香港保险2198亿背后的真相:为什么90%的人都买错了

侬去斯

香港保险2198亿背后的真相：为什么90%的人都买错了

2024年香港保险新单保费突破2198亿港元，创下历史新高。这个数字背后，是无数内地投资者对港险的狂热追捧。

不过说实话，看到这个数字我心情挺复杂的。一方面为香港保险市场的繁荣感到高兴，另一方面却为那些盲目跟风的投资者捏把汗。

你知道吗，在我接触的客户中，至少有90%的人对香港保险存在严重误解。他们要么被高收益率冲昏了头脑，要么对产品特性一知半解，结果买了不适合自己的产品。
6.5%的诱惑背后，藏着什么秘密

最近友邦推出的环宇盈活储蓄计划，30年预期收益率能达到6.5%，这在市场上确实算是顶配了。我拿到产品资料的第一反应是：友邦这次真的拼了。



但是等等，6.5%的收益率真的那么容易拿到吗？

我仔细研究了环宇盈活的产品结构，发现了一个有意思的现象：这款产品的复归红利占比只有8%左右，大部分收益都来自终期红利。

什么意思呢？简单说就是，你看到的那个诱人的6.5%，主要靠的是"画饼"。复归红利是每年实实在在派发给你的，而终期红利只有在你退保或者身故的时候才能拿到，而且还不保证。



换个角度看，如果你买了50万美元的环宇盈活，前20年的复归红利平均只有8%，这意味着你的资金流动性会比较差。万一中途需要用钱，可能连本金都拿不回来。
三种人买港险就是在给自己挖坑

说到这里，我想聊聊哪些人真的不适合买香港保险。

第一种是那些指望10年内回本的朋友。我遇到过一个客户，买了港险后第8年就想退保，结果发现不仅没赚钱，还亏了不少。港险的回本期通常在13-18年，预期回本也要7年左右，这是铁律。



第二种是受不了波动的人。港险的分红是非保证的，今年可能实现率120%，明年可能只有80%。如果你是那种看到账户余额下跌就睡不着觉的人，真心建议别碰港险。

第三种是预算不够的人。我的建议是，年轻人至少要有30万人民币的预算，中老年人要有50万人民币。为什么？因为各种手续费、汇率成本加起来，小额投资的净收益会被严重稀释。
分红实现率的真相，没人告诉你

很多销售人员喜欢拿分红实现率说事，动不动就说"我们公司的分红实现率超过100%"。



但他们不会告诉你的是，分红实现率的计算有很多猫腻。首先，保单前5年的分红占比很少，实现100%并不难。真正的考验在保单的中后期。

其次，不同公司的分红策略差别很大。有些公司喜欢前期给高分红，后期就开始"挤牙膏"；有些公司则相对稳健，分红比较平均。

我建议大家看分红实现率的时候，要重点关注保单第10年以后的数据，那才是真正的试金石。
汇率风险，被严重低估的隐形杀手

港险大多以美元计价，这意味着你要承担汇率风险。很多人觉得美元强势，汇率风险不大，但现实可能没那么简单。



我有个客户2018年买了100万美元的港险，当时汇率是6.9，相当于投入了690万人民币。现在美元兑人民币是7.2左右，看起来还赚了汇率差。

但问题是，如果未来美元走弱呢？假设10年后美元兑人民币跌到6.0，那即使你的美元资产增值了50%，换算成人民币可能还是亏的。

这就是为什么现在很多港险产品都支持多货币转换。环宇盈活就支持9种货币互换，这确实是个不错的风险对冲工具。
功能强大，但你真的用得上吗

说到功能，港险确实比内地保险强太多。环宇盈活的功能列表看起来就像一个金融工具的百宝箱：保单分拆、受保人变更、红利锁定、灵活提取...



但问题是，这些功能你真的用得上吗？

我见过很多客户，买保险的时候被这些花哨功能吸引，结果持有了10年都没用过一次。最后发现，自己其实只需要一个简单的储蓄功能。

不过话说回来，如果你是高净值人士，有复杂的财富传承需求，这些功能确实很有价值。比如保单分拆功能，可以让你把一张保单分成多张，分别传给不同的子女。
投资能力才是核心竞争力

港险收益率高的根本原因，是香港保险公司的投资能力强。他们可以投资全球市场，资产配置更加多元化。



友邦2024年的投资资产达到2553亿美元，投资组合包括股票、债券、房地产、另类投资等各种资产类别。这种全球化的投资策略，确实比内地保险公司有优势。

但投资能力也是有周期性的。过去10年全球流动性宽松，各类资产价格都在上涨，港险的投资回报自然不错。未来如果进入加息周期或者经济衰退，投资回报可能就没那么乐观了。
理性看待港险的价值

说了这么多，我并不是要否定香港保险的价值。相反，对于合适的人群，港险确实是很好的资产配置工具。



关键是要理性看待。6.5%的收益率确实诱人，但你要明白这是预期收益，不是保证收益。而且要拿到这个收益率，你需要持有30年以上。

如果你有以下特征，港险可能适合你：

有长期不用的闲置资金，至少能锁定10年以上。能承受一定的波动风险，不会因为短期收益不达预期就恐慌。有外币资产配置需求，看好美元等强势货币的长期表现。有复杂的财富传承需求，需要用到港险的高级功能。
如何避免踩坑

如果你决定配置港险，这几个建议一定要记住：

选择历史悠久、实力雄厚的保险公司。友邦、保诚、宏利这些百年老店相对更靠谱。

重点关注复归红利占比，这个指标比预期收益率更重要。复归红利占比高的产品，收益更稳定。



不要被销售人员的话术迷惑，一定要仔细阅读产品说明书，特别是风险提示部分。

合理配置资金比例，港险最好不要超过你总资产的30%。

定期关注保单表现，但不要因为短期波动就频繁调整。
写在最后

2198亿的新单保费确实让人震撼，但数字背后的故事更值得深思。港险不是万能的，也不是人人都适合的。

在这个信息爆炸的时代，我们更需要的是独立思考的能力。不要被高收益率冲昏头脑，也不要因为别人的成功故事就盲目跟风。

每个人的财务状况和风险承受能力都不同，适合别人的产品未必适合你。在做任何投资决策之前，都要先问问自己：我真的了解这个产品吗？我能承受最坏的结果吗？

港险市场会继续发展，产品也会不断创新。但无论市场如何变化，理性投资的原则永远不会过时。

希望每个投资者都能找到真正适合自己的产品，而不是被市场的喧嚣所迷惑。毕竟，投资的最终目的是让生活更美好，而不是让自己夜不能寐。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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