的底层逻辑。

为了避免广告的嫌疑，我不提任何产品，单纯做个科普。

一、6.5%的收益是咋来的

首先，很多人搞不懂，香港储蓄分红险为什么敢把长期复利6.5%的回报写在它的计划书里。

这个就关系到它的底层逻辑：香港作为自由贸易港，亚洲金融中心，投资渠道不受限制，可以在全球范围内进行投资。

我看了香港保险业180多年的投资历史，都在全球各个市场选择最优质的投资标的。

那么我购买这份保险产品，相当于通过保险公司这个大机构去买了一个投资组合。

这个投资组合里面，有什么底层资产呢？

从投资类别来看，主要分为固收类和权益类：

固收类资产，以美债为代表，目前美国国债10年、20年、30年期的回报均在4%+。

权益类资产，以美股等为代表，

不说那些科技股大蓝筹，就只看美股的大盘，标普500指数，过去50多年的走势，年化总平均收益率10.83%；过去的2024年，标普500指数涨了23%。

除了美股和美债，还有全球其他优质资产。

港险投资全球市场，全球化，足够分散和多样化，使整体收益更稳定，这样构成港险的安全屏障。

香港储蓄险包含保证和非保证部分，通常非保证部分更高，分红部分是非保证的，由保险公司和客户分。香港保监局有规定，要把90%的分红都给客户。

纵观历史，香港保险公司都会根据市场去调整固收类和权益类的投资比例，通过构建不同货币的投资组合，去穿越经济周期并获益。

这样的资产组合，长期看不仅回报高，而且波动可控，实现了长期复利滚雪球。

简单说，你买的是一份包着保险壳的全球美元资产组合。

以上这些特点，和内地有很明显的差异。

内地保险的底层资产，95%的资金都只能投在内地，他们没办法去买全球的优质资产，因为有管制。

在上述这些底层投资逻辑下，香港保险的美元储蓄产品，做到6%-7%的收益，是不难的。

二、港险有啥优势和功能

上面是从收益的角度聊了港险的底层逻辑，我再继续聊聊港险的优势和功能。

香港保险采取复利分红的方式。一般长期复利6.5%，相当于单利10%+，低风险、高收益。

香港保险有约180年历史了，多家保险公司都有100年以上的历史，经久不衰意味着制度和规则稳定、健全。

香港的储蓄险属于离岸资产，不纳入征税范围，买入持有后，可以合理合法合规地避债避税。哪怕目前有CRS，港险的收益也依然没有被纳入征税范围。

香港是普通法系，充分尊重并保护个人财产和个人隐私。很多高净值朋友，把香港保险当作资产隐私管理的重要手段。

我和很多朋友聊过港险，相比收益，其实他们更看重港险的功能。

香港储蓄分红险设计的初衷，在于为客户的长远未来做规划，比如子女教育、养老规划、财富传承等。

在传承方面，可以指定受益人和分配比例，不用遗嘱和公证。

保单可以拆分，也可以无限次数转换持有人和受保人，还可以预设第二持有人和受保人，这样保单可以传递下去，传给子孙。

保单还可以多货币转换。如果自己的小孩，以后想要到国外读书，就可以把保单转换成当地的货币；如果在国内花，就可以转换成人民币。

另外，很多产品还支持灵活提取，你可以按需拿出来当养老金、教育金，而账户里剩下的钱，照样继续增长，不影响。

三、港险有啥缺点

上面讲的都是港险的优点，接下来再聊聊港险的缺点。

任何一款产品，都是有优缺点的，不存在完美的产品。

之前有个朋友问我，港险有什么缺点，我第一反应就是，流动性差。

因为港险已经有了低风险、高收益的优点，那么必然就需要牺牲一些流动性。也就是你要长期持有，才能充分享受港险的这些优势。

至少持有10年以上就会有不错的收益，一般20年左右就可以达到6%以上的年化复利收益。如果头几年就退保，会发生损失。

保险是长期配置工具，不是短期工具。

如果是希望短期内达到一定的资产增值并取用，那我不建议购买香港储蓄分红险。

第二点是汇率风险，汇率波动。

未来人民币汇率怎么走，我不好直接帮你们下判断，只能说选择部分资金配置美元资产，是分散单一币种风险的合理做法。

第三点是分红的非保证，并不是每家保险公司的分红都能100%达成预期收益，分红能否达成，就要参考过往实现数据了。

分红实现率的数据，在公司官网都有，是公开透明的。有些产品的回报历史甚至可以回溯到几十年前，真金白银兑现过的。

据我了解，有的公司分红实现率不算高，但也有公司分红实现率非常稳定，很多产品都能做到90%、100%，甚至超出预期的分红，比如110%。

当然，也不能只看分红实现率，还要看公司的综合实力。公司实力强大，才有一定的历史资产作为稳定资金，才能够在一些重大危机下保证其稳健的经营，不至于受到重大的波折。

选择公司很重要，得仔细筛选。

四、谁适合买港险，谁不适合买港险

最后我想说的是，港险虽好，但不是谁都适合买。

港险适合哪些人？

想要配置海外资产的人，高净值人群，想要节省投资税务并规避风险的人，没有时间精力和能力理财的人，有明确投资目标的人，有养老、教育等明确规划的人。

哪些人不适合？

想要在短期内获得一定投资收益的人，资金量太小的人。比如1万美金*5年以下的，我就不建议折腾了，毕竟要跑一趟香港，多少也是有点成本的。

总得来说，港险的确是一个不错的海外资产配置工具，低风险、高收益，安全稳定，省心省力，但也并不适合所有人。

这是我的个人微信



振阳目前提供以下服务，有需要的朋友欢迎微信聊聊。

振阳和他的朋友们一个高质量投资交流社群内容涉及港美股、房产投资、加密资产、港卡开户、宏观经济等

海外资产配置咨询服务
财富增值/教育/养老规划/传承业务范围包括全球基金、香港保险、身份规划、信托等

作者：微信文章