ETF基金 | ETF买哪个?手把手教你怎么选ETF

王建新1

上一期我们讲了ETF的分类ETF基金 | 一文看懂ETF的分类及特点

不少朋友看了之后，觉得全市场那么多ETF，名字很多看起来也是一模一样，到底怎么选呢？

为此方便大家避坑，我整理了自己选择ETF的方法分享给大家。
第一步：先看名字



名字不同，对应的持仓结构不同，如图：

名字中的“成长”、“价值”到底是啥？其实是对应的持仓风格

名字里带“增强”，说明是增加了基金经理主动筛选管理的工作

名字里面带数字50、100，300，500的，是指对应的宽基指数，这支ETF的走势就是模拟这个指数的走势
第二步：看规模



ETF在选择上，第二个需要着重考察的就是流动性了，通常来说盘子越大，流动性越好，有些盘子太小的，就尽量避开啦

ETF规模太小的缺陷：

1.流动性不足：规模小的一两百万可能就能封涨跌停板，容易被大资金操控

2.复制指数的不全：ETF持仓太小，往往很难复制对标指数的走势

3.有清盘的风险：连续60个交易日低于5000万，持有人数连续60交易日低于200人会被强制清算‌，被清算就是强制卖出退款了。

那是不是盘子太大越大越好？

盘子太小缺陷很多，但盘子过大也会造成灵活性不足的问题。一般来说，建议选择ETF规模在2亿以上，300亿以下都是很不错的，没有合适的品种，宁可选盘子大的不选盘子小的。
第三步：看折溢价，看误差



ETF与大部分其他基金在交易方式上的区别，在于ETF投资者既可以在一级市场通过一篮子股票申购基金份额，也可以在二级市场上直接交易ETF份额。

在一级市场上申赎：

根据基金管理人提供的证券组合清单实时计算并公布IOPV（基金参考净值），对应一篮子股票的真实价值。

在二级市场上交易：

ETF像股票一样通过买卖竞价，ETF现价主要受到供求关系的影响



当ETF的二级市场交易价格高于IOPV时，说明ETF在二级市场价格超出ETF证券组合的内在价值，称为“溢价”，反之则为折价。

因为ETF有一二级市场的共同存在的原因，如有折溢价存在会被机构套利，个人在参与时往往不具备优势，需要具体情况具体判断。

投资被动型的指数基金，我们的目标应该是取得与指数基本一致的收益，在选择同类型基金的时候，注意观察一下跟踪误差。跟踪误差越小，跟踪标的指数的能力越强。
第四步：持仓结构



基金的背后是持仓的股票，具体的持仓结构决定ETF的价值。

以上图的两个ETF基金为例，左边的创业板ETF当天是-1.79%，但右边的创业板200却大跌-5.31%，这里的原因是这个200的ETF买上创业板200只股票，里面包含了很多小市值的公司，与其说你买的是创业板倒不如说是买的小盘股。

宽基指数ETF一般不需要考虑持仓结构，相较而言，行业和主题ETF则需要重点观察持仓结构。

第五步：费率



ETF的费用，主要分为管理费和交易佣金两部分

管理费这块，ETF的管理费是按天扣除的，虽然金额不大，但是蚊子肉也是肉，其他条件都没差别的情况下，我们可以尽量选择一些管理费用更便宜的品种，每个ETF在详细资料里都会标明。

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