香港保险6.5%新时代:友邦环宇盈活引领财富增值新机遇

侬去斯

香港保险6.5%新时代：友邦环宇盈活引领财富增值新机遇

引言：从监管限高到产品升级的投资新机遇

2025年，全球金融市场正经历着前所未有的分化。当内地保险产品预定利率持续下调至1.75%，投资者面临"资产荒"困境时，香港保险市场却展现出截然不同的景象。7月1日，香港保监局正式实施分红保险演示利率上限指引，将非港元产品演示利率上限设定为6.5%，这一"限高令"的实施，标志着香港保险市场告别了过去7%+的高收益时代，进入了一个更加规范化的发展阶段。

然而，市场数据显示，这一看似限制性的政策并未削弱香港保险的吸引力。2025年第一季度，香港保险业个人新单总保费高达934亿港元，同比暴涨43.4%，创下季度历史新高。其中，内地访客新单保费达到628亿港元，占比超过67%，充分体现了内地投资者对香港保险产品的强烈需求。

在这一背景下，友邦保险重磅推出的"环宇盈活储蓄计划"以30年预期IRR高达6.5%的表现，成为6.5%时代的首个标杆产品，不仅刷新了香港储蓄险中短期收益天花板，更以多元且灵活的功能设计，成为中高净值家庭资产配置的新宠。
一、市场格局：冰火两重天的收益对比

1.1 内地保险市场的持续降息困境

近年来，内地保险市场经历了多轮预定利率下调的"寒冬"。从2023年的3.5%降至2024年的3.0%，再到2025年的2.13%，最新消息显示，预计三季度普通型产品预定利率将进一步下调至2.0%，分红险预定利率更是降至1.75%。

这一系列降息措施反映了内地保险业在低利率环境下面临的投资收益压力。当前，同方全球人寿已率先推出保底利率1.5%的分红险产品，打响了保险预定利率调降的"第一枪"。面对如此低的利率水平，投资者的购买意愿明显下降，传统的"炒停售"策略也失去了效果。
1.2 香港保险市场的相对优势

相比之下，香港保险市场展现出了更强的韧性。即使在限高令实施后，香港普通型人身保险产品预定利率上限仍维持在3.5%，万能型和分红型产品的长期IRR更是可以达到6.5%的水平。这种显著的收益差距，成为了内地投资者关注香港保险的重要原因。



在当前"低利率+高波动"的全球金融环境下，投资者对于既稳健，又能在早期实现具有竞争力回报的储蓄产品需求日益迫切。香港保险市场依然能够提供6.5%的长期内部收益率（IRR），相比内地1.75%的分红险利率，这种巨大的收益差距让香港保险成为了高净值人群资产配置的热门选择。
二、产品创新典范：友邦"环宇盈活"深度解析

2.1 产品概述与市场定位

友邦保险重磅推出的"环宇盈活储蓄计划"，作为全港首款6.5%多元货币储蓄产品，在中短期回报表现上非常亮眼，稳居当前港险市场上第一梯队。该产品功能全面升级，回本期更快，前期现价更高，预期回本缩短至7年，较友邦经典储蓄险"盈御3"提前1年，对中短期持有人非常友好。


2.2 收益表现：中短期收益领衔市场

"环宇盈活"产品特点着重于资金流动性，中短期预期回报优胜。保单第30年预期IRR达6.5%，贴着保监设置的上限，非常可观：

10年期：IRR达3.51%20年期：IRR达5.69%30年期：IRR高达6.5%

相比友邦经典储蓄险"盈御3"，"环宇盈活"保单前40年预期回报更高，收益升级，一步到位；第40年后，两者收益相当，不分伯仲。"环宇盈活"仅用30年就触及6.5%复利天花板，比盈御3足足快了20年，彻底实现了港险"前期发力"的卓越表现。
2.3 功能创新：四大市场首创功能

除特别红利外，"环宇盈活储蓄计划"基本继承了"盈御3"与"活享"已有的产品优势，产品特点上还进行了创新与升级：



创新1：灵活提取选项 市场罕有的灵活提取选项，可以定期提取保单价值予其他人。可以把保单想象成一个取款机，你可以转账给血亲、非血亲、同居伴侣、慈善机构等。指定收款对象范围很广，财富分配想象力充分打开。

创新2：市场首创"健康障碍选项" 持有人可预先指定，可预设最多2位18岁或以上的家庭成员为指定接收人，约定保单价值支付及所有权转移比例。若持有人患指定疾病或永久精神无行为能力，接收人可申请接收款项或成为保单持有人，让保障不至中断。

创新3：未来守护选项 保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人，其在达到指定日期或年龄时接管分拆保单所有权。支持保单暂管人安排及市场首创未来守护选项，相当于小信托功能。



创新4：市场首创"受益人灵活选项" 当受益人已达保单持有人所选的指定年龄或患上指定疾病（癌症、中风、心脏病、末期疾病及肾衰竭），该受益人可按其已选的支付办法，收取属于自己部分尚未支付的身故赔偿和意外身故赔偿（如有）。
2.4 传统功能：该有的都有

现有产品的功能，"环宇盈活"一个不少，包括多种货币转换、灵活提取、红利锁定、保单分拆、更改受保人等等：

9种货币转换：提供9种货币转换，第2个保单周年日可行使价值保障选项：第6个保单年度后行使，提取金额及转移至保障户口，可享潜在利息支持保单分拆：第1个保单周年日起，可以分拆保单，保单1拆N，灵活分配财富丰富传承功能：更改受保人及第二受保人选项，第二持有人等功能一应俱全

三、市场竞争力分析：6.5%时代的领跑者

3.1 与市场主流产品对比

在7月起所有港险分红收益封顶6.5%的背景下，"环宇盈活"这种中短期收益高的结构，竞争力很强。相比市场其他产品，"环宇盈活"前期收益遥遥领先：


3.2 提取表现分析

虽然"环宇盈活"在静态演示上表现优异，但需要注意的是，如果有早期提领需求，其红利结构更类似于友邦的"盈御多元货币3"，一旦前10年就开始高强度取钱，就会迅速透支未来的增长潜力。



因此，该产品更适合稳定持有30年以上，在30-50年左右的投资者，如果有566这类早期提领的需求，"活享储蓄"为代表的"高复归红利产品"可能是更优解。
四、投资策略与风险管控

4.1 适合人群分析

"环宇盈活"产品设计均衡，无明显短板，既适合中短期目标如教育、储蓄、养老规划，也非常契合长期传承的需求：

适合投资者类型：

追求中短期高收益的投资者有财富传承需求的高净值家庭需要多元货币配置的投资者重视产品功能创新的客户

不太适合的情况：

需要前10年高强度提取现金流的投资者对汇率波动敏感的保守型投资者

4.2 风险提示

分红实现率风险：所有预期收益都基于分红实现率100%的假设，实际收益可能存在波动。根据友邦2024年公布的数据，其62款产品的总现金价值比率均值达到97%，展现出令人信服的稳健性。

汇率风险：对于内地投资者而言，美元计价产品存在汇率波动风险。

流动性风险：保险产品属于长期投资，早期退保可能面临损失。
4.3 利息税政策影响

值得注意的是，从8月8日起，内地新发行的国债、地方政府债券和金融债券的利息收入将恢复征收增值税，一般是3%-6%的税率。这一政策变化进一步凸显了海外保险产品的相对优势，香港保险产品暂时不受此政策影响。
五、当前市场优惠与投资时机

5.1 优惠政策汇总

当前正值香港保险公司优惠期，友邦"环宇盈活"提供高达20%的保费回赠，5年缴费每年10万美元，直接省下2万美元。


5.2 投资时机分析

从市场环境来看，当前正是配置香港保险的黄金时机：

利率环境有利：全球低利率环境下，6.5%的收益率具有明显吸引力汇率相对稳定：美元兑人民币汇率在合理区间，降低了汇率风险政策环境稳定：限高令的实施为市场提供了更加规范的发展环境产品创新活跃：友邦等保险公司推出创新产品，为投资者提供更多选择

结论：6.5%时代的理性选择

香港保险市场在6.5%限高令实施后，并未失去其投资价值，反而通过产品结构的优化升级，为投资者提供了更加务实和高效的理财选择。友邦"环宇盈活"以其卓越的收益表现和丰富的产品功能，成为6.5%时代的标杆产品。

在当前全球低利率环境下，香港保险产品依然能够提供6.5%的长期收益率，相比内地1.75%的分红险利率，仍具有显著的投资价值。投资者应根据自身的风险偏好、资金需求和投资期限，选择最适合的产品配置。

对于追求中短期高收益、重视产品功能创新的投资者而言，友邦"环宇盈活"无疑是当前市场上的优质选择。但投资者也需要充分了解产品特性，合理规划投资期限，以实现财富的稳健增值和有效传承。

投资建议：

建议配置比例控制在总资产的10-30%投资期限建议30年以上以获得最佳收益充分利用当前的优惠政策降低投资成本定期关注分红实现率和产品表现结合自身需求选择合适的货币和提取策略

关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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