香港保险最大的误解:提领!

什么大师特

近几年，香港保险市场掀起了一股「提领密码」热潮。

所谓「225」「566」「567」等提领密码，本质是保险公司为吸引客户设计的早期提领噱头：

•225：2 年缴费，第 2 年起每年提取总保费的 5%；

•566：5 年缴费，第 6 年起每年提取总保费的 6%；

•567：5 年缴费，第 6 年起每年提取总保费的 7%。

这些宣传看似诱人——「高收益 + 快速返钱」，但实际隐藏着两大致命陷阱：


断单风险和收益腰斩。

1. 提领会导致断单：

香港分红储蓄险的提领密码演示均基于「分红实现率100%」的理想假设，

但现实中，香港保险的非保证分红（如终期红利）会受市场波动影响。

•比如，某产品第 6 年起按「566」提领，每年可以提取 6% 的总保费。

但是，如果某年分红实现率仅 70%，保单现金价值可能不足以支撑提领，导致保单断单。

这也是为何我一直给的读者反复强调：不要过于关注提领的原因。

但是，如果你对提领有执念，那就尽量做都2点：

一是推迟提领时间：比如保司建议第 6 年提领，可延至第 8-10 年开始

二是降低提领比例：把 6% 的提领比例下调刀 4%-5%，预留安全值。

2. 提领会导致收益腰斩

早期提领对保单收益的侵蚀，堪称「复利杀手」。

我们以友邦「盈御 3」为例：

左边是静态不提领，右边是566提领：







•同样 30 岁女性，5 年交 10 万美金：

◦不提领：第 20 年现金价值 135 万美金，复利收益率 5.67%；

◦按 566 提领：第 20 年现金价值仅 98 万美金，复利收益率骤降至 4.82%，差距达 37 万美金；

◦第 60 年：不提领收益 2310 万美金，提领仅 410 万美金，差距近 2000 万美金。

这背后的核心逻辑是：香港保险的高收益依赖「长期复利增值」，尤其是终期红利（下文所述）的复利滚存。

早期提领相当于提前支取「未来收益」，导致后续增值基数大幅缩水。

分红结构决定提领「副作用」

这时候，一定要了解关于港险的3个重要收益组成部分。

香港保险的收益由「保证收益 + 非保证收益」构成，而非保证收益又分为三类，提领时的「优先级」直接影响保单寿命：



1.周年红利：现金形式派发，提取这部分对保单后续增值影响最小。

2.复归红利：以面值形式（比喻为礼品卡）留存在保单里，提取后无法继续参与投资，影响中等；

3.终期红利：占非保证收益的 70% 以上，主要投资权益类资产，收益高但波动大。

一旦提取终期红利，相当于严重透支保单未来的增长潜力，对整体收益的打击最为致命。

更关键的是，提取终期红利时，通常需要同比例提取对应的保证部分现金价值，会进一步削弱保单的基础。

我们拿2款典型产品对比就会很容易明白：富饶千秋 vs 宏挚传承

同样20万美元，5年交，第6年开始，每年提取6%：



•富饶千秋：保证收益+复归红利+终期红利，它的提领顺序为「复归红利→终期红利」，第 20 年现金价值 139.7 万美金，IRR 6.04%；

•宏挚传承：保证收益+终期红利（注意，无复归红利），直接提取终期红利，第 20 年现金价值 133.8 万美金，IRR 仅 5.87%；

•第100年：前者现金价值 2.2 亿美金，后者仅 1.4 亿美金，差距近 8000 万美金。

所以这就是为何大熊建议大家多关注复归红利占比高的产品的原因，提领时能「缓冲」对终期红利的侵蚀，长期收益更稳健。

如何避坑？选提领要「三看」

1. 看红利结构：复归红利是「核心」

•优先选复归红利占比高的产品：

比如友邦「活享」，其复归红利占比超 40%，按 566 提领时，第 20 年收益率反而高于不提领情况（5.67% vs 5.60%）。

下图左边是不提领，右边是566提领：





•相对的， 慎选「纯终期红利」产品：如部分高收益宣传的产品，早期提领会直接消耗终期红利，导致收益断崖式下跌。

2. 看提取顺序：先动「小头」，再动「大头」

•优质产品的提领逻辑：先提取周年红利→再提取复归红利→最后动用终期红利。

比如国寿「傲珑创富」支持「只提周年红利」，完全不影响终期红利滚存，第 20 年收益差距比同类产品少 50% 以上。

3. 看提领时间：晚领 1 年，多赚几十万

以友邦「活享」为例，同样 5 万美金 5 年缴：

•第 6 年起提领：第 20 年现金价值 33.6 万美金；

•第 7 年起提领：第 20 年现金价值 37.8 万美金，仅晚 1 年，收益差距达 4.2 万美金；

•第 60 年：差距扩大至 66.7 万美金。

建议：根据实际用钱需求，尽量将提领时间延后至保单第 10 年之后，给终期红利足够的增值时间。

最后，两类产品推荐：

1. 现金分红型：稳定提领首选

•代表产品：国寿「傲珑创富」，这就是为何都叫它“真提领”的原因。

◦最大特点是：强制派发周年红利（现金形式），提领不影响保证收益和终期红利；

◦适用场景：5-10 年内有稳定现金流需求，追求低风险。

2. 高复归红利型：长期提领更优

•代表产品：友邦「活享」、万通「富饶千秋」

◦特点：复归红利占比高（30%-50%），提领后剩余红利仍可复利增值；

◦适用场景：计划长期持有（20 年以上），需平衡早期现金流与长期收益。



最后提醒大家，香港保险的本质是「长期资产配置工具」，而非「短期理财神器」。

面对「提领密码」的诱惑：

1.明确需求优先级：如果你需要「灵活现金流」，优先选现金分红产品；如果你需要「财富传承」，那就避免早期提领；

2.拒绝「标准化提领」：可以让专业规划师根据个人资金需求，定制「阶梯式提领方案」（如前 10 年低比例提领，后期逐步增加）。

记住：没有完美的产品，只有适配的选择。

提前看透「提领密码」的底层逻辑，才能避免用「未来的金山」换「眼前的铜板」。

最后，香港保险的资料，我们也整理好了：



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