【货币基金评级】中诚信亚太授予博时美元货币基金mfAAAg评级

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中诚信亚太授予博时美元货币基金mfAAAg评级



香港时间2025年4月30日——中国诚信（亚太）信用评级有限公司（“中诚信亚太”）授予博时美元货币基金（“基金”）货币市场基金mfAAAg评级。基金于2022年6月22日成立，注册地为香港，是博时全球公募基金开放式基金型公司旗下子基金。该基金是在香港成立、承担有限责任且与其他子基金的法律责任分离。博时美元货币基金由博时基金（国际）有限公司（“博时国际”或“基金管理人”）管理，博时基金管理有限公司（“博时”）和招商基金管理有限公司（“招商基金”）分别持有博时国际55%和45%的股份。基金主要目标是实现与现行货币市场利率相近的美元回报，并首要考虑资本保值和流动性。



评级因素

本次基金评级为mfAAAg，反映了基金在提供流动性和资本保值方面强大的能力，这得益于其投资组合良好的信用质量、审慎的投资策略、较好的流动性和较短的期限。我们的评级基于基金的实际和预期投资组合及其信用质量和稳定性作出。

基金资产的平均信用质量较高，大部分为存放于信誉良好银行的定期存款，如大型国有银行和股份制银行等。根据基金的投资指引，基金主要投资于政府、准政府、国际组织、金融机构和公司发行的短期存款和优质货币市场工具。同时，基金以期限较短的投资为主，并将维持加权平均届满期不超过60天、加权平均有效期不超过120天的投资组合。衍生工具（如使用）仅用于对冲目的，基金经理将对冲以非美元计价和结算的投资，以管理任何重大货币风险，使美元持仓至少占基金资产净值的70%。目前基金适度投资于以市价计算的固定收益证券，如知名金融机构发行的融资票据和存款证，期限均短于一年，因此我们认为基金的市场风险可控。截至2025年2月28日，这类资产共计约占基金资产净值的20%。

在资产配置方面，潜在的银行集中度风险已通过选择信贷质量较好的银行得到缓解，该基金当前选用的银行在我们内部评级体系中拥有较高的信用质量。此外，基金还对单一实体的投资敞口设定了限制。一般来说，对于单一实体发行的投资总额将不会超过基金资产净值的10%，对于具规模的重要金融机构则不超过25%。

基金保持着较高的每日和每周流动性比率，其良好的流动性预计在大多数情况下可以满足投资者的资金流动需求。受益于其庞大的零售客户基础，且单一客户占比整体较低，基金受到突发性赎回的影响预期较低。

我们认为博时国际具有管理基金所需的资格、专业能力和胜任条件。博时国际由博时和招商基金分别持股55%和45%。博时和招商基金都是中国内地领先的资产管理机构。博时是中国内地最早成立的五家基金管理公司之一，也是中国最大的基金公司之一，其管理的养老基金资产规模位居全国前列。凭借其股东背景和丰富的跨境资产管理经验，博时国际已成为在香港领先的中资资产管理公司。



评级调整因素

什么因素可以上调评级？

无法上调，因为评级已经处于最高级别。

什么因素可以下调评级？

该评级对其投资组合的信用质量、资产风险、流动性风险、市场风险或管理人素质的重大变化敏感。对任何关键评级驱动因素的重大不利偏离中诚信亚太的预期也可能导致评级下调。



评级方法

本次评级所采用的评级方法为货币市场基金评级方法（2024年8月）。

免责申明

中诚信亚太发布的基金评级和研究报告受特定条款和条件的约束，请在公司网站上阅读相关条款和条件：www.ccxap.com。基金的风险揭露可参考管理人网站：https://www.bosera.com.hk/en-US/index。

货币基金评级不是信用评级，是中诚信亚太对货币市场基金在提供本金保值和流动性两方面能力的评价。我们通常使用“mf”前缀来区分货币市场基金评级与传统的信用评级。货币基金评级不是也不应被视为投资建议。

注：本文为英文版本的中文翻译版本，如中、英文两个版本有任何抵触或不相符之处，请以英文版本为准。

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作者：微信文章