境外资产配置,香港保险VS新加坡保险,内地客户如何选择?

愿为素心人

在当今深度全球化的时代背景下，资产的合理布局早已跨越国界，海外资产配置成为众多投资者目光聚焦之处。我们都知道配置海外资产的好处，但实际操作中，由于地域政策等因素，可能会遇到许多意想不到的问题，直接投资海外资产往往存在较高门槛。尤其是内地资产荒（由于对高风险资产的担忧，人们都在追求优质的低风险资产）的当下，很多人选择用境外保险进行海外投资、配置外币资产。


新加坡和香港都是世界级的金融中心，吸引了全亚洲乃至全世界的中高净值客户来做财富管理。

很多朋友会问新加坡保险和香港保险有什么区别？

小编觉得它们实际上不冲突，各自有各自的优势，今天我们就一起从多个维度来进行一个对比和了解。

香港保险vs新加坡保险的相同点

1.新加坡和香港因为它们曾经都是英属殖民地，所以从产品形态方面来讲，双方是很相似的，都是英式分红为主。
2.它们保单的设计形态都是低保证＋高分红。3.新加坡和香港都是高收入国家和地区，因此，两地的保险客户群体以中高收入人士为主，这些人士通常有更高的保险需求和较强的理财意识。

香港保险vs新加坡保险的不同点

01

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地缘法域不同

香港依托一国两制的制度，作为特别行政区，连接大陆与海外。在地域方面香港其实是中岸，并不是真正意义上的离岸。
而新加坡因为它是一个独立的有主权的国家，有自己的经济和政治政策。其地理位置处于东南亚的战略要冲，长期以来保持着高度的政治稳定与中立立场，这使得新加坡在全球保险市场中扮演了一个重要的国际金融枢纽角色。与其他大国争端无关，新加坡能够吸引来自世界各地的跨国保险公司和投资者，成为全球资本流动的重要平台。其政策环境开放且透明，促使新加坡成为一个理想的保险和金融服务中心，提供对国际客户的无障碍服务。所以 ，它是真正意义上的离岸。

02

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金融监管不同

新加坡：严监管+高科技

新加坡保险业由新加坡金融管理局（MAS）来监管，相当于中国的“银保监会”，权力很大，管得很细。所有的保险产品上市前都要经过MAS审核，同时要求保险公司明确告知理赔条件和流程，同时MAS鼓励保险公司用科技来改善服务，很多理赔客户都可以通过手机办理。MAS更注重消费者保护，要求保险公司在产品设计和销售过程中提供详细的信息披露。例如，销售渠道费用、风险等信息必须透明化，以确保消费者充分了解所购买的保险产品。



香港：成熟市场+灵活机制

香港保险业由2017年成立的香港保险业监管局（IA）来监管，同时有香港保险业联会（HKFI）来制定行业标准。IA更加侧重于保险公司的财务稳定性，通过严格的资本金要求和偿付能力监管，确保保险公司能够在长期保持稳健运营。相比之下，香港在推动金融科技和保险科技创新方面的力度相对较小，更强调维持传统保险市场的稳健性和安全性。



相对来说，新加坡的监管更加严格，侧重于保护消费者的权益，能够最大程度上保护客户的账户安全和私密性。

而香港的监管比较关注保险公司的财务稳定性，对于公司的注册，产品的审核非常严格。

03

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产品侧重点不同

新加坡保险：以"稳健保障"为核心

产品设计更注重风险控制与长期稳定。寿险采用亚太区最优生命表定价，保费更具竞争力；重疾险中重疾的定义由人寿保险协会统一制定，理赔标准更人性化；新加坡的分红保单遵循新加坡金融管理局（MAS）规定的标准回报率，例如3%和4.25%，用于计算预期分红。同时，70%左右的底层资产配置债券，配合"收益平滑机制"，近十年分红达成率保持在95%以上，年化波动率仅2.3%，更适合希望获得长期稳定回报的客户。

香港保险：主打"高回报潜力"

香港保险产品结构更侧重投资收益。储蓄险允许70%权益类资产配置，挂钩港股、美股等高增长市场，历史最佳年份收益率达7.2%。但需注意非保证收益部分占比可达80%，近五年实际收益率波动区间3.8%-7.2%。香港的分红保单采用“悲观情景”和“乐观情景”两种不同的收益预期模式，保险公司会根据市场表现进行年度分红申报，告知保单持有人分红的实现率。由于香港市场更依赖市场表现，保单的回报波动性较大，且保证回报部分相对较低。虽然投资者有可能在市场表现良好时获得更高的收益，但也面临市场下行时亏损的风险。

在香港，由于港币与美元挂钩，大部分保险公司会使用美元作为保单的计价货币，因此，多为美金保单。

04

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保单收益不同

众所周知，对于储蓄分红类保单，新加坡的保证收益更高，香港的非保证收益更高。香港分红保单以“悲观情景”和“乐观情景”来做收益预期；而新加坡分红保单受金管局限制，必须统一使用投资回报率3.25%和4.75%来体现预期分红。

我们以同样是给0岁的孩子投保，每年投3万，连续10年，再来对比一下到100岁时各自能拿到多少。以下是两份计划书的对比：

新加坡保单计划书



香港保单计划书



可以看出，新加坡保单的保证收益为208万，香港为42万。而根据各自较高的分红情景，新加坡保单总共收益为1297万，香港保单则高达1.5亿。根据保单计划书上体现的数字，香港分红险显然吸引力更大。然而这毕竟是演示数据，大家投保前还需参考香港保险公司该产品的过往实际投资表现和分红实现率等数据来作为依据。

05

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币种与货币转换不同

香港多为美元保单，内地客户在香港投保也多以美元保单为主。这一方面因为港元直接与美金挂钩，购买港元保单意义不大；另一方面因为国内客户对美元较熟悉，且近些年美元的表现也较为强劲，可以在很大程度上抵御通胀造成的货币贬值风险。另外还有一点不得不提，那就是香港保险的多元货币转换功能，这可以支持客户在不同货币间进行自由转换，很大程度上满足了不用货币需求以及对抗单一货币贬值的风险。



新加坡的保单以新币为主，美元为辅。与港元不同，新加坡的货币政策是同时与一揽子国际主要货币挂钩，因而稳定性也很强。如果客户倾向美元，新加坡当然也有相当丰富的保单可供选择。

06

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签署保单的地址要求不同

买香港保险，除了未成年人意外，一般都得亲自去香港签单，不然就是“地下保单”，大陆香港两边法律都不管。
而新加坡的一些保险产品就灵活多了，不用出国就能买，甚至在香港、澳门都能远程签单，像新加坡人寿Singlife和中国人寿（新加坡）就是这样。

07

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缴费与赔付的不同

如果内地客户购买新加坡保险，赔付所需的材料大多需要翻译成英文并且公证（取决于具体保险公司）。客户可以在国内所在城市的公证处进行办理，也可以让新加坡的保险代理在当地正规机构进行翻译公证。而香港没有这一额外要求，因而相对方便一些。

此外，两地缴保费和接收赔付款的方式也差不多。通常首年保费可以刷信用卡，第二年开始则可以通过银行转账或电汇。很多内地客户会在香港开立银行账户，这样便可直接在当地转账支付保费，或从香港电汇支付新加坡保费。如果需要在新加坡本地开户，则需要本人到当地进行申请。

香港保险和新加坡保险分别适合哪些人？

香港保险与新加坡保险都适合作为长线投资，也都可以选择美元作为保单货币，分散汇率风险。

但相较之下，香港保险的适合人群更广一些，既有中高净值人士，也有普通的中产家庭。而新加坡保险，更适合高收入、高资产量的朋友。

香港保险的财务核保相对宽松。以分红储蓄险为例，通常总保费50万美元内，只需要填写告知自己的财务信息即可，不需要提供收入证明与资产证明材料。如果你的投保金额比较大，拆成几单分别投在不同的公司即可。

相比之下，新加坡保险的财务核保规则要严格很多。不管投保金额大小，都需要提交收入证明或资产证明。分红储蓄险和年金，一般要求提供总保费2-3倍以上的资产证明。

指数型万用寿险（IUL）的核保要求更高，比如45岁女性投保一份总保费50万美元的新加坡指数型万用寿险（IUL），保额约374万美元，需要提供至少91万人民币的年度收入证明，或大于9005万人民币的资产证明。
总的来说，新加坡保险和香港保险各有千秋，没有哪个更好，只有哪个更适合你。假如你想要较大浮动的收益和身故杠杆，可能更适合新加坡保险，尤其是IUL。而如果你要的是更纯粹的资产保值增值，香港保险会是你的更优解。

2025.4.28

大湾通—峰火燎源





作者：微信文章