9年血亏20%!香港保险隽升爆雷,背后隐藏着多少不为人知的“坑”?

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最近，一位老友的理财经历让我唏嘘不已——持有九年的隽升储蓄险在退保时，账户价值竟缩水两成。

这场损失折射出一个普遍现象：在保险消费市场中，许多人在尚未明晰产品本质与自身需求时，便仓促做出决策，最终陷入进退维谷的困境。



无论是香港市场的热门储蓄险，还是内地稳健的增额终身寿险，都遵循着独特的收益规律——回本期与增值期的双重周期特性。

以五年期缴费产品为例，其回本周期通常在六至九年波动，若遇上分红不达预期，十年才能实现资金回笼也并不罕见。这一现象背后，暗藏着保险行业的双重逻辑。

从运营成本角度看，保单创设初期犹如烧钱的熔炉。

保险公司不仅需要投入巨额营销费用撬动市场，还要承担庞大的人力成本、管理开支及场地运营费用。

这些前期投入，使得保单在短期内难以实现盈利。从投资策略层面分析，头部险企往往奉行全球化、长线化、分散化的投资哲学。

以友邦保险（AIA）2023年资产配置为例，76%的资金锚定固定收益领域，17%布局股权市场，4%投向房地产板块；



其中，72%的债券投资久期超过十年。



这种“时间换空间”的策略，注定无法让保单在短期内实现爆发式增长——毕竟，若追求快速回本，必然需要更为激进的投资配置，随之而来的则是难以控制的市场风险。

既然储蓄险回本周期漫长，为何它依然能在财富管理领域占据一席之地？答案在于其极具想象力的增值空间。

以友邦盈御3为例



若理想状态下分红100%达成，保单第十年的内部收益率（IRR）仅为2.72%，若实际分红打八折，IRR更是降至1.40%，看似乏善可陈。

但当时间拉长至第十五年，前者IRR跃升至4.61%，后者也达到3.60%；

二十年持有期下，收益率更是突破5%大关，即便分红打折仍能维持4.86%的可观水平，远超银行十五年期以上的定存利率。

储蓄险本质上是一份“时间契约”，唯有经历15年甚至20年的周期考验，才能穿越经济波动的迷雾，释放复利的惊人能量。

它并不适合追求短期暴利的投资者，更像是为那些具有长远规划、耐心沉淀财富的人群量身定制的金融工具。

因此，在踏入储蓄险领域前，建议消费者深入研究产品投资逻辑，结合自身财务目标审慎选择机构与产品，同时寻找专业代理人提供支持，避免因盲目跟风而陷入投资误区。

毕竟，在财富管理的赛道上，耐心与理性，永远是制胜的关键。

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作者：微信文章