假期套利攻略:国债逆回购+货币基金薅羊毛组合

追上前面的

一份本金，双份收益攻略来了。五一假期马上就要到了，大部分人证券账户上的钱一般也就操作个国债逆回购，用一天的手续费实现整个“假期数+1”天的收益。你可知道，你这样实在有点亏。今天，我要告诉你一个如何利用规则合法套利，在放假前利用国债逆回购+货币基金的方式实现一份本金，双份收益。其基本原理是：利用国债逆回购【计息规则】，在节前倒数第2天操作国债逆回购交易，计息天数为“假期数+1”天；由于资金在节前最后1天可用不可取，然后购买低风险理财，计息天数为“假期数”天。以此进行国债逆回购+低风险理财套利，实现一份本金双份收益。国债逆回购的计息规则是通用质押式回购实行“一次交易，两次结算”。以投资者T日参与N天期逆回购为例：

T日初始成交日T+1日为首次交收日（计息开始，含当天）T+N日为到期日，当日资金可用不可取T+N+1日为到期交收日，当日资金可取（计息结束，不含当天）

【国债逆回购实际占款天数】国债逆回购交易中的实际占款天数是指当次回购交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际日历天数。由于T+1交收制度，交收日为清算日的下一个交易日。因此，如果首次交收日至到期交收日中间跨着节假日，其天数需要计入计息天数，但资金却在到期日就可用来购买股票、基金等。这也是假期国债逆回购存在套利基础的秘诀所在。如下图所示：

举例：4月29日操作1天期回购交易，首次清算日为4月29日当天，首次交收日为4月30日（计息开始，含当天），4月30日资金到账（可交易不可取），到期交收日为5月6日（计息结束，不含当天），所以实际占款天数为6天。简单说，节假日是否计息，取决于你哪天操作。下面用操作来具体说明一下：第一步，4月29日参与国债逆回购，计息6天，这是第一份收益

第二步，4月30日资金即可用，购买低风险理财ETF，再赚5天，这是第二份收益30号到账的资金可用但不能提现，因此可以在券商APP做低风险投资，再赚一份收益。目前有3种方法：

1.货币基金ETF目前全市场规模最大的货币基金是有2只，流动性足够好。

证券代码	证券名称	规模
511880	银华日利ETF	747亿
511990	华宝添益ETF	800亿

个人、机构用得都非常多。2.债券基金ETF债券基金类ETF主要投资于银行间市场发行的、期限在1年以内的短期融资券，包括国开债和企业短期融资券等，也叫短期债券基金。这类债券典型的如短融ETF（代码511360）。收益率略高于货币基金，但风险也略高。走势跟第1类的货基差不多，非常平稳，可以高效地进行闲置资金管理，不用担心被套。个人、机构用得都非常多。3.申购同业存单基金这类基金主要投银行间市场上市的、主体评级为3A、发行期限在1年以下，且上市时间超过7天的同业存单。这类基金具有流动性高、信用风险低，且买、卖都是0费率的特点，因此，同业存单基金是金融机构最喜爱的现金流动性管理工具。但是这类基金有个最大的bug就是有7天的封闭期，除了国庆、春节可以买，其他假期不建议申购。我贴排名前三的同业存单基金了解一下，其费率、封闭期都是一样的，完全无差别产品，看哪个顺眼就选哪个就行。

基金代码	基金名称
015863.OF	华泰柏瑞中证同业存单AAA指数7天持有期
015862.OF	景顺长城中证同业存单AAA指数7天持有
014437.OF	鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期

一般是机构用得多点。总结一下，对于绝大部分人来说，第1种货币基金和第2种债券基金作为日常周转用的理财就已经足够了，最后1种可以不用再去费脑子。但作为知识储备，必须要了解一下。今天15:30前不要忘记操作，给自己加个鸡腿。

作者：微信文章