压力测试--假如分红实现率不达标,香港保险还值得买吗

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在保险行业摸爬滚打近10年，而关注境外保险的发展也就2020年以后的事情，尤其是香港保险，也带过一些客户赴港投保，但直到去年年底我才朋友圈公开2025年我将更多精力投入到香港保险上。所以去年年底本公众号才正式成立，直到今年2月才开更，而我的另一个境内保险公众号早已更新好久了，原创文章近千篇，在行业内也取得了一定成就。

目前2个公众号都是我一个人在写在运营，其实很累，但能将我的所学所想输出出来分享给诸位，我也很开心。其实我们知道目前香港分红储蓄险每年要公布分红实现率，增强分红险的透明度，也引导保险公司稳健经营，切实保障客户利益。上周有位客户问我“我知道分红演示收益很高，长期6-7%，但是我想知道如果分红不达预期，比如分红实现率只有一半甚至更低，那么收益到底怎么样，还值得投吗。”


好，那我们今天就来个压力测试，看看如果分红实现率不达标的话保单收益到底有多少，还值得投保吗。我们以目前我非常推荐的一款产品--安盛盛利为例，来测算分红实现率在80%、50%、30%下产品的预期回报。假设10万交2年，总交20万：

80%分红实现率：意味着每年分红只能实现80%，那么第20年预期分红为34.2万，叠加保证的现价，总保单利益为54.4万，IRR5.27%，第30年为5.72%，利益依然非常高。

50%分红实现率：意味着每年分红只能实现50%，那么第20年预期分红为21.4万，叠加保证的现价，总保单利益为41.6万，IRR3.83%，第30年为4.45%，利益依然不算低，长期超过6%。30%分红实现率：意味着每年分红只能实现30%，那么第20年预期分红为12.8万，叠加保证的现价，总保单利益为33万，IRR2.61%，第30年为3.27%，利益已经明显低很多了，当然如果自己瞎折腾乱投资，那即便如此低，总比亏掉好。


总之，从以上测算来看，分红实现率即便不达预期，只要不算太低（低于50%），预期收益依然还不算低，但如果分红实现率太低，那就需要超长期持有才能拉高利益。当然以过去20年保险公司实际投资表现与公布的分红实现率来看，多数都能超过80%，甚至个别公司100%左右。不过未来任何，全看保险公司另类投资与权益投资表现，最近2年固收类资产的回报处于过去15年来的最高点，长期高利率债券为另类投资与权益投资筑起较高的安全垫，预期还是相对比较乐观，起码未来20年内。
当然，如果你有问题或者想咨询，可以下方留言联系哦。出于隐私保护，我们不会把您的留言信息公布出来。

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