揭秘香港保险业“黑历史”之【宏利保险】

我放心你带套猛

提起香港保险的“老品牌”，宏利（Manulife）一定榜上有名。作为一家源于加拿大、立足香港超过126年的老牌公司，宏利以其稳健、传统、高分红等特点，积累了大量忠实客户。

继上一次我们提到了“友邦”的至暗时刻，今天我们接着聊聊——宏利保险的“来时路”。
一、2008年投资产品亏损风波，客户大规模投诉

时间回到2008年金融危机期间，宏利保险曾因销售投资保险产品，在香港引发广泛争议。

这款产品因投资组合中包含了较多高风险资产，在市场剧烈波动中出现了大幅亏损，客户纷纷指责当初销售存在误导。

多名客户联合向香港证监会和保险投诉专员投诉；

部分客户年龄较高，完全不理解风险敞口；

宏利最终为部分客户提供补偿，并在媒体上公开道歉。

???? 教训： 投资型保单的销售，风险必须解释清楚，哪怕是“宏利”这样的老牌公司，也难免在市场极端时暴露问题。


二、部分保单分红实现率长期偏低


我们来看数据：

2010–2012年生效保单：2023年年度分红实现率仅为约52%

2013–2017年：提高至60–72%

2018–2020年：虽然略有改善，但仍在74–76%之间

总结来看，赤霞珠系列的年度分红实现率长期低于80%，部分保单甚至低至50%多。

我们来详细拆解分红实现率，首先保单分为保证部分和非保证部分：



根据公式我们可以发现，分红实现率只针对非保证部分而言。总现金价值比率是我们实际得到的总比率，公式中保证部分和总预期都是不变的，只有实际分红是变化的，

因此分红实现率对保单的影响(对总现金价值比率的影响)，要基于非保证部分的占比多少来判断，而非直接看分红实现率。例如：

①保证部分收益占比90%，非保证部分占10%，50%的分红实现率，对应的总现金价值比率是 95%  (90%+10%×50%)；

②保证部分收益占比10%，非保证部分占90%，95%的分红实现率，对应的总现金价值比率是95.5%(10%+90%×95%)

两个例子的分红实现率分别为50%和95%，但实际的保单总现金价值相差不大，所以分红实现率的意义要结合具体保单来判断。

尤其在保证部分和非保证部分的增长是非线性甚至是离散走势的时候，不同时期的分红实现率的影响大小也是不同的。

这也是为什么赤霞珠这个产品50%的分红实现率可以对应到89%的总现金价值的原因。


三、保单解释不清，重疾理赔争议不断

在宏利历史中，也曾有客户投诉其重疾险在理赔时“解释口径变化”的问题。

例如：

某客户患病后申请理赔，却被告知“未满足合同中对疾病定义的医学标准”；

或者因未定期体检，相关病症被认定为“既往病史”，导致理赔被拒或金额打折。

虽然最终部分案例通过调解解决，但事件也反映出：宏利在客户教育与条款讲解上，曾存在沟通不足的问题。


百年品牌，不等于“没有问题”

宏利的案例告诉我们，即便是一家在全球拥有上千万客户、资产管理规模超万亿港元的大型保险集团，也曾在发展历程中经历风雨。

但真正值得信任的公司，不在于是否“永远完美”，而是是否：

✅ 面对问题能否正视与回应；

✅ 在风波后能否改革并提升；

✅ 在长期经营中是否始终保持稳健底色。

宏利，正是在经历过这些挑战之后，不断优化合规制度、数字化体验，并持续拓展健康管理、养老金业务，才得以在竞争激烈的香港市场中稳居一席。
结语：理性看待问题，才是真正成熟的选择

保险行业，本质上是一门经营“长期信任”的生意。出现问题并不可怕，怕的是逃避与掩盖。宏利的故事，提醒我们：你信任的不应是“永不出错”的品牌，而是面对挑战依然进步的企业。

下一次，当你选择保险公司，不妨也去看看他们面对负面时的表现，往往比产品演示更能说明问题。

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作者：微信文章