香港保险公司能实现7%复利,背后的秘密竟然是......

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▲ 港探险|第133篇原创分享▲





今天，咱们来聊聊长期储蓄险的关键——保司资管。

大家都知道，买香港储蓄分红保险，主要收益来自分红，所以保险公司的资产管理能力就格外重要。

香港保险公司的资产管理方式一般分三类：

一是自己内部设立资产管理公司；

二是委托外部的专业资产管理公司；

三是前两种方式结合。

很多香港保险公司都会借助资产管理机构的力量，这样能更好地做好投资管理，争取更高的预期回报。

所以啊，想看一家保险公司的投资实力，不能只盯着保险公司本身，还得看看它背后的资产管理巨头有多厉害。

今天咱们就一起来瞅瞅，常见的香港保险公司背后都有哪些巨头。

01

霸菱集团

我第一次给朋友介绍这个名字时，很多人都觉得“霸菱”这两个字有点奇怪。

其实它的中文名来自英文“BARINGS”的音译，“霸菱”和“霸凌”读音相同，仅此而已。

霸菱和香港万通的合作已经有二十多年了，帮万通管理着90%以上的固收资产。同时它也给保诚、宏利、友邦等好几家香港保险公司提供底层基金。

可能很多人对霸菱不太了解。熟悉港股、美股或者基金的朋友，说不定多少听过一点。

霸菱可以说是全世界历史最悠久的资产管理公司，1762年就成立了，到现在有260多年历史。截至2024年9月，它的全球资产管理规模高达4317亿美元，超过3万亿人民币。

现在它是美国万通集团的全资子公司，而美国万通又是香港万通保险的股东。这也是为什么香港万通能一直和霸菱保持深度合作——两家其实是“亲兄弟”。

霸菱最擅长的是固收投资，在北美市场深耕多年，拥有业内最大的公共固定收益投资团队之一。



它的主要客户是保险公司、退休基金、中央银行这些机构。

比如，霸菱现在就是我国社保基金、香港强积金、澳门央基金的管理机构之一，还参与了两岸三地的养老金业务管理，有着政府级别的认可。

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这也是很多人信任万通的原因。探长常说，你的社保养老金，说不定万通就有参与管理；要是想配置补充商业养老金，找万通也挺明智的。

02

AXA IM 资管

AXA IM 成立于1994年，隶属于历史悠久的安盛集团（AXA），总部在法国巴黎。

它是法国安盛集团旗下的资产管理子公司，成立30多年来，已经掌管着8790亿欧元的资产，折合人民币超过6.5万亿，算是全球最大的资产管理公司之一。

业务覆盖全球20多个国家，有2700多名员工，在香港和上海都设有办事处。公司产品包含股票、固定收益、实物资产等多种类型。

客户范围很广，包括各大主权基金、中央银行、私人银行以及零售客户等，凭借丰富的经验帮客户实现投资目标。

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作为保险公司旗下的资管团队，AXA IM骨子里带着保险基因，投资风格偏向均衡稳健。它会根据保险的类别和红利的性质调整投资策略，设立多种分红基金。

有了AXA IM 资管团队的加持，安盛集团2023年和2024年的营收大概有1万亿人民币。

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今年7月，安盛投资管理正式加入法国巴黎银行集团。

这次收购完成后，安盛投资管理会被纳入法国巴黎银行集团体系，还会和法国巴黎资产管理、法国巴黎房地产投资管理整合到一起，共同打造一个专注于长期储蓄与投资领域的全球领先平台。

AXA IM 原本8790亿欧元的资产管理规模，加上法巴目前资产管理平台的规模，新公司的总规模预计能达到1.5万亿欧元，成为欧洲领先的保险及养老基金长期储蓄资产管理公司，又一个超级巨头就此诞生。

03

宏利投资管理MIM

和宏利保险一样，宏利投资管理也是宏利金融旗下的分支。

宏利保险公司1887年在加拿大多伦多成立，创始人是加拿大首任总理约翰·亚历山大·麦克唐纳（Sir John Alexander Macdonald）。

宏利资产管理MIM从1887年起就负责打理宏利的资产。

宏利保险在香港1897年就开业了，到现在已经服务香港128年以上，是香港本地主要的金融服务机构之一，很受香港市民认可。1994年还专门成立了宏利资产管理(香港)有限公司。

也就是说，宏利保险名下所有的资产，都是由自己的投资团队来管理的。

截至目前，MIM已经有一百多年的投资经验，2023年管理的资产规模超过1.4万亿加元（折合人民币逾7.3万亿）。

宏利投资管理目前有三大业务线：零售资产管理、机构资产管理和养老资产管理。

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尤其是养老资产管理这块，在北美给美国和加拿大的官方养老机构提供资产管理服务；在香港也长期和政府合作管理养老金，目前是香港最大的强积金供应商，管理规模约3000亿港元，很受官方信赖。



根据最新数据，香港强积金在2024年的回报率达到8.6%，这其中就有MIM的一份功劳。



母公司宏利金融在中国大陆也很活跃，旗下的宏利基金管理有限公司，是中国第一家从合资转为外资全资控股的公募基金公司。

04

MFS和SLC

这两家都是香港永明的资产管理团队。

加拿大永明金融旗下有两大资产管理业务，一家是收购来的MFS，另一家是自家的资管公司SLC。

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MFS是全球顶尖的公募股权固收投资基金公司，成立已经超过100年，管理的总资产超过6180亿加元，折合人民币超过3万亿。

SLC下面又分了5家子公司，各自专注不同的投资领域。

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其中固收团队是北美最大的投资级别固收投资者之一，算是永明固收业务的“顶梁柱”，管理的资产总额超过1360亿美元，有着150多年的投资管理经验；

做私募信贷的公司，有30多年的资产管理经验，管理资产超过430亿美元；

做房地产投资的BGO，全球资产管理规模达830亿美元，在全球27个城市设有办事处

做基础设施投资的，在全球管理的股权规模有130亿美元，有25年以上的投资经验，投资项目遍布18个国家；

另外还有一家提供资讯和咨询服务的AAM。

05

瀚亚投资

这是英国保诚旗下的全资资产管理子公司，香港保诚的保险业务资金，基本都由瀚亚来做专业的投资管理。

保诚在内地和中信集团合资的保险公司——中信保诚，相信很多人都比较熟悉，它的资产管理支持也来自瀚亚。

瀚亚投资1994年在新加坡成立，在上海、北美和欧洲等地都设有分部。

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瀚亚投资特别擅长亚洲市场的投资，尤其是中国、印度等11个亚洲新兴主要市场，在亚洲市场名气很大。

截至2024年底，管理的资产规模超过2580亿美元，折合人民币逾1.8万亿，涵盖股票、固收、多元资产、量化和另类投资等多个领域。

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上面说的是几家比较有代表性的香港保险公司的投资团队，每一家规模都很大，资产管理规模都超过万亿人民币。

这些资产管理巨头凭借多年的投资经验和庞大体量，与保险公司强强联手，帮助客户实现7%的长远复利回报。

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作者：微信文章