香港保险169%分红实现率背后,藏着一个99%的人不知道的投资细节

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香港保险169%分红实现率背后，藏着一个99%的人不知道的投资细节

最近朋友圈被一个数字刷屏了：友邦某款产品分红实现率169%！

看到这个数字，我身边不少朋友都激动了。有人说这是躺赢的节奏，有人说香港保险果然牛逼。但说实话，当我看到大家的反应时，心里有点五味杂陈。

因为我知道，这个看似亮眼的数字背后，藏着一个99%的人都不知道的投资细节。
934亿港元背后的真相

先说个更震撼的数字：2025年第一季度，香港保险新单保费达到934亿港元，同比暴涨43.1%。这是自2001年以来的季度历史新高。

按照往年内地客户贡献三分之一的比例推算，内地客户在这一季度可能贡献了超过300亿港元。这意味着什么？意味着越来越多的内地高净值人群正在用脚投票。

但这里有个有趣的现象：保监局暂停了内地访客赴港投保的季度数据公布，改为半年公布一次。为什么？你品，你细品。
169%分红实现率的真实含义

回到开头那个169%的分红实现率。乍一看确实很诱人，但这个数字到底意味着什么？

分红实现率，简单说就是保险公司实际派发的红利与当初预期红利的比值。169%意味着实际派发的红利比预期高出69%。

听起来很棒对吧？但这里有几个关键细节：

首先，这个169%是针对特定产品、特定年份的数据。不是所有产品都有这个表现，也不是每年都能达到这个水平。

其次，分红实现率高，并不等于你的总收益就高。举个例子，如果当初预期分红很保守，那么即使实现率很高，绝对收益可能还是不如预期分红高但实现率一般的产品。



更重要的是，分红实现率只是衡量保险公司履约能力的一个指标，而不是投资收益的全部。
各家保险公司的分红表现

说到分红实现率，我们不能只看一家公司。让我给你看看各大保险公司的整体表现。

友邦确实表现不错，75款分红产品中有62款公布了数据，最高达到169%。但平均下来，大多数产品的分红实现率在100%-120%之间。

保诚的表现也相当稳健，虽然没有169%这样的爆款数据，但整体分红实现率保持在95%-115%的区间，波动相对较小。



有意思的是，第三方评级机构10life对各家保险公司的分红实现率做了评分。从这个评分可以看出，稳定性往往比单一年份的高数据更重要。
美元保单为什么这么火

在这934亿港元的新单保费中，美元保单占比高达81.8%。为什么大家都偏爱美元保单？

原因很简单：全球资产配置的需求。

当前国际形势下，美元作为全球储备货币的地位依然稳固。虽然有人担心美元的长期前景，但短期内，美元仍然是最安全的避险资产之一。



而且，香港保险公司可以进行全球投资，这意味着你的保费不仅仅投资在香港或中国市场，而是分散到全球各个市场。这种分散投资的策略，在当前的市场环境下显得尤为重要。
整付保单的秘密

还有一个有趣的数据：整付保单占比50.2%。这意味着什么？

整付保单就是一次性缴清所有保费的保单。选择这种缴费方式的客户，通常有两个特点：一是资金充裕，二是对长期收益有信心。

从保险公司的角度来看，整付保单也更受欢迎，因为可以立即获得大量资金进行投资，而不用担心客户中途断缴的风险。

这也解释了为什么香港保险公司愿意给整付保单更优惠的费率和更高的预期收益。
银行渠道vs经纪渠道

在销售渠道方面，银行渠道占比43%，经纪渠道占比36%。这个数据变化很有意思。

几年前，银行渠道的占比更高，但现在经纪渠道正在快速追赶。为什么？

银行渠道的优势在于客户信任度高，但劣势是专业度相对不足。很多银行的理财经理对保险产品的了解有限，往往只能提供基础的产品介绍。

经纪渠道的优势在于专业度高，能够根据客户的具体需求提供个性化的方案设计。特别是对于高净值客户来说，他们更需要的是专业的财富管理建议，而不是简单的产品推销。
25万美金的养老规划

最近遇到一个很典型的案例。客户35岁，手上有25万美金的闲置资金，希望为15年后的养老做准备。

他的需求很明确：15年后开始，每年能提取3万美金（约21万人民币），用于旅游和高端医疗检查。

我帮他测算了市面上13款主流产品，发现了一个有趣的现象：静态收益最高的产品，在动态提取方案下未必是最优选择。

比如友邦的环宇盈活，虽然单看IRR不是最高的，但在15年后开始提取的方案下，表现相当不错。原因在于它的收益曲线设计更符合这种提取需求。
6.5%时代的新变化

香港保监局对分红保险的预期收益率设定了6.5%的上限，这个政策对市场产生了深远影响。

在6.5%限高之前，各家保险公司在收益率上可以说是"八仙过海，各显神通"。有些产品的预期IRR甚至能达到7%以上。

但现在不行了，大家都被限制在6.5%的天花板下。这带来了什么变化？

首先，产品同质化趋势明显。当收益率都被限制在同一水平时，保险公司只能在产品设计的细节上做文章。

其次，分红实现率的重要性凸显。既然预期收益率都差不多，那么谁能更好地实现预期，谁就更有竞争力。



这也解释了为什么友邦的169%分红实现率会引起这么大的关注。在收益率被限高的时代，分红实现率成了区分产品优劣的重要指标。
复利的魔力与陷阱

很多人被香港保险吸引，是因为复利的魔力。确实，4%和6%的复利在长期来看差别巨大。



但这里有个陷阱：复利的前提是时间和稳定性。

时间好理解，复利需要足够长的时间才能显现威力。但稳定性往往被忽视。如果收益率波动很大，即使平均收益率不错，复利效果也会大打折扣。

这就是为什么我更看重分红实现率的稳定性，而不是单一年份的高数据。
选择产品的三个维度

基于这些年的观察和实践，我总结了选择香港保险产品的三个维度：

第一个维度是公司实力。不管产品设计得多好，如果公司实力不够，长期履约能力就存在疑问。友邦、保诚这些百年老店之所以受欢迎，很大程度上是因为历史悠久、实力雄厚。

第二个维度是产品设计。这包括收益曲线、提取灵活性、传承功能等。不同的客户需求不同，没有一款产品能满足所有人的需求。

第三个维度是分红实现率的历史表现。这个数据能反映保险公司的投资能力和履约诚意。
未来的趋势

从934亿港元的季度新高可以看出，香港保险市场的吸引力依然强劲。但我认为，未来的竞争会更加激烈。

首先，产品创新会更加重要。在收益率被限高的情况下，保险公司只能在产品功能和服务上做差异化。

其次，投资能力将成为核心竞争力。分红实现率的重要性会越来越凸显，投资能力强的公司会逐渐拉开差距。

最后，服务专业化程度会不断提升。高净值客户的需求越来越复杂，简单的产品推销已经不能满足需求，专业的财富管理服务会成为标配。
写在最后

169%的分红实现率确实值得关注，但它只是香港保险市场繁荣的一个缩影。

真正重要的是，我们要透过这些亮眼的数字，看到背后的逻辑和趋势。香港保险的价值不仅仅在于高收益，更在于全球资产配置、财富传承、税务规划等综合功能。

选择香港保险，不应该只看单一的数据，而应该综合考虑自己的需求、产品的设计、公司的实力等多个因素。

毕竟，保险是一个长期的财务规划工具，我们需要的不是短期的刺激，而是长期的稳健。

那个99%的人不知道的投资细节是什么？就是分红实现率只是衡量产品表现的一个维度，而不是全部。真正的投资智慧，在于透过表象看本质，在于根据自己的实际需求做出理性的选择。



在这个信息爆炸的时代，我们需要的不是更多的数字，而是更深的理解。希望这篇文章能帮你看清香港保险的真实面貌，做出更明智的选择。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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