什么是香港保险?90% 人不知道的漏洞!

内托体头

高净值人群都知道自己想要啥，但现在投资环境属实魔幻：利率一路俯冲，A股跟坐过山车似的，楼市也在周期里卡壳。焦虑值直接拉满，大伙儿都在找救命稻草。这时候香港跳出来吆喝：“我这儿有大招！”多元货币、全球投资、还能躺赚高收益，香港保险主打一个“要啥有啥”。举个例子，扔500万进去，6年后每年稳拿6% - 7%，能领到老，剩下的还能当传家宝。

乍一听，这简直是财富问题的万能解药。不过话说回来，对咱内地客户来说，这跨境保险真有这么神？不会是“买家秀”和“卖家秀”的差别吧？
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香港保险是什么？
港险和内地险的battle，本质上是场“三局两胜”的游戏： 第一局拼规则——港险是香港本土“土著”，按香港法律出牌，对内地客户来说，买它就像在境外开了个保险“分号”。
第二局比货币——内地保险是人民币“铁憨憨”，港险直接甩出美元等多国货币，主打一个“资产配置玩得花”。
决胜局看定位——港险现在堪称“富豪筛选器”，超八成新单都是储蓄型终身寿险，人均30万美元起投。简单说，兜里钱越多，港险越觉得你“对味”。
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分红险的收益从哪来？


有人纳闷：保险公司凭啥敢打包票几十年的收益？说白了，和银行存钱生利息一个路数——收了保费，要么自家投资部、要么外包资管公司，再把钱扔出去“钱生钱”，到期再给客户结账。
但这活儿可不轻松，保险公司得玩一场精密的“平衡术”，让风险、收益、投资期限严丝合缝。不过归根结底，钱就俩去处：债和股。
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先说债券，妥妥的“稳定选手”，到期连本带利返还，但收益跟着利率跑。前两年美元加息，30年期美债收益率飙到4%，保险公司直接狂喜——这安全、长线又高收益的资产，拿来保底收益再合适不过！
可问题来了，就算美债站在历史高点，4%也撑不起分红险6% - 7%的大饼。怎么办？上权益类资产！股票、基金、REITs、私募股权全上阵，风险高，但收益也能“上天”。
数据说话，1802 - 2012年，股票年复合收益率6.6%，债券3.6%，黄金才0.7%，高下立判。



香港保险背靠国际金融中心，全球撒网投资美、欧、亚。
算笔账：假设权益类回报8%，固收4%，75%配权益拿6%收益，25%配固收拿1%，再扣掉0.5%成本，6.5%的长期收益率就出来了，刚好和宣传对上号。
从2017年起，香港“指引十六”强制保险公司晒5年分红成绩单和计算方法。想看透港险？盯着分红实现率，比听天花乱坠的宣传靠谱多了。
03

港险全球领先？
都说金融中心是“卷王聚集地”，但在分红险这赛道，新加坡预期收益4%左右，美国2% - 6%，偏偏香港杀出重围，这是咋回事？
新加坡纯纯被“规则卡脖子”。以前服务本土客户，新币保单够用。结果2021年监管直接砍演示利率，乐观预期从4.75%砍到4.25%，保险公司只能“照章办事”，压根不敢在收益上玩花样。
香港主打一个“放养”，没演示利率限制，资产配置也自由。再加上港币和美元挂钩，外汇没管制，美元资产直接拉满。不过最近风声也紧了，听说以后美元保单收益可能被按在6.5%以下，港币保单6%以下。

别看宣传7%挺诱人，实际很多分红险第10年IRR才2%出头，第20年也难超5%。这收益在内地降息潮里算香，但和想象中的“躺赚”还是两码事。
美国分红险干不过香港，纯是市场不给力。人家寿险只占总保费三成，本地人投权益类资产路子多，不像香港80%保费砸在寿险上，卷得头破血流，反倒把收益挤得实在些。
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现在美国和新加坡流行指数型万用寿险，跟股市指数挂钩，也敢说有6%收益。不过对咱们内地人来说，投美国保险得证明和美国有关系，哪有香港保险“来者不拒”方便？这波对比下来，港险虽然没宣传那么神，但胜在门槛低、路子野，确实有点东西。
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分红到底怎么分？

聊完港险收益怎么“画饼”，咱来唠唠怎么把钱实实在在揣兜里。香港分红险发钱有讲究，分英式和美式两种套路。

英式分红像“野心家”老板，赚了钱全砸回生意里——它分的是保额。好处是理想状态下钱能越滚越大，缺点是流动性拉胯。前10年、20年想把保额换成现金，得打个八折，直接亏20%。

美式分红就是“保守派”，赚到钱先落袋为安，直接给现金。虽然资产涨得慢，但胜在灵活，随时能提现。


上面说的是每年发的“小红包”，英式叫复归红利，美式叫周年红利。还有个“终极大奖”——英式的终期分红、美式的终期红利，这玩意儿得等特定年份才发，每年保险公司重新定数额，有涨有跌，退保或者理赔才能拿到。流动性差，但预期回报高，保险公司拿这部分钱投资也更敢“赌”。
现在港险都想卷高收益，所以拼命增加终期分红的比例。不过不是所有人都爱冒险，于是又整出个“红利锁定”功能。保单满15年后，客户能把部分红利“锁死”，不再拿去炒高风险的权益类资产，转投稳当的固收类，收益低点但安心，主打一个“我全都要”。



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作者：微信文章