香港保险6.5%限高后,我却发现了一个更大的机会

就放荡不羁就h

香港保险6.5%限高后，我却发现了一个更大的机会

7月份，香港保险"限高令"正式落地，美金分红保单长期预期IRR不能超过6.5%。朋友圈里一片哀嚎，很多人觉得香港保险的黄金时代结束了。

但我仔细研究了一季度的数据后，发现了一个有趣的现象：934亿港元的新单保费，创下了季度历史新高。这个数字几乎是去年全年的一半。

说来也巧，就在大家都在担心收益下降的时候，市场却用脚投票，告诉我们一个完全不同的故事。
限高背后的真相：不是收益降了，是竞争更激烈了

你知道吗，6.5%的限高其实是一把双刃剑。

表面上看，确实是把预期收益的天花板压低了。但换个角度想，这其实是在告诉所有保险公司：别再玩数字游戏了，拿出真本事来。

我发现一个很有意思的现象。限高之前，各家保险公司都在拼命堆高预期收益率，8%、9%甚至更高的数字满天飞。但实际分红实现率呢？有些产品连90%都达不到。

现在好了，大家都在6.5%这条线上，拼的就是谁能真正兑现承诺，谁的产品设计更贴心，谁的服务更到位。



友邦的分红实现率连续3年达到100%，这才是真正的实力体现。数字可以包装，但历史业绩骗不了人。
新品大战：6.5%时代的产品革命

限高令刚落地，友邦就推出了全港首款6.5%新品"环宇盈活"。我仔细研究了这款产品，发现了几个很有意思的设计。

首先是收益结构的调整。以前大家都喜欢把终期分红做得很高，看起来很诱人，但提取的时候就傻眼了。环宇盈活反其道而行之，大幅提升复归红利占比。

什么意思呢？复归红利是派发后就进入你账户的，可以随时提取，也可以继续复利增长。终期分红则要等到退保或身故才能拿到，流动性差很多。



更让我惊喜的是567提取功能。简单说就是，你可以每年提取5%的复归红利，6%的终期分红，保单还能继续存在，继续增值。这种设计在以前是很少见的。
中短期收益的逆袭

有个朋友跟我抱怨，说现在香港保险要等30年才能到6.5%，太慢了。

我告诉他，你可能理解错了。环宇盈活20年IRR就能达到6.1%，这个速度其实比很多老产品都快。



而且你要知道，6.5%是长期预期收益率的上限，不是说前面20年就一定要低于这个数。实际上，很多新产品在中短期的表现反而更好了。

为什么会这样？因为保险公司现在不能靠后期的高收益来吸引客户了，只能在前期就拿出真金白银来。
全球配置的价值被重新发现

限高令让我重新思考了一个问题：我们买香港保险，到底买的是什么？

如果只是为了那几个百分点的收益差，那确实没必要跑香港。但香港保险的核心价值，从来不只是收益率。

美元资产配置、全球投资机会、法律框架保障、传承规划便利...这些优势，6.5%的限高一点都没有影响。



说到全球配置，我想起一个数据：香港保险公司的投资组合中，股票、债券、房地产等资产遍布全球。这种投资能力，普通人是根本接触不到的。

通过香港保险，你相当于间接参与了全球最优质资产的投资。这个价值，远远超过几个百分点的收益差异。
传承功能的全面升级

限高令还带来了一个意外的好处：保险公司开始在传承功能上下功夫了。

环宇盈活新增的"未来守护选项"就很有意思。可以为还没出生的孩子预设保障，当原保单持有人过世时，保单可以分拆给"额外第二持有人"。

还有"受益人灵活选项"，当受益人达到指定年龄或不幸患病时，可以自主选择领取方式。一笔过、定额递增，完全由受益人决定。



这些功能在以前都是没有的。限高令逼着保险公司在产品设计上更用心，反而让客户受益了。
市场数据透露的秘密

回到开头提到的934亿港元。这个数字背后，其实藏着很多信息。

首先，整付保单占比50.2%。这说明什么？说明很多高净值客户还是认可香港保险的，而且是大手笔投入。

其次，美元保单占比81.8%。在全球经济不确定性增加的背景下，美元资产的避险价值被重新认识。



还有一个有趣的现象：经纪渠道占比36%，银行渠道43%。专业化服务的重要性在提升，这也从侧面说明了产品复杂度在增加，客户需要更专业的建议。
分红实现率：真正的试金石

限高令最大的意义，可能是让大家重新关注分红实现率这个指标。

以前大家都盯着预期收益率，现在才发现，能不能兑现才是关键。友邦连续3年100%的分红实现率，在这个时候就显得特别珍贵。



我查了一下其他公司的数据，大部分都在95%-105%之间。这个区间看起来不大，但对于长期投资来说，差异是很明显的。
新的机会在哪里

说了这么多，那么6.5%时代的机会到底在哪里？

我觉得有几个方向值得关注：

第一，产品创新会更加活跃。限高令逼着保险公司在产品设计上下功夫，各种新功能、新服务会层出不穷。

第二，服务质量会大幅提升。不能拼收益了，就只能拼服务。这对客户来说是好事。

第三，市场会更加透明。分红实现率的重要性被重新认识，保险公司不敢再玩数字游戏了。

第四，传承规划会成为新的竞争点。香港保险在这方面的优势会被进一步放大。
复利的魔力依然存在

有人问我，6.5%的收益率还值得投资吗？

我想说的是，不要小看复利的力量。即使是6.5%的年化收益，30年下来也是相当可观的。



而且，6.5%只是预期收益率的上限，不是说就一定是6.5%。如果保险公司投资表现好，实际收益可能会更高。

关键是，这个收益是在保本的基础上实现的。股市可能暴跌，房价可能下跌，但保险的保证价值是不会变的。
我的建议

如果你正在考虑香港保险，我的建议是：

不要只盯着收益率，要看综合价值。全球配置、传承规划、税务优化、法律保障...这些都是香港保险的核心优势。

选择产品时，重点关注分红实现率历史、公司实力、产品设计的灵活性。数字可以包装，但历史业绩和公司实力是实打实的。

如果你已经有了香港保险，也不用担心。限高令对存量保单没有影响，而且市场竞争加剧，你反而可能享受到更好的服务。
写在最后

6.5%的限高令，表面上是给香港保险泼了一盆冷水，但我觉得这可能是一件好事。

它让市场回归理性，让保险公司专注于产品和服务的提升，让客户更加关注真正的价值。

934亿港元的季度新高，已经用数据证明了市场的选择。香港保险的价值，远不止那几个百分点的收益差异。

在全球经济不确定性增加的今天，香港保险的避险价值、配置价值、传承价值，可能比以往任何时候都更加重要。

6.5%不是终点，而是一个新的起点。在这个起点上，真正有实力的保险公司会脱颖而出，真正有价值的产品会受到市场认可。

对于投资者来说，这或许是一个更好的时代。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章