香港保险暴雷?少刷点某书某音比啥都强!

因醉鞭名马幌

最近你是不是也刷到过类似的视频标题？

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香港保险「几大陷阱」

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买完取不出钱？！

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后悔死了，当初居然买了这款…



先说结论：这些文章视频，大部分只是断章取义，制造恐慌。吸取流量，毕竟黑红也是红嘛~

为什么“恐吓式视频”刷屏了？

因为人对风险更敏感，而不是收益。

讲“高收益”你不一定看，但讲“坑你几百万”你一定点。

但问题是：

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一个视频捧，另一个视频踩，让你发送666获取信息；

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少数特殊情况，夸大成“行业现象”；

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纯粹标题党为了吸粉，卖噱头。

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讲清楚原理，而不是制造恐慌

香港储蓄分红险的保单价值由两部分构成，保证现金价值+非保证分红。

以某款产品为例，若年交保费为5万美金，缴费期限为5年，则在保单生效的第18年，保证现金价值将超越本金(25万美金)，这会明确写进合同。

也就是说，即使在保单分红持续为0的情况下，只要长期持有该保单，投保人仍可在保证回本期，拿回全部投入的保费！

然而，在市场透明且竞争激烈的香港保险市场，分红为0的情况几乎不存在。

根据监管要求，保险公司每年必须在官网公布旗下产品的分红实现率。分红实现率的高低将直接影响保险公司后续保费收入，因此，为了提升分红“成绩单”的吸引力，以吸引并留住客户，保险公司会努力提高分红达成表现。



若将分红纳入考量，该产品预期第6年即可回本。
为什么说香港分红储蓄险是一个全球投资的“基金组合”？给大家拆解一下香港储蓄分红险背后的底层资产。保险公司收取的保费，投资于全球范围内的优质资产。
通常，香港保险公司主要将资金投资于两大类资产????

一是固定收益类资产，如国债、企业债和其他类固定收益资产；

二是权益类资产，如股票、投资性房地产等。此外，还包括基金（在香港称为“集体投资计划”，简称“CIS”）和其他另类投资。保险产品的收益确定性取决于其背后的资产组合投资效果。
比如下面这款产品，它的固收类资产，主要包括国家债券及企业债券；增长型资产（即权益类资产）包括上市股票、股票互惠基金、房地产等。


这些资产分布在全球各个优秀经济体，固定收益类资产重点配置于北美成熟市场，比如美国、加拿大，欧洲传统金融中心英国及亚太区市场；权益类或另类增长资产则重点配置于美国、亚太区及欧洲市场。

全球分散配置策略的优势在于????一是跨区域捕捉经济周期差异，获取市场红利；二是构建风险对冲机制，平滑区域波动，实现收益最大化。
香港储蓄分红险作为兼具风险保障与长期储蓄功能的复合型金融工具，其独特的分红机制与平滑收益结构，在有效平衡风险收益特征的同时，形成了更为稳健的现金流管理模式。
香港各大保险公司都有缓和调整机制，也称平滑机制。

保险公司会在投资收益较好的年份，将部分收益资金存到“分红特别储备”的账户中，而这笔资金是用于在为日后回报较低时的红利派发提供缓冲，或在回报不好的市场情况下暂时提升红利率，以免保单价值波动情况过大。



市场上有观点认为，香港保险的分红属性所导致的收益波动是缺陷，其实不然，这反而是优势。

相较于银行存款的固定利息，分红险"保底+增值"机制更具战略价值，通过专业配置全球优质资产，在控制风险的同时捕捉多元市场机遇。

分红稳定性的核心要素在于承保机构的资质。香港头部保险公司，凭借其百年经验与万亿资管规模，已构建出成熟的分红决策模型，其在官网公布的分红实现率数据，足够证明其专业水准与信誉度。投资者若能深入剖析其投资策略，即可透过表面现象，洞察长期价值增长的内在本质。

总的来说，香港储蓄分红险，是通过巧妙的产品设计，在确保基础保底收益的安全前提下，投资者能够参与并分享全球优质资产带来的长期增长收益，这种在“可控不确定性”中发掘的收益潜力，正是传统储蓄工具所难以匹及的。
买香港储蓄分红险到底买的是什么？有人可能会想，比起买美元保单，直接持有美金不是更简单，流动性也更好吗？那美元保单到底买的是什么？香港保险中的美元保单的核心价值体现在以下三个维度????第一、买的是世界顶流保险公司的安全稳健性。投保美元保单本质是购买百年保险集团的信用背书。以保诚（1848）、友邦（1919）、宏利（1887）、安盛（1817）等跨国保险巨头为例，这些穿越两次世界大战的百年保司，已形成跨越经济周期的稳健经营范式。这些保司的偿付能力评级，常年保持行业最高标准，构成家庭长期财务规划的安全基石。第二、买的是保险公司强大的资管能力。保险机构作为专业资管人，展现出显著的专业溢价。以万通旗下霸菱资管（全球固收领域顶级机构）、宏利亚洲（深耕区域市场120年）为例，其管理团队具备跨市场、多资产类别的配置能力。特别是永明金融构建的五大专业资管平台，分别聚焦公共债务、另类投资、不动产等细分领域，万亿级管理规模形成的议价优势，是普通投资者难以企及的。第三、买的是优质的全球资产。通过配置香港储蓄分红险，尤其是美元保单，通过再保险机制，间接持有保险公司构建的全球资产组合。这些组合覆盖美欧发达市场及亚太新兴经济体的优质股权、高等级债券及另类资产。相较于个人直接投资的局限性，保险公司凭借专业研判和规模效应，能以更优成本获取核心资产，实现跨市场、跨周期的收益捕捉。


2

区分产品类型，而不是“一棒子打死”

储蓄险、寿险、重疾险、年金险、投连险等，每种产品有不同功能，同时也有趸交短期保本保息的产品。不能混同。

3

提供选择框架，而不是制造焦虑

不同的客户适合买什么产品？持有人被保险人设置方式，如何确定配置比例？这才是真建议。

Q



如何真正选到适合自己的香港保险？

✅先定目标，再选工具

想要锁定美元资产？→ 可选美元储蓄分红险，现在大多产品都是有多元货币转换功能

想要家庭保障？→ 要考虑重疾险、寿险

想要做资产传承？→ 关注储蓄分红险+灵活转换持有人/被保险人+保单分拆

✅选产品，不如先选“结构”

与其追某款“热卖”，不如看清楚它：

现金流结构是否灵活，保证回本期是多久，预期回本多久

早中长期的IRR

产品投资分配结构

现金提取后，剩余价值是否符合后期需求

公司规模，偿付能力（香港150%以上）、风险为本资本制（香港100%以上）

国际评级

产品历史收益实现率

投资能力与盈利



我们所持有的香港分红保单底层资产基本分为三大类，如图所示，固定收益类、权益类和另类资产。

就固定收益类投资而言，香港作为全球金融中心，没有外汇管制，全球约一半的跨境借贷和国际债务证券以美元发生，各个主权国家、超债券机构、全球大型公司等都会发行美元债券。



如上图所示，中国工商银行发行的美元债到期收益率6.135%，汇丰银行6.215%，法国巴黎银行5.322%，这些都是信用评级非常好的债券，光票息收益就有5%-6%。

我们以香港某保司为例，固定收益投债券占比高，违约风险极低，安全边际极高。





政府机构债占比也很高，那这里自然包含了美国政府债、中国政府债也有一些欧洲政府债。



如上图所示，以美国政府债券为例，10年期收益率为4.406%，20年期收益率为4.914%，30年期收益率为4.899%。

所以我们持有的香港分红保单，60%-70%都是配置于这类投资级别的债券资产，投资分布又是跨不同的地区和国家，收益率普遍都在5%-6%之间，我们还有什么理由去过于担心保单的预期回报呢。

再说权益投资，以美国标普500为例，在过去10年，30年和50年标普500年化收益分别是7.62%，7.34%，8.14%。





虽然过程中经历了大萧条、互联网泡沫、次贷危机、新冠疫情等，但大趋势持续向上。

我们持有的保单还有一个重要的底层资产便是另类资产，包含私募股权、对冲基金、风险投资、私募信贷、基础设施、农林地等。



另类投资有较高的风险和复杂性，投资人需要极强的专业背景，且通常需要大规模资金，进入门槛比较高，投资期限往往长达7至10年，甚至更长，因而可以获取超额收益。



需要注意，市场的主题与资金偏好往往会随宏观经济环境、政策、利率周期等因素而不断变化。

只有单一资产常年取胜的难度很大，波动和回撤都可能令人难以承受。

但是当我们把投资视野投向全球，通过跨地区、跨资产、跨币种、跨周期进行资产配置时，就可以避免某特定地区、某特定市场经济衰退、自然灾害或政治动荡对资产组合的冲击，这正是投资香港保险和我们一般散户投资的最大区别。

免责申明:本文并不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文所载资料仅供参考，有关内容只属一般资讯，不可视为任何产品或服务的销售邀请。如对本文的内容有任何疑问，应向独立人士寻求专业意见。任何情况下，概不就本文内容的任何建议、意见或陈述而引至的直接或间接、特殊、附带、相应而生的任何损害、损失或法律责任承担任何责任。任何因未经本公众号授权而转载而带来的问题或纠纷均由转载方负责。*版权免责声明：部分图文分享自互联网，如侵权请微信告知处。

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