香港保险2025年新变局:6.5%时代来临,这些坑你必须知道

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香港保险2025年新变局：6.5%时代来临，这些坑你必须知道

前几天和一个做投资的朋友聊天，他突然问我："你觉得现在还有什么投资能稳稳当当拿到6%以上的收益？"

我想了想，股市太波动，债券收益又太低，房产流动性差...说来说去，香港保险倒是个不错的选择。

不过话说回来，2025年的香港保险市场，确实发生了不少变化。友邦刚推出的"环宇盈活"号称首款6.5%产品，各家保险公司的分红实现率数据也陆续公布，有的高达169%，有的却只有70%多。

这让我想起最近宗庆后家族遗产纠纷的事儿。其实很多高净值家庭都在思考一个问题：怎么让财富稳稳当当传承下去，既要有收益，又要有保障，还得规避各种风险。

说到这，香港保险确实有它的独特优势，但坑也不少。今天就和大家聊聊2025年香港保险市场的新变化，以及那些你必须知道的风险点。
6.5%时代真的来了吗？

友邦这次推出的"环宇盈活"确实挺有意思，号称市场首款6.5%产品。我仔细研究了一下它的计划书，发现这个6.5%其实是30年期的预期IRR。



什么概念呢？就是说如果你现在0岁投保，5年缴费，每年10万美金，到第30年时的年化收益率能达到6.5%。听起来很诱人，但这里有几个关键点你得注意：

第一，这是预期收益，不是保证收益。香港保险的分红是非保证的，实际能拿到多少，还得看保险公司的投资表现。

第二，时间成本很高。要拿到6.5%的收益，你得等30年。前面几年的收益率其实并不高，第7年才回本。



不过话说回来，相比之前的产品，"环宇盈活"确实有不少亮点。比如它支持9种货币选择，还有灵活的提取机制，甚至还有各种考试奖励。
分红实现率的真相

说到香港保险，大家最关心的就是分红能不能兑现。2024年各家保险公司的分红实现率数据陆续公布，结果可以说是几家欢喜几家愁。



友邦的表现相当亮眼，75款分红产品中，62款公布了数据，最高分红实现率达到169%。这意味着什么？就是说当初演示给你看的分红，实际发放时超出了69%。

但你也得看到另一面，有些产品的分红实现率只有70%多。这就是香港保险的现实：不同产品、不同年份的表现差异很大。

第三方平台10Life的数据显示，各家保险公司的分红实现率评分差异明显。这提醒我们，选择保险公司和产品时，历史表现是个重要参考指标。
保费融资：高端玩法的机遇与风险

最近有个朋友做了100万美金的保费融资，让我对这个"高端玩法"有了更深的认识。

保费融资简单来说，就是向银行借钱买保险。比如你想买100万美金的保单，但手头只有20万美金，银行可以借给你80万美金，用保单作抵押。

这样做的好处是什么？杠杆效应。如果保单年化收益6%，而贷款利率只有4%，那么你就能获得2%的利差收益。而且由于杠杆的存在，实际收益率会更高。

但风险也很明显。如果保单表现不佳，或者利率上升，你可能面临追加保证金的压力，甚至被强制平仓。



这张复利曲线图很好地说明了长期投资的威力。4%和6%的复利，在100年里的差别是巨大的。但问题是，你能等100年吗？
那些你必须知道的坑

说了这么多香港保险的好处，现在该聊聊那些坑了。

第一个坑是汇率风险。香港保险大多以美元计价，如果美元对人民币贬值，你的资产价值就会缩水。虽然长期来看美元相对强势，但短期波动还是要考虑的。

第二个坑是流动性风险。香港储蓄保单前几年的现金价值通常低于本金，如果你急需用钱提前退保，可能会有不小的损失。

第三个坑是服务风险。香港保险的专业性很强，如果遇到不靠谱的代理人，或者服务人员变动，可能会影响你的保单体验。

第四个坑是法律风险。香港保险受香港法律管辖，如果发生纠纷，维权成本会比较高。


不同年龄段的配置思路

30岁左右的朋友，时间是你们最大的优势。可以考虑长期储蓄险，比如友邦的"环宇盈活"或者保诚的"信守明天"。虽然前期收益不高，但时间够长，复利效应会很明显。

40岁左右的朋友，既要考虑收益，也要考虑风险。可以选择一些中短期产品，或者做一些保费融资的配置，但要控制好杠杆比例。

50岁以上的朋友，稳健是第一位的。建议选择一些保证收益的产品，或者分红实现率比较稳定的老牌产品。


写在最后

香港保险确实是个不错的资产配置工具，特别是在当前的市场环境下。6.5%的预期收益率，灵活的提取机制，还有一定的资产隔离功能，这些都是它的优势。

但你也要清楚地认识到风险。汇率波动、流动性限制、分红不确定性，这些都是实实在在的问题。

我的建议是，如果你有海外资产配置的需求，香港保险可以作为组合的一部分，但不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。

最重要的是，选择靠谱的代理人和保险公司。毕竟这是一个长期的投资，服务质量和公司实力都很重要。

说到底，投资这件事，没有完美的产品，只有适合的配置。香港保险也是如此，关键是要了解清楚，然后根据自己的情况做出理性的选择。

你觉得呢？
市场数据告诉我们什么

香港保监局最新公布的数据显示，2025年第一季度，香港保险业新造保单数达到297万张，这个数字相比往年有了显著增长。



更有意思的是，来自内地访客的新造保单保费达到628亿港元，同比上升6.5%，占个人业务总新造保单保费的28.6%。这说明什么？内地居民对香港保险的需求依然旺盛。

但这里面有个细节值得注意：这些保单大部分以非整付方式支付。也就是说，大家更倾向于分期缴费，而不是一次性付清。这反映了什么心理？可能是对未来收入的不确定性，也可能是对产品表现的观望态度。



从2015年到2024年的数据来看，香港保险市场经历了起伏，但总体趋势还是向上的。2024年新单保费达到2198亿港元，这个数字还是很可观的。
各家保险公司的最新优惠

说到配置香港保险，时机很重要。各家保险公司经常会推出一些优惠活动，能省不少钱。





比如永明的万年青系列，现在有最高28%的首年保费回赠，还有5.5%的预缴保证利率优惠。这种优惠力度还是挺大的。





不过你要注意，这些优惠通常都有时间限制，而且条件也比较严格。比如有些优惠只针对特定的缴费期限，有些只针对特定的保额范围。
提取密码：让你的钱更灵活

香港保险有个很有意思的概念叫"提取密码"。简单来说，就是在特定的时间点，你可以提取特定比例的现金价值，而且不会影响保单的长期增值。



友邦环宇盈活的提取密码是"556"，意思是第5年可以提取5%，第6年可以提取6%。这样的设计让保单更加灵活，你可以根据自己的资金需求来安排提取。



保诚的信守明天也有类似的设计，让你在保持长期增值的同时，也能应对短期的资金需求。
财富传承的新思路

回到文章开头提到的宗庆后家族遗产纠纷，这其实给我们提了个醒：财富传承不仅仅是钱的问题，更是制度设计的问题。

香港保险在这方面确实有独特优势。它的受益人指定机制相对灵活，而且具有一定的资产隔离功能。更重要的是，它的隐私性比较好，不像遗嘱那样需要公开。



友邦环宇盈活甚至推出了市场首创的受益人灵活选项，让财富传承更加个性化。你可以设定不同的受益人，不同的受益比例，甚至不同的受益条件。

当然，这种"类信托"功能还是有限的，不能完全替代专业的家族信托。但对于大部分家庭来说，已经够用了。
保费融资的实际操作

前面提到了保费融资，现在详细说说它的实际操作。

保费融资通常需要满足几个条件：首先是资产证明，一般要求800万港币以上的资产；其次是收入证明，证明你有能力偿还贷款；最后是保单本身，要选择那些现金价值增长稳定的产品。

利率方面，目前市场上比较好的offer是H+0.8%左右。H是香港银行同业拆借利率，目前大概在4%左右，所以总的贷款利率大概在4.8%。

如果保单的预期收益是6%，那么你的净收益就是1.2%。但别忘了杠杆效应，如果你只投入20%的本金，那么实际收益率会更高。

不过风险也要考虑清楚。如果利率上升，或者保单表现不佳，你可能面临追加保证金的压力。所以一般建议杠杆比例不要超过5倍。
选择保险公司的几个标准

说了这么多产品，最后聊聊怎么选保险公司。

第一个标准是财务实力。你可以看看保险公司的资本充足率、投资收益率等指标。友邦、保诚、宏利这些老牌公司在这方面表现都不错。



友邦2024年的总投资资产达到2553亿美元，这个规模还是很可观的。

第二个标准是分红历史。虽然过往表现不代表未来，但至少能说明公司的投资能力和管理水平。

第三个标准是服务质量。这个比较主观，但你可以通过代理人的专业程度、公司的客服响应速度等来判断。

第四个标准是产品创新能力。市场在变化，客户需求也在变化，能够不断推出新产品的公司往往更有竞争力。
最后的建议

写到这里，文章也差不多了。最后给大家几个实用的建议：

第一，不要被高收益率迷惑。6.5%听起来很诱人，但要看清楚这是多少年的预期收益，以及实现的概率有多大。

第二，要有合理的预期。香港保险不是万能的，它有自己的适用场景和局限性。

第三，选择靠谱的渠道。无论是代理人还是经纪公司，专业性和服务质量都很重要。

第四，做好资产配置。香港保险可以作为组合的一部分，但不要把所有资产都配置在这里。

第五，定期review。市场在变化，你的需求也在变化，要定期检视自己的保单配置。

香港保险这个市场，机会和风险并存。关键是要理性看待，根据自己的实际情况做出选择。

毕竟，最适合的，才是最好的。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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