香港保险＂限高令＂第一天,我却发现了更大的机会

内托体头

香港保险"限高令"第一天，我却发现了更大的机会

2025年7月，香港保险监管局正式实施"限高令"，将美元分红保单的长期预期IRR限制在6.5%以内。这个消息一出，朋友圈里炸开了锅。

有人说"香港保险的黄金时代结束了"，有人急着退保，还有人在纠结要不要赶紧入手。

说实话，我当时也有点慌。毕竟之前那些动辄7%、8%预期收益的产品确实很诱人。但冷静下来仔细研究了一圈后，我发现事情没那么简单。
数字不会说谎：市场依然火爆

先看个数据，2024年香港保险新单保费达到2198亿港元，比2023年的1807亿港元增长了22%，直接创了历史新高。

这个数字很有意思。要知道，"限高令"的风声早在去年就传开了，如果香港保险真的失去了吸引力，这个数字应该是下降的才对。

但现实恰恰相反。2025年第一季度，新造保单数量达到297万张，市场热度依然不减。

这说明什么？说明真正懂行的人，并没有因为"限高令"就放弃香港保险。


6.5%的背后，藏着什么秘密

很多人只看到了6.5%这个数字，却忽略了一个关键问题：这个6.5%和内地保险的4%，本质上完全不是一回事。

内地保险的4%，通常是预定利率，相对固定。而香港保险的6.5%，是基于全球资产配置的预期收益，背后的投资逻辑完全不同。

香港保险公司可以投资全球市场，从美国科技股到欧洲债券，从亚洲房地产到新兴市场基金，投资范围之广是内地保险无法比拟的。

更重要的是，这些保险公司大多是全球顶级的金融巨头，有着几十年甚至上百年的投资经验。友邦的总投资资产达到2553亿美元，这种体量和专业度，不是随便哪家公司能比的。


分红实现率：数据胜过千言万语

说到这里，可能有人会问：预期收益听起来很美好，但实际能拿到多少呢？

这个问题问得好。我专门查了各大保险公司2024年的分红实现率数据。

友邦公布了75款分红产品的数据，其中62款产品的分红实现率在95%-105%之间，最高的甚至达到了169%。保诚的表现也不错，大部分产品的分红实现率都在90%以上。



这意味着什么？意味着这些保险公司不是在画大饼，而是真的有能力兑现承诺。

当然，分红是非保证的，会有波动。但从历史数据看，优秀的香港保险公司确实给客户带来了不错的实际收益。
新产品的惊喜：限高不等于限制创新

"限高令"实施后，各大保险公司并没有躺平，反而在产品设计上更加用心。

就拿友邦新推出的"环宇盈活"来说，虽然预期IRR控制在6.5%以内，但在灵活性上做了很多创新。

这款产品支持9种货币选择，提取方式更加灵活，还有保单拆分功能。最让我印象深刻的是它的"556提取密码"——从第5年开始，每年可以提取5%，第6年开始提取6%。



这种设计很贴心。很多人买保险不只是为了最终的收益，更需要在中途有资金需求时能够灵活提取。

永明的"万年青·星河尊享II"在提取方面更是做到了极致。它的225提取模式（第2年开始每年提取2%，第5年开始每年提取5%）在市场上几乎找不到对手。


美元资产配置：这个价值无法替代

说到这里，我想聊聊一个很多人容易忽略的点：货币配置的价值。

香港保险大多以美元计价，这本身就是一种资产配置。在全球经济不确定性增加的背景下，持有一定比例的美元资产，对于分散风险来说非常重要。

而且，美元作为全球储备货币，其流动性和稳定性是其他货币难以比拟的。即使人民币汇率出现波动，美元资产也能起到很好的对冲作用。

这种全球化的资产配置能力，是内地保险产品无法提供的。
传承功能：富人的必修课

除了投资收益，香港保险在财富传承方面的优势也很明显。

香港的法律体系相对完善，保险金的私密性和安全性都有很好的保障。对于有一定资产规模的家庭来说，这种传承功能的价值可能远超收益本身。

而且，香港保险的受益人安排更加灵活，可以设置多层受益人，还能根据需要调整受益比例。这些功能在内地保险中是很难实现的。


复利的魔力：时间是最好的朋友

很多人纠结于6.5%和7%的差别，但其实忽略了复利的真正威力。

我算了一笔账：同样投资100万，4%的复利和6%的复利，在30年后的差别是巨大的。4%复利30年后是324万，而6%复利30年后是574万，差了将近250万。



即使是6.5%和内地保险的4%相比，长期下来的差距也是非常可观的。关键是要有耐心，让时间成为你的朋友。
三类人确实不适合

当然，香港保险也不是万能的，确实有些人不太适合。

第一类是没有长期规划的人。香港保险的回本期通常在7-15年，如果你10年内就要用这笔钱，那确实不太合适。

第二类是无法接受波动的人。香港保险的分红是非保证的，虽然历史表现不错，但确实会有年度间的波动。如果你只能接受固定收益，那还是选择内地的年金险比较好。

第三类是投资金额太小的人。考虑到汇率成本、开户成本、往返香港的费用等，如果投资金额低于30万人民币，性价比确实不高。
现在是入手的好时机吗

回到最初的问题：现在还值得买香港保险吗？

我的答案是：对于合适的人群来说，现在可能是更好的时机。

首先，"限高令"让市场预期更加理性，减少了盲目追求高收益的投机行为。

其次，保险公司为了在限制条件下保持竞争力，在产品设计上更加用心，灵活性和实用性都有提升。

最后，市场的短期波动往往会带来更好的配置机会。当大家都在观望的时候，往往是入场的好时机。


如何选择合适的产品

如果你决定配置香港保险，选择产品时要注意几个关键点：

看公司实力。选择那些历史悠久、资产规模大、分红实现率稳定的公司。友邦、保诚、宏利、永明都是不错的选择。

看产品设计。重点关注提取的灵活性、货币选择、保单拆分等功能。不要只看预期收益，要看整体的产品设计是否符合你的需求。

看服务质量。香港保险的服务体验很重要，包括理赔效率、客服响应速度等。
写在最后

"限高令"的实施，确实标志着香港保险市场进入了一个新阶段。但这并不意味着香港保险失去了价值，反而可能让这个市场更加成熟和理性。

对于有长期规划、能够接受适度波动、投资金额相对较大的人群来说，香港保险依然是全球资产配置中不可或缺的一部分。

关键是要理性看待，不要被短期的政策变化影响长期的配置逻辑。毕竟，真正的财富增值，从来都不是靠追逐短期的高收益，而是靠时间和复利的力量。

你觉得呢？在这个新的市场环境下，你会如何调整自己的保险配置策略？
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章