香港保险市场炸了!一季度新单保费934亿创纪录!Q1保险公司排名来了!

寒郁轩良

香港保监局公布了2025年第一季度统计数据！先说结论：
1️⃣总量飙升+破纪录的保费增长+大额保单激增
保费934亿港元（同比+43.1%），一个季度的规模已经达到了2024年全年的42.5%！大额保单激增（如汇丰人寿2.5亿美元破纪录保单）美元保单占比超81%，整付缴费占50.2%（锁定收益需求强烈）
2️⃣渠道份额变化
银行系依然主导（43%份额）：汇丰/中银等依托私行客户优势经纪渠道崛起（36%）：得益于内地访客的推动。代理萎缩（17%）：监管打击无牌销售致份额下降8%
3️⃣但是！监管未公布内地客户数据，这或与7月"限高令"大量内地客户购入港险有关！

下面我们详细分析！

01

934亿港元背后！
新造保单保费直接飙到了934亿港元（约119亿美元），同比暴涨43.1%！整个市场的总毛保费也冲上了2203亿港元（约281亿美元）。一季度的新单保费规模，直接刷新了自2001年香港保监局开始公布数据以来的最高单季度纪录！更夸张的是，仅仅这一个季度的量，就快赶上2024年全年的一半了（占比约42.5%）。毫无疑问，香港保险现在绝对是全球财富管理版图上的一个耀眼焦点。

看看这增长到底是怎么来的？关键得看两个维度：核心业务板块（长期业务 vs. 一般业务）和新单保费的内在结构。长期业务（不含退休计划）是绝对引擎： 新造保单保费934亿港元，同比43.1%的增幅就是它扛起来的。这里面：非相连个人业务是大头，901亿美元（同比涨42.3%），其中分红业务占了817亿美元。相连个人业务（就是通常说的投连险）虽然基数小，但增速吓人，32亿美元，同比暴涨74.8%！
一般业务稳扎稳打： 毛保费312亿港元，净保费206亿港元。整体经营利润27亿港元，其中承保利润贡献了9亿港元。细分来看：直接业务（自己承保）： 毛保费171亿，净保费113亿。赚钱的主力是“意外及健康”（毛保费80亿）、“一般法律责任”（33亿）和“船舶、航空及运输”（22亿）这三大块，承保利润有11亿美元。分入再保险业务（接别人的风险）： 毛保费141亿，净保费93亿。这块业务主要来自财产损坏、意外健康等，但整体承保亏了2亿美元，主要是“一般法律责任”和“汽车业务”拖了后腿。




新单保费结构：美元为主、整付流行！新单保费的“内在配方”也发生了有趣的变化：货币：美元绝对主导！ 美元保单占比高达81.80%！港币（14.80%）和人民币（2.40%）加起来都远不如它。原因？美国作为国际货币的霸主地位和相对稳定的汇率，让美元保单成了香饽饽。
缴费方式：一次付清（整付）成主流！ 整付占比50.20%，超过了一半！为啥这么豪横？一是能快速锁定保障和潜在收益，二是保险公司通常会给整付客户更好的优惠或更高的预期回报。像富卫、友邦、恒生这些大公司，一季度整付件数都超4000单。
销售渠道：银行稳坐头把交椅，经纪渠道异军突起！ 银行渠道占比43%（比去年全年还高了2.43个百分点），依旧是老大。代理渠道占比17%（比去年掉了近8个百分点），主要受监管打击无牌销售影响。
最亮眼的是经纪渠道，占比冲到36%（涨了约6个百分点）！ 这飙升，跟内地访客需求的上升关系可不小。直销渠道占比4%，基本没变。
数据背后的两大关键看点：“消失”的内地访客数据： 有意思的是，这次季报里，香港保监局没像往常一样公布内地访客的投保数据！官方说法是“正全面检视非本地保单持有人投保资料收集的范围及准则”。联想到今年7月香港保险业要实施的“限高令”，这数据“隐身”，恐怕是监管在重新评估统计口径和标准呢。

件均保费飙升，大额保单激增： 市场在变，客户需求也在升级。一季度，像富卫、中银人寿、友邦、宏利这些头部公司的件均保费都明显大涨。汇丰人寿更是其中的佼佼者，件均保费排第一——整付均价高达2028.4万港元，非整付均价也有36.1万港元。还记得汇丰人寿还签过一张破吉尼斯纪录的天价保单——2.5亿美元（近20亿港元）的终身寿险！ 这说明市场波动下，高净值客户更追求全面的财富管理方案了，大额保单成了香饽饽，高净值客户自然成了各家保险公司争抢的“头号目标”。

02个人新单业务—各保险公司排名！1️⃣总保费收入排名！

汇丰人寿（香港）：双料冠军
汇丰人寿在这一季的激烈厮杀中，稳稳拿下了总保费收入（整付+年度化保费）和标准保费收入（整付*10%+年度化保费）双料第一！个人新单总保费收入达到惊人的201亿港元，市场份额21.5%，优势明显。要知道，前15名公司加起来的总保费收入是910亿，占了市场97.6%的份额。汇丰的杀手锏非常清晰——深度绑定汇丰银行的全球私人银行业务，精准触达和服务高净值人群。汇丰保险香港的“掌舵人”曾珮珮珊也说了，未来要继续深挖高净值市场，利用银行的强大客户网和渠道，把财富管理和保险协同做得更猛。
2️⃣非银标准保费收入！


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友邦保险（香港）：非银渠道霸主，代理人军团发力在非银标准保费收入（更能反映保障型业务）的战场上，友邦以51亿港元登顶，市场份额9.9%。前15名公司在这块的总收入是282亿，占市场55.1%。友邦还透露，他们在有效保单数、新造保单数、财务策划顾问团队保费等多项关键指标上都是第一，统治力杠杠的。特别值得一提的是，一季度友邦代理渠道的新业务价值增长非常猛，秘诀就在于持续扩大专业代理人团队，并且在家族信托等高端服务领域发力。友邦的下一步，就是继续提升这支“王牌军”的活力和产能，巩固江湖地位。

3️⃣经纪业务保费排名！


中银人寿（香港）：
中银人寿低调地拿了个第一——25亿港元，市场份额17.20%。前15名公司在这块的总收入是282亿，占了市场96.8%。背靠中银香港这棵大树，它在员工福利计划、企业年金这些领域一直很强。一季度它的退休计划业务增速高达73.2%，远超预期！跟汇丰主攻高净值个人不同，中银人寿的“秘密武器”是深耕企业级客户，依托集团的跨境金融优势，搞出了跨境企业多币种缴费这些创新模式，战略眼光很独到。
03
香港保险市场的未来？研究机构GlobalData的最新预测给出了乐观答案：香港的一般保险市场将以5.1%的复合年增长率继续扩张，预计到2029年，总承保保费将达到854亿港元！
毫无疑问，香港保险市场这块蛋糕还在变大，未来的想象空间巨大。但接下来的主旋律很明确：一边要提升行业的稳健性和抗风险能力，另一边要不断增强国际竞争力，这样才能在全球财富管理的舞台上持续闪耀。
最后，香港保险的资料，我们也整理好了：



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