香港保险630限高后的真相:为什么6.5%仍然碾压内地2%?

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香港保险630限高后的真相：为什么6.5%仍然碾压内地2%？

最近朋友圈里讨论最多的，莫过于香港保监局的630新规了。不少人在问，香港保险演示利率从7%降到6.5%，是不是没那么香了？

说实话，当我看到这个问题时，第一反应是想笑。你知道吗，就在香港保险"限高"到6.5%的同一时间，内地保险的预定利率却跌破了2%。

这就好比一个人在抱怨自己的工资从月薪5万降到了4.5万，而另一个人的工资却从8000降到了6000。你说哪个更值得同情？
630新规背后的真实逻辑

很多人误解了香港保监局630限高的真正原因。这跟内地保险下调利率的逻辑完全不同。

内地保险下调利率，说白了就是"巧妇难为无米之炊"。监管部门发现，保险公司根本达不到之前承诺的收益率，为了避免误导客户，只能保护性地下调演示利率。

但香港的情况恰恰相反。香港保险市场太卷了，各家公司为了抢客户，疯狂画大饼，演示利率越吹越高。有些公司甚至敢承诺8%、9%的演示收益。

你想想，如果放任这种内卷不管，最后大家都在比谁的牛皮吹得更响，而不是比谁的产品更实在。这样下去，受伤的还是客户。

所以香港保监局出手了，叫停了这场"吹牛大赛"。630新规的本质，是让市场回归理性，让保险公司把精力放在提升产品质量上，而不是比谁的演示数字更好看。


为什么6.5%仍然碾压内地2%？

有人可能会问，既然都限高了，香港保险还有什么优势？

这个问题的答案，藏在投资标的的差异里。

内地保险公司的钱，基本上只能投资内地资产，而且必须是人民币资产。可投资的品类非常单一，主要就是国债、银行存款、A股、房地产相关产品。

你看看最近几年这些资产的表现就知道了。A股长期低迷，房地产更是一地鸡毛，连城投债都开始有风险。在这种情况下，内地保险公司想要维持2%以上的收益都很困难。

但香港保险公司就不一样了。它们可以投资全球市场，美股、欧股、新兴市场股票、全球债券、REITs、私募基金，什么都能买。



最简单的例子，你去香港银行存美元定期，利率都有3%左右。而内地人民币定期存款，现在连1.5%都不到。这就是货币和市场的差异。

更重要的是，全球资产的相关性更低。当A股跌的时候，美股可能在涨；当中国房地产不行的时候，美国REITs可能表现不错。这种分散投资的效果，是内地保险公司做不到的。
分红实现率才是真正的试金石

说到这里，我想聊聊一个更重要的话题：分红实现率。

演示利率再高，如果实现不了，那就是空中楼阁。真正考验保险公司实力的，是分红实现率。



最近各大香港保险公司都公布了2024年的分红实现率数据。友邦保险75款分红产品中，62款公布了数据，最高分红实现率达到了169%。保诚的王牌产品分红实现率也普遍在100%以上。

这意味着什么？意味着这些公司不仅兑现了当初的承诺，甚至还超额完成了。

反观内地保险，很多产品的分红实现率连50%都达不到。有些产品甚至连续几年分红为零。


630后的香港保险市场会怎么变？

限高之后，香港保险市场的竞争重点会发生变化。

以前大家比的是谁的演示利率高，现在这条路走不通了，保险公司只能在其他方面下功夫。

比如回本时间。以前可能需要10-12年回本，现在有些产品已经能做到8-9年回本。

比如产品功能。友邦新推出的环宇盈活，就增加了很多创新功能，比如动态556提取方案、多元货币转换、保单拆分等等。



比如分红实现率的透明度。现在各家公司都更愿意公布详细的分红实现率数据，让客户看得更清楚。

这些变化对客户来说都是好事。产品更实用，信息更透明，风险更可控。
普通人该如何选择？

说了这么多，普通人到底该怎么选择呢？

首先，不要被演示利率迷惑。6.5%的演示利率已经足够有吸引力了，关键是要看能不能实现。

其次，要关注保险公司的投资实力。看看它们的资产配置是否真正全球化，投资团队是否专业，历史业绩如何。



再次，要考虑自己的实际需求。如果你只是想要一个稳定的储蓄工具，那么保证收益部分更重要。如果你追求长期增值，那么非保证收益的实现能力更关键。

最后，要有合理的预期。香港保险虽然收益相对较高，但也不是万能的。它更适合作为资产配置的一部分，而不是全部。
写在最后

630新规并没有改变香港保险的根本优势。相反，它让这个市场变得更加成熟和理性。

6.5%的演示利率，配合全球化的投资策略和专业的资产管理能力，仍然是目前市场上最具吸引力的长期储蓄工具之一。



当然，任何投资都有风险，香港保险也不例外。汇率风险、流动性风险、政策风险，这些都需要考虑进去。

但如果你理解这些风险，并且有长期持有的打算，那么香港保险仍然是一个值得考虑的选择。

毕竟，在这个利率不断下行的时代，能找到一个相对稳定的6.5%收益预期，已经是很难得的事情了。



你觉得呢？在内地保险利率跌破2%的大背景下，香港保险的6.5%是不是仍然很香？
实际案例分析：数字会说话

让我们用具体的数字来说话。假设你有50万美元要做长期储蓄，分别投资内地保险和香港保险，20年后会有什么差别？

按照内地保险2%的预定利率计算，20年后你的资产大约是74万美元。而按照香港保险6.5%的演示利率，20年后可能达到176万美元。

这个差距有多大？整整102万美元！这还只是演示数据，如果考虑到香港保险公司普遍超过100%的分红实现率，实际差距可能更大。



当然，有人会说这只是理论计算，实际情况可能不同。确实如此，但从历史数据来看，香港保险公司的长期表现还是相当稳定的。
风险提醒：不是所有人都适合

说了这么多香港保险的好处，我也要提醒一下风险。

首先是流动性风险。香港保险前几年的现金价值很低，甚至为零。如果你急需用钱，早期退保可能会亏损本金。

其次是汇率风险。如果你买的是美元保单，而未来美元相对人民币贬值，那么兑换回人民币时可能会有损失。



再次是政策风险。虽然目前内地居民购买香港保险是合法的，但政策环境可能会发生变化。

最后是服务风险。如果出现理赔纠纷，你需要在香港处理，成本相对较高。
如何避免踩坑？

想要买香港保险又不想踩坑，有几个关键点要注意：

第一，一定要亲自到香港签单。任何在内地签署的香港保单都是"地下保单"，不受法律保护。

第二，选择有实力的大公司。友邦、保诚、宏利这些百年老店，虽然产品可能不是最激进的，但胜在稳定可靠。

第三，不要只看演示利率，要关注分红实现率。一个演示6%但实现率只有70%的产品，还不如演示5.5%但实现率120%的产品。



第四，要有长期持有的心理准备。香港保险的优势在于长期复利，如果你打算几年就退保，那还不如买其他理财产品。

第五，合理配置比例。不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，香港保险可以作为资产配置的一部分，但不应该是全部。
630新规后的产品创新

限高之后，各家保险公司都在产品创新上下功夫。

友邦推出的环宇盈活就是一个典型例子。这款产品虽然演示利率降到了6.5%，但增加了很多实用功能。

比如动态556提取方案，让你可以根据市场情况灵活调整提取策略。市场好的时候少提取，让资金继续增值；市场不好的时候多提取，保证现金流。



比如多元货币转换功能，可以在9种货币之间自由转换，帮你对冲汇率风险。

比如保单拆分功能，可以把一张保单拆分成多张，方便财富传承和税务规划。



这些创新功能的价值，可能比单纯的高演示利率更实用。
市场趋势：理性回归是好事

从长远来看，630新规对整个香港保险市场都是好事。

以前那种靠高演示利率吸引客户的粗放模式，其实对行业发展不利。客户买了产品后，如果实际收益达不到预期，就会对整个行业失去信心。

现在演示利率统一限制在6.5%，各家公司只能在产品功能、服务质量、投资能力上竞争。这样的竞争更健康，也更有利于客户。



而且，6.5%的演示利率在全球范围内仍然是相当有竞争力的。美国和新加坡的储蓄险演示利率普遍在4-5%，香港保险仍然有明显优势。
给普通投资者的建议

如果你正在考虑香港保险，我的建议是：

不要因为演示利率从7%降到6.5%就觉得不香了。在全球低利率环境下，6.5%仍然是很有吸引力的收益预期。

更重要的是要看保险公司的综合实力，包括投资能力、风险控制、客户服务等各个方面。



同时要根据自己的实际情况来选择。如果你年轻，风险承受能力强，可以考虑配置一些香港保险。如果你临近退休，更需要稳定收益，那么可能需要更保守的策略。

最后，记住一句话：投资有风险，决策需谨慎。任何投资决定都要基于自己的实际情况，而不是盲目跟风。

630新规后的香港保险市场，正在变得更加成熟和理性。对于真正有长期储蓄需求的投资者来说，这可能是一个更好的时代。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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