泰康幸福延年年金保险D款「行业乱象」

老橡树1

今天测评泰康养老的一款产品，

有些许愤慨，在当下2026年，还会有如此 “损害客户利益”的产品。

大部分人对保险的认知之低，以至于这种产品还有销路，也感叹从业者之“无底线”。

为什么这么说？笔者娓娓道来……

一、产品长什么样？

我们按40岁女性，每年存12000元，存10年（常见客户画像）做个计划书。

产品的形式是这样：

???? 每年领取一笔红利 —— 年度红利
???? 第五年开始固定领取一笔年金 —— 年金
???? 退保时可以拿出来的钱 —— 现金价值
???? 分红实现率为100%的情况下，之前领的所有分红和年金 + 退保可取出的钱 —— 预期总收益

可以看出：

每年存12000，10年一共12w。

第18年才有收益——就是说前17年我们的保单都是亏损的。

这是17年啊！17年没有收益。

看似从第五年固定领取的比例比较高，但现金价值一直在减少，保单没有产生一分钱收益，甚至还在亏损。

需要注意的是：

???? 现金价值一直在减少。
???? 客户的本金一直在亏损。

再看18年之后，这个产品并没有“损失了17年的流动性然后给你一大笔钱”。

从第18年到第65年合同结束，保单收益更是低得吓人！

???? 第21年的时候甚至又亏本了。

这个产品，折射当下保险业的乱象。

再看看保证收益：



分红实现率100%的情况下，第17年回本。

那保证部分呢（不算分红）：

???? 第40多年才回本！

第45年的年化单利只有0.39%

意思是：如果分红实现率低，我的这笔钱被锁在保单里，要40年以后才能拿回本金。

二、公司的分红表现

⚠️ 注意哦，这个产品是泰康养老的，不是泰康人寿。

那泰康养老这家公司经营得怎么样呢？它过去的分红表现怎么样？

通过官网我们可以查询到：



泰康幸福延年年金保险B款（就是现在在售D款的前身），它的分红实现率是48%。

48%是什么水平呢？

❌ 只做到了给客户预期收益的一半，甚至还不到。

由此可见，泰康养老这家公司的分红账户没有充足的钱给客户分红。

正常来说，就算投资水平下滑，给客户分红60%～70%是应该的。

三、泰康养老投资表现

根据2026年一季度的偿付能力报告：



???? 72家保险公司

投资能力第一梯队的近三年财务投资收益率在5%～6%。

泰康养老呢？

在72家排第69名，近三年财务投资收益率2.19%。

看到这个数据我也吓一跳。

这不是单季度的投资表现，而是近三年保险公司投资能力的整体表现。

怎么说呢，泰康养老要是继续这个投资表现，未来被接管的概率不小。

四、细思极恐

那这样也合理了：

公司运营投资得很糟糕，所以出这种“无法拿回本金”的产品续命。

既然卖正常产品已难以维持运营，

干脆「坑客户」，把钱花在销售、宣传上得了！

也感慨，在2026年的今天，行业内还在售卖这样的产品。

由此，文章的题目为——「行业乱象」。

???? 温馨提示：本文仅代表作者个人观点，不构成投资建议。购买保险产品前请仔细阅读合同条款，理性决策。

???? 你觉得这款产品该下架吗？欢迎评论区留言讨论！

作者：微信文章