香港保险新规第一天,竟然发生了这件事

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香港保险新规第一天，竟然发生了这件事

昨天朋友圈被一条消息刷屏了。

香港保监局的新规正式生效，要求保险公司必须公布更详细的分红实现率数据。本以为这只是个例行的监管动作，没想到第一天就出了个大新闻。

友邦直接发布了一款叫"环宇盈活"的新产品，预期收益率在第30年就能达到6.5%的封顶水平。要知道，市面上其他产品通常要到第40年才能摸到这个天花板。

更让人意外的是，这款产品不只是收益数字好看，功能设计上也做了颠覆性的升级。
新规之下，保险公司的真实反应

说到这次新规，其实早有预兆。

去年开始，香港保监局就在酝酿更严格的信息披露要求。以前保险公司只需要公布过去5年的分红实现率，而且可以选择性地展示表现较好的产品线。

现在不行了。新规要求公布10年以上的历史数据，特别是那些长期收益部分，比如终期红利，必须如实披露。

这就像考试从开卷变成了闭卷，有些公司开始紧张了。

但友邦的反应让人刮目相看。不仅没有收缩，反而推出了这款收益更激进的产品。这背后的底气从哪来？

我仔细研究了友邦2024年的业绩报告，发现了一些有意思的细节。



友邦的总投资资产达到了2553亿美元，这个体量在香港保险市场算是巨无霸级别。更关键的是，他们的固定收入组合表现相当稳健，这为高预期收益提供了基础支撑。
环宇盈活到底有多厉害

先说收益表现。

以5年缴费为例，这款产品预期第7年就能回本，第18年保证回本。第10年的静态收益能做到3.51%，第20年达到5.69%。

这个数字在目前的5年缴费产品里，绝对能排到第一梯队。



但真正让我眼前一亮的，是它的功能设计。

传统的保单分拆功能，大部分产品都是从第5年开始，每年只能操作一次。环宇盈活从第1年就能分拆，而且每年可以多次操作，最夸张的是每天都能分拆一次。

这种灵活度，对于需要做复杂财富规划的家庭来说，简直是神器。

还有一个更有意思的功能叫"灵活提取选项"。

你可以把每年的收益直接打给指定的收款人，保险公司就像你的财富管家一样，按照你的指令直接转账，不会在你这里留下任何痕迹。

收款人的范围也很宽松，除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侣或慈善机构。



对于一些家庭关系比较复杂的朋友来说，这个功能确实很实用。
高收益背后的真实逻辑

不过，数字再漂亮都是预期，关键还得看实际的分红结构。

我深入分析了这款产品的红利构成，发现了一些值得注意的细节。

在保单第10年，复归红利占总收益的9.5%左右。到了第20年，这个占比降到6.23%，第30年进一步降到3.8%。

这个占比虽然比友邦自家的盈御3略高，但和已经下架的活享产品相比，缩水了近三分之二。



这意味着什么？

复归红利占比更高的产品，通常更适合早期提取。如果你打算长期持有，这个结构设计其实是合理的，因为更多的收益被放在了终期红利里，有利于长期复利增长。

但如果你需要在前期就开始提取现金流，那就需要仔细考虑了。
提取逻辑的微妙变化

还有一个细节很有意思。

这款产品的提取逻辑和传统产品不太一样。

以前大部分产品提取时会优先动用复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

环宇盈活改成了先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益部分。

这个改变带来两个影响：一是减缓了复归账户的消耗速度，让名义金额下降得没那么快；二是更早消耗终期账户，可能影响后期保单增值。

一个是正面影响，一个是负面影响。具体哪个影响更大，很难简单判断。

但这种设计思路的改变，确实体现了保险公司在产品结构上的精细化考量。
新规带来的市场变化

回到最开始的话题，这次新规对整个香港保险市场会产生什么影响？

从短期看，信息披露更透明了，消费者能看到更真实的历史数据，这对选择产品肯定是好事。

但从长期看，可能会出现一些分化。

那些历史分红实现率表现优秀的公司，会更有底气推出高预期收益的产品，就像友邦这次的动作。

而一些历史表现一般的公司，可能会变得更保守，或者在产品设计上寻找其他的差异化路径。



这种分化对消费者来说，其实是件好事。市场竞争会更充分，产品创新的动力也会更强。
投资逻辑的深层思考

说到这里，我想聊聊香港保险的投资逻辑。

很多人把港险当成一个年化4-6%的保本基金来看，这个理解其实挺准确的。

关键是，这个"基金"有几个独特优势：第一，可以投资全球市场；第二，有保险公司的专业管理；第三，具备财富传承功能。

从这个角度看，产品功能的实用性，远比计划书上的数字更重要。

环宇盈活在功能设计上的升级，其实就是在强化这些独特优势。

比如多货币转换功能，支持9种货币之间的灵活切换，这在当前全球经济不确定性增加的背景下，显得特别有价值。


风险提示不能忽视

当然，高收益的背后，风险提示也不能忽视。

首先是流动性风险。前几年的现金价值很低，早期退保可能面临较大损失。

其次是汇率风险。如果人民币升值，美元保单兑换回来的实际收益可能会缩水。

还有就是分红实现率的不确定性。虽然友邦历史表现不错，但未来的市场环境谁也说不准。


适合什么样的人群

那么，这款产品适合什么样的人群呢？

首先，你得有长期持有的打算，至少15-20年。如果只是想做短期理财，这个产品不适合。

其次，你对非保证收益的波动性要有心理准备。虽然预期收益很诱人，但实际能拿到多少，还是要看市场表现。

第三，你需要有一定的资产配置需求。如果只是简单的储蓄，其实有更简单的选择。

最后，你最好对香港的法律环境和服务体系有一定了解。毕竟这是跨境的金融产品，涉及的问题会比较复杂。
服务体系的重要性

说到服务，这确实是个需要重点考虑的问题。

最近经常有朋友反映，买了香港保险后找不到人服务，代理人失联了，不知道该怎么办。

其实，香港保险公司对这种情况都有相应的处理机制。如果代理人离职或失联，公司会安排客户服务部接手，或者重新分配服务代表。

但主动联系保险公司，了解具体的安排，这个动作还是需要客户自己来做。

建议大家在投保时，就要了解清楚保险公司的客服体系，保留好相关的联系方式。
市场趋势的判断

从这次友邦的动作，我看到了几个市场趋势。

第一，产品功能会越来越丰富。简单的储蓄功能已经不够了，保险公司会在财富管理、传承规划等方面做更多文章。

第二，收益预期可能会出现分化。优质公司会更敢于承诺高收益，而一般公司可能会更保守。

第三，监管会越来越严格。这次的信息披露新规只是开始，未来可能还会有更多的规范要求。

这些趋势对消费者来说，总体是利好的。市场会更规范，产品会更丰富，选择会更多样。
最后的思考

回到最开始的问题，香港保险新规第一天发生的这件事，其实反映了整个行业的一个转折点。

从粗放式的营销，到精细化的产品设计；从简单的收益比拼，到全方位的功能竞争；从信息不透明，到强制性的数据披露。

这些变化，都指向一个方向：香港保险市场正在变得更成熟，更规范，也更有竞争力。

对于消费者来说，这是个好消息。但同时也意味着，选择产品时需要考虑的因素更多了，决策的复杂度也增加了。

所以，如果你正在考虑配置香港保险，建议还是要多做功课，多比较，多咨询专业人士的意见。

毕竟，这是一个需要持有几十年的金融产品，谨慎一点总是没错的。



新规的实施，只是一个开始。接下来的市场变化，可能会更加精彩。

让我们拭目以待。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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