香港保险新规下:2024年分红险真实收益揭秘与高净值配置指南

内托体头

香港保险界于2025年7月迎来关键性调整——分红型保单的预期收益演示上限正式统一为6.5%。这一举措标志着行业将告别以往过度依赖“账面数据”吸引客户的模式，转而更加重视保险公司**实际的分红派发能力与卓越的客户服务水平**。

随着2024年度分红数据的完整公布，我们将依据八家主要香港保险公司的官方披露，为您详尽解析真实的收益图景。**欲购置分红型产品，此文洞察足矣！**

市场风向：新规生效后，逾九成投保人将关注点从演示收益转向历史分红实际表现。正如资深保险顾问王先生所言：“现在的客户更务实，他们直接询问的是：‘贵公司过去五年实际分红达成率如何？’”
一、法规深意：超越预期数字，回归价值本源

2025年分红险新规的核心在于：**长期预期收益的最高演示值统一设定为6.5%**，并严格区分了“演示收益”与“实际派发收益”的界限。此项调整直指此前销售过程中可能存在的过高预期误导，促使各家保险机构必须将竞争重心回归至其真正的投资运营实力与服务承诺上。

监管机构的改革信号早已显现。自2017年香港保监局推行**GN16指引**（要求公开分红数据）以来，透明度建设持续深化。2024年的新规进一步强化：所有公司必须在每年6月30日前公布2010年及之后生效保单的分红实现率及派息率，并明确注明计算方法的差异。


二、八大保险巨头成绩单：谁领风骚，谁实现“超额兑付”？

1. 友邦保险（AIA）：全线表现优异，最高达162%

2024年总现金价值达成率：**全部热门产品均达到100%以上**。

明星产品解析：“充裕未来 2”连续七年实现率均≥100%，“盈御多元货币计划”亦连续三年保持100%达成率。**持续高位达标记录**充分展示其稳健实力。





数据来源：友邦官网
2. 宏利（Manulife）：九成五产品达成率超95%

整体达成情况：**高达99%的产品现金价值达成率超过95%**。

表现卓越产品：“宏利环球货币计划”与“活耀人生危疾保”均表现亮眼。其股权资产配置下限设定为45%，旨在实现收益与风险的理想平衡。









数据来源：宏利官网
3. 安盛（AXA）：普遍达到100%，多款产品超预期

全线主力产品：**总价值达成率均从100%起步**。

“安进储蓄系列 2-跃进”达成率在100%-107%之间，新推出的“挚汇”一经面世即达到100%。**高达95%的可分配盈余写入合同条款**（远超行业通常的90%），彰显其回馈客户的真诚。

























数据来源：安盛官网
4. 周大福人寿：连续九年实现100%“大满贯”

达成率：其储蓄型、危疾型、财富规划型**三大产品系列连续九年均达到100%以上**。

母公司珠宝业务在2025财年逆势实现经营溢利增长9.8%至147亿港元，**雄厚的实业背景**为保单的稳健兑现提供了坚实保障。





数据来源：周大福人寿官网
5. 富卫（FWD）：储蓄险最高190%，重疾险115%

激进表现者：储蓄分红实现率峰值高达**190%**（“盈聚未来”系列）。

健康险亮点：“危疾全守卫”分红实现率达到115%，其**健康保障与财富增长并行的创新模式**深受年轻客户群体喜爱。













数据来源：富卫官网
6. 万通保险（YFLife）：年金派息稳居4%，长期稳健之选

储蓄产品：“富饶传承”实现率在99%-101%之间。

年金产品：**派息率持续稳定在4%**，分红实现率连续四年保持100%。是**养老规划的可靠选项**。













数据来源：万通官网
7. 保诚（Prudential）：终期红利峰值1044%，需审慎看待

数据亮点：“隽富”多元货币计划总现金价值达成率超过90%，“创未来”的终期红利实现率峰值高达1044%。

风险提示：**极高比率多因早期退保案例**（例如首年退保）导致分母极小所致，对于长期持有的保单，其多数位于90%-110%区间；2023年偿付能力降至180%，值得持续关注。























数据来源：保诚官网
8. 国寿（海外）：所有储蓄产品均实现100%兑现

稳健典范：“裕饶传承”、“晋裕创富”终期红利实现率达到100%，周年红利最高达109%。

母公司中国人寿集团管理的资产规模逾**8191亿美元**，其强大的底层资产配置实力为保单兑现提供了有力支撑。













数据来源：国寿官网

核心洞察：2024年，绝大多数主流保险公司的产品均实现达标，而头部企业的多款产品更是连续五至九年保持100%以上。正如香港保险业联会主席强调：“持续稳定的实现率，是保险公司向客户传递信心的最佳印证。”
三、读懂关键指标：解密分红实现率的运作机制

1. 三种计算逻辑差异解析

总现金价值达成率（核心衡量指标）：（保证现金价值+归原红利现金价值+终期红利现金价值）÷ 计划书预估总价值周年红利实现率：年度实际派发红利对比预期终期红利实现率：退保/理赔时总价值对比预期

请注意：保诚的1044%属于终期红利中的特殊案例，其高比率是由于早期退保导致分母极小所致，**不能代表普遍的收益水平**。
2. 分红模式决定收益特性

英式分红（归原红利）：红利自动再投资，潜在回报较高但波动性较大（例如安盛“盛利”）美式分红（现金红利）：定期派发现金，稳定性更强（例如国寿“傲珑创富”每年5%的强制派息）

四、实操指南：三步甄选优质分红险

第一步：根据需求锁定产品类别

财富累积与增值 → 重点关注10年及以上总现金价值达成率养老金流规划 → 优先考虑美式分红产品（例如国寿“傲珑创富”）财富传承布局 → 选择具备可变更被保人功能的保单（香港特有优势）

第二步：保险公司筛选核心指标

连续五年实现率 ≥95%偿付能力充足率 ＞200%投资组合透明度

第三步：产品细节深入比较

功能层面：多币种转换、保单分拆、保险金信托等成本考量：保费优惠（香港首年保费可享六折）、退保费用

智者箴言：虽然历史实现率不能等同于未来保障，但长期持续达标的记录，无疑是保险公司给予客户最真诚的承诺。在追求收益与控制风险之间，睿智的投资者都倾向于选择“能够实际兑现的未来”！



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