分红养老年金,客户问明爱和恒标怎么选?我写了4k+字回复

形腿望舞

「郭艳萍」总第272篇原创文章全文5449字，阅读时间5分钟郭艳萍是谁？找她咨询保险靠谱吗？咨询之前，看看这篇

哈罗~你好！我是郭艳萍。
好的分红养老年金，长期下来，大概率能跑赢2.5的固收。这是我个人坚定的观点。
最近，一位广东的小姐姐咨询养老年金，跟我聊过之后，她果断地放弃了原先考虑固收产品的想法，选择越领越多的分红养老年金。
但是，在长城明爱金彩3.0和恒标幸福到老2.0之间，小姐姐拿不定主意。她看了我很多公众号文章，一天早上发来信息：



虽然这位小姐姐的预算不多，但我见她是被我的文章吸引而来的，且确实有投保意向，也觉得我更加专业，这份真诚非常宝贵，很值得珍惜。
再加上这是个不错的问题，我之前确有反复思量过，索性好好花一点时间，把我的想法和拙见表达出来。
于是，就有了今天这篇4k+字的文章（略有增删）。希望能给其他有同样困惑的朋友们，一丝参考和启发。
就像跟咨询客户坐下来聊天一样，我想到哪儿说到哪儿，不拘泥于结构标题段落，各位且看且包容。感谢！
如有需要探讨交流，欢迎留言或者微信私聊：shee616郭艳萍。
以下是我的文字回复。

是的。你感觉得没错，我确实更倾向于恒标（恒安标准人寿的简称）的幸福到老。




咱们说分红险一定要看公司，一定要看公司，分红演示毕竟是未来预期收益，不是100%实现的确定收益，决定这个演示能否达成的关键，在于保险公司的经营投资能力。



恒标这家公司的风险评级，可以说是行业最最漂亮的AAA级，而且保持的时间也最久。可见这是一家很特别、超稳健的公司。事实上也是。




相关文章：分红养老年金的“扛把子”，幸福到老2.0来了




虽然恒标公司体量不如长城那么大（恒标目前总资产500亿元左右，长城1000多亿元），属于小而美的中型公司，但须知在投资这件事上，规模是收益的天敌。




规模太大，不一定是好事，反而会影响整体的投资收益率。当然，规模太小也不行。一家千亿级别的公司，跟一家百亿级别的公司，投资管理的难度，也不在一个水平线上。




再加上，过往恒标这家公司几乎没有销售太多的固收产品，意味着他们家的历史包袱比较轻。




当行业主流都在销售4.025/3.5的固收储蓄险时，恒标默默地坚守分红险（那个时候的分红险在市场上几乎没啥优势）；




当固收储蓄险降到3.0时，市场依然热衷于固收产品，恒标依然坚守分红险，至今已持续耕耘了17年之久。他们家所积累的分红护城河，不是别的公司一两年能赶超的。后面我会提到具体的数据。




说到恒标的幸福到老，我的心里是有过很大触动的——仿佛生命中出现了一个心仪已久的异性，暗自倾慕不已。



其实早在3.0时代，恒标的幸福到老就开始引起了我的注意。当时，市场还是一片固收产品的天下。几乎没什么人关注分红产品，来咨询的客户也都默认固收产品。




那个时候，我心里开始不知不觉种下一颗种子，我暗暗地盘算着，等我经济条件好一点之后，我最想买的养老年金，必须是恒标的幸福到老。



直到24年8月底以后，2.5固收时代正式来临，当时9月份还有2.5保底的分红险最后一个月的窗口期，9月底全面下架。




就在我准备好好写一写恒标的幸福到老时，9月6日那天中午（如果没记错的话），恒标的幸福到老“猝死性”下架，把我们所有经纪人都打了个措手不及…




我当时心里那个懊悔呀，倒不是因为文章写不成了而后悔，而是我心里最看好的分红养老年金，眼看就要错过了。




那天我看到消息时已是上午10点多，离12点不到两个小时，我心里非常矛盾纠结，彼时我根本顾不上别的，心里只想一件事，我自己要不要买一点？




真的很想很想买，但是无奈囊中羞涩……思虑再三，权衡再三，万般无奈之下，只能眼巴巴地错过。心里安慰自己，以后恒标还会出新产品的，反正是分红险……



自那以后，市场上就是大半年的（养老年金）产品荒芜期，直到去年年底，长城明爱金彩3.0新品上市（恒标的幸福到老于今年3月底上市）。




-




说到长城明爱金彩，我也是很有感情的。





3.5时代明爱金彩第一版出来后（大概是22年上半年），我一眼就相中了他们家的计划一，也就是无现价、无身故金的极致高领取。反正我单身一个人，没有孩子，不需要考虑留给谁，只想给自己活着时候多领钱。




经过收益对比，我发现，他们家的计划一几乎在市场上找不到对手，是领取最高的存在。




我心里有点后悔之前把所有“子弹”都打光了（我于21年底22年初买了2份长缴的养老年金），那个时候没有“子弹”再打了，只好眼巴巴错过；





23年7月31日以后，3.5下架了，8月1日进入3.0时代。明爱金彩2.0就是预定利率3.0的产品。




又过了一年，3.0时代持续到24年8月底，3.0时代结束，9月1日固收产品进入到2.5时代。明爱金彩3.0直到24年年底才出来，第三版产品已经不是固收了，而是转向了分红型。



这也是明爱金彩这款经典养老年金的发展轨迹。





“明爱金彩”是长城跟明亚的定制产品，前面两个版本，走的一直都是让利于客户的固定高收益路线。




直到进入固收2.5时代，这个方向走不下去了，2.5实在没有收益上的优势；再加上保司对未来行业的预判，一致认为未来是分红险的天下，唯有分红这种浮动收益的产品形态，才有可能给到客户更高的预期收益。




所以保司和明亚高层，一致确定了明爱金彩3.0的收益性质，为分红养老年金。




相关文章：一款“妖精”养老年金，领钱多多多多到离谱



为什么我也觉得明爱金彩3.0不错呢，主要基于两个原因：



1.保底收益（2.0预定利率）的顶格设计，比不少固收产品都要更高。




分红演示是按4.05的预定利率，拉出来比4.0的星海慧选还要高一丢丢。这说明明爱金彩的分红意愿非常之高——人家愿意给呀。




当然，愿意给是一回事，能不能给得了又是另一回事。




未来分红能否达成预期，就要看这家公司的实际经营投资情况了，反映在数据上，就是分红实现率这个指标。但分红实现率是个结果值，只能反映历史情况，不能代表未来。



2.近几年，长城在资本市场频频举牌，投了不少优质的股权资产。这是未来分红险最具成长性的底层稀缺资产，未来分红可期。





话说回来，分红险本身有一定的投资属性，而投资是不保证、不确定的。




分红险产品不具备收益数据上的直接对比性，只能根据背后的公司、企业的基因风格、底层资产配置等，来综合评估判断。谁也不保证某款产品未来一定会有多少收益。




既然有一定的风险，那么科学规避风险的最好方式，就是【分散配置】，对冲风险。所以，明爱金彩也是值得考虑的。



再一个，明爱金彩3.0的产品方案确实更灵活，还有次标体费率优惠，符合核保的话，每年领取大概能多领个3%左右。



-

接下来，我分别简单阐述一下，这两家公司在分红险方面的情况。恒标的数据就不多说了，我的文章中也已经介绍过不少。



先说一下整体情况。



风评评级，恒标AAA，长城BBB；这反映了偿付能力充足率的高低，指的是一家保险公司偿还债务的能力，即，给我们兑现保单价值的能力高低。级别越高，说明这家公司越稳健。



保司背景，恒标是合资，长城是国资。




从分红险业务经营经验、投资收益率表现、分红实现率数据等来看，合资公司普遍要比国资表现更好。当然，这是基于现有数据，过去不代表未来。




我们用常识来判断，一个历来成绩表现一直都很优秀的学霸/尖子生，在未来是不是有更大的概率，取得好成绩呢？当然，一个成绩中上的学生，在未来有没有可能逆袭成为尖子生呢？也不完全排除这种可能性。



具体的投资收益率数据、分红实现率数据我就不放上来了，有需要可以跟我拿。每家保险公司的分红实现率，都是官网可查。





23年1月份，监管出台文件，首次要求保险公司必须披露分红实现率。长城主动披露了近10年分红实现率，恒标一直以来就有披露。




就拿幸福到老这款养老年金来说，2013年上市以来就披露了，至今已经11年，而且全部是100%以上。当然，以前的实现率有200%甚至300%多的，这个要结合当时的演示收益来看，跟现在的演示数据不是一回事。



从这个角度说，恒标的幸福到老是一款老产品了，过往分红情况有迹可循。而明爱金彩毕竟比较年轻，这款产品过去还没有分过红，经营历史较短。



再说分红账户经营情况。




恒标在分红业务上耕耘已久，积累了殷实的家底，他们之所以披露，反过来也说明人家敢披露，有底气，有自信。




其实监管并没有要求披露各家公司的分红账户情况。这也是目前为止，整个保险行业，敢这么直接披露自己“家底”的保险公司。除了恒标，我不知道还有哪家。即使有，也是曲指可数、凤毛麟角的存在。



恒标采用纯正的英式保额分红——这种分红方式，操作上难度更高，对保司精算师的要求也更高。一般只有外资股东背景的保险公司，才有这方面的运作经验。国内更多保司都采用现金分红，这种方式相对较容易运作。




明爱金彩实际上也是现金分红，只不过【交清增额】跟保额分红比较接近，能起到类似的滚大保单的效果。




所以分红养老年金，在我眼里，有且只有保额分红或交清增额，这种红利分配方式，才能更有利于客户，更大程度地拉升领取后的年金金额。



有意思的是，恒标的保额分红账户投资收益率，比他们公司整体的投资收益率还要高。这种现象也蛮清奇的，至少有很多公司不是这样。当然，具体怎么样，别的公司也没有公布，对外界来说也是个谜。



至于我的文章中，为什么介绍了很多恒标的特点和优势，也是因为他们家确实披露了更多的资料和数据呀。




比如说恒标的底层资产，传统固收类资产135个亿，占比63%，其中剩余年限在20年以上的固收资产77个亿，占比35.91%。保额分红账户资产规模211个亿，未分配盈余33个亿，是什么意思？




恒标这家公司的总资产大概在500亿左右，说明保额分红账户资产占比接近一半了，这在保险业内人士眼中，是一个非常可怕的数字，说明这家公司很有钱，家底很厚实。




而未分配盈余33个亿的意思是说，就算恒标这些年没有投资收入，光靠平滑机制，都可以支撑足足10年。这些数据是他们敢拿出来说的。



至于长城，体量1000多个亿的大国企，也还是很稳的。




长城有自己的资管公司，也有自己的投资策略——“哑铃型”资产配置策略，固收和权益类资产配置呈明显两极化。固收类资产占比85%，大多为10年期以上久期资产。




其实固收这一块没啥好讲的，几乎所有保险公司的最底层资产配置，一定是以固收为主（至少目前这种形势下是的，未来怎么样不确定，会不会像港险那样，一切皆有可能…）




你想想，为啥他们说的是10年期以上？保险公司的分红险，普遍都是固收资产占比一半以上，普遍都必须是10年期以上，至于10年以上是多少年，就不得而知了。保险公司没有披露，我们也无从考证。



长城近几年在资本市场大肆举牌，投了很多优质的股权资产。而这，是非国企保司不具备的、背景带来的资源优势。




比如说高速、水务、能源、港口、环保等行业，都是一些行业壁垒较高，商业逻辑简单，业绩稳定分红确定，能穿越市场周期的版块，未来分红可期。



你看，每家的分红险，都有自己的叙事逻辑。无所谓对错。因为未来本来就是不确定的。我们筛选分红险，更多的也只能追求一个模糊的正确吧。



就我个人来说，我的选择是——



注意哈，以下仅代表我个人观点，不承诺、不保证正确，仅供参考。



我会更倾向于恒标。




如果资金允许，我也会拿出一小部分比例，大概20-30%吧，来配置明爱金彩。以恒标为主。




这样，既有一个稳健保司的稳定分红，又不会错过长城未来的成长性。就算长城表现不及预期，至少还有稳健的恒标。




如果恒标未来出现意外，那也就坦然接受吧，毕竟是自己的选择，毕竟也还有保底收益，应该不至于太差。




如果说两家公司未来都很倒霉，这种概率理论上也存在，但实际发生概率应该极小极小。偶尔一年两年市场行情比较差，甚至政策干预，分红实现率低一点，也是可以理解的。




分红实现率，偶尔一年两年高一点低一点，其实无关紧要。重要的是，拉长时间视角，长期下来的分红实现率是否持续稳定。




所以，也不要陷入“去年分红实现率很低，今年会不会继续很低”这样的思维怪圈，真正好的公司，红利迟早都会被释放出来。




如果投资收益率、分红实现率长期表现一直都很差，排除外部因素，只能说明就是公司基本面、或经营问题了，那就不正常了。监管应该早就会介入，不会任由事态发展到不可收拾的地步。




这一点，对于国家监管、对于高层上峰，我们还是要有信心的，不然日子就没法过了，小老百姓早就活不下去了……



总结一下吧。关于恒标和明爱怎么选，我有以下4条建议：

   1.看重公司的，优先考虑恒标；
2.看重产品的，可以考虑明爱；3.还是纠结的，两个一起配置，各占一半比例；4.再理性一点的，可以考虑倾向于某一家为主，另一家为辅；



这样就简单了。是不是？



最后，再啰嗦几句。




幸福到老2.0和明爱金彩3.0，这两款产品，就销售情况来看（广东），更多人选择的还是明爱，概因明爱有4个不同的计划，方案更多，还有非标体优惠，切换也更灵活吧，覆盖人群更广也实属正常。



相比之下，幸福到老2.0的保底收益，明显就先矮了一截，再加上演示数据看上去也并没有超过明爱；再加上3个计划之间，投保之后不能切换；再加上领取之后既无身故金，也无现价；种种迹象表明，幸福到老2.0产品似乎更多限制，似乎有点不友好…




很多人可能不太理解这其中的道道，但我认为——




幸福到老的保底收益更低，是进一步放开手脚，解除投资封印，博取未来更高收益潜力的体现（类似于港险）；无身故金/无现价的设计，反而是更有保障性的体现。




明爱的产品设计更迎合人性，幸福到老正好相反，更逆人性。




你说迎合人性更好？还是逆人性更好？各花入各眼，不同人心里有不同答案。



从这个角度说，幸福到老的适配人群，要求对养老有更高的认知，以及较高的个人金融素养，覆盖的客群面相对会窄一点。




比如说，领取后无现价这一点，就让很多人望而生畏。只有少部分人能接受，如单身/丁克/不婚，以及有隔离婚姻/企业风险的少数人群等。



我还是那句话，筛选产品一定要根据自己的需求来匹配。




产品本身并没有绝对的好坏，适合自己的，就是最好的。对分红险的分红，保持一个合理的预期，能接受分红的不确定、不保证，就可以了。



以上，是我的解答。希望能帮你做出科学合理的投保决策。

小姐姐看过我的4k+字解答后，恒标和明爱，各配置了一半比例。
如果你也有意向给自己或家人配置养老年金，也在观望考虑分红养老年金产品，不妨找我交流探讨。
当然，还得看您的所在城市，是否能够投保该产品；更重要、更核心、更关键的，是根据自己的实际情况和需求，来选择匹配的产品。不谈需求，不了解个人基本情况，是出不了方案的。就算出了，也不一定是真正适合自己的方案。
好了，今天就说到这。
我是保险顾问郭艳萍，坐标广州，96%的客户均来自互联网咨询，服务客户遍及全国多个省市，专注养老和健康保障，尤其关爱单身女性的养老规划。
希望本文对你有用，欢迎点赞、喜欢或转发给你身边的朋友。谢谢！



——END——

关于养老保障：

养老，买年金险还是增额寿？5K字详解

醒醒吧，增额寿不能保障你的养老

星海慧选PK明爱金彩3.0，怎么选？

极致高领取+高现价年金，更适合单身/丁克家庭

43岁单身，哪款养老年金生存总利益最高？

58岁外婆，100万换1600万，三代领钱，太可怕了！

高领取养老年金，都有一个致命问题

商业养老金选购逻辑 | 高领取固收型年金险，哪款更划算？

搞明白全网养老年金后，我说18句实话

“你养老靠养老金，我养老靠炒股”

养老，增额寿和年金险，客户提了5个问题，我回复了5K字

养老金，200%会涨价

一款「变态」的养老年金

  

   个人养老金：

个人养老金，至少70%的人都在瞎买

个人养老金，买什么更划算？

个人养老金，杀手级产品

终身领钱的个人养老金，哪款更划算？

不买个人养老金，拿什么来养老？

个人养老金，只盯着「节税」没毛线用

年底减税攻略来了，2个省钱利器，5k字讲透

收藏！个人养老金全面放开，一文读懂买什么产品更好
很多男生都偏爱的，个人养老金【全面解析】

关于重疾险：
2024市场顶流重疾险，中产家庭首选
一款老少通杀的重疾险
11月市场性价比高的重疾险，哪款值得买？6k字攻略解析
顶流重疾险，工银安盛和同方全球，哪家更好？
这款重疾险，不分组多次赔的地板价
全市场重疾险极致性价比之王，横扫“三军”80后/90后/00后
家人患癌去世，我是否有必要购买重疾险？

作者：微信文章