630窗口期最值得买的分红年金险,没有之一

啤酒瓶空了缓

630窗口期最值得买的
分红年金险，没有之一

复星保德信·星海赢家（青鸾版）深度测评 | 贺珍的书房

最近很多人在问我：现在利率这么低，年金险还值得买吗？

我的答案是：不是所有年金险都值，但这一款，真的值。

这篇文章，我要聊的是复星保德信的星海赢家（青鸾版）——一款集「保证领取市场第一」+「十年分红实现率经得起验证」于一身的分红型养老年金险。

630之前还有机会买到，想看完整测评的，往下看。
???? 核心优势一：保证领取，全市场最长

买年金险，很多人只看领多少钱，却忽略了一个更重要的问题：如果领着领着人没了，钱还能不能回来？

这就是「保证领取」的价值所在。
什么是保证领取？

保证领取，说白了就是——合同约定在保证领取期内，不管人在不在，钱都得发完。

举个例子：你60岁开始领，保证领取20年。如果70岁不幸去世，剩余10年的年金，会一次性打给受益人，一分不少。

???? 青鸾版计划一：保证领取20年
这是目前市场上保证领取年限最长的年金险方案之一。很多产品只保证10年，部分保证15年，青鸾版直接给到20年，相当于用合同锁定了20年的确定性收益，不管你活多久，这20年的钱都不会打水漂。
青鸾版三大计划对比

计划	保证领取	年金金额	现金价值	适合谁
计划一 ????	保证领取20年	稳定固定领取	最高最快	养老+传承
计划二	保证返还保费	居中	居中	均衡型
计划三	保证返还保费	最高	略低	纯高领取

如果你的需求是：养老 + 不想让钱打水漂 + 兼顾传承，计划一是最优选择。

???? 月领换算：每月领取金额为基本保额的8.5%，换算年度约102%保额，适合规划退休后的固定生活开销。
???? 核心优势二：十年分红实现率，经得起验证

分红险市场上有句话：「说一套，做一套」——销售时画大饼，到期分红缩水。

复星保德信的情况怎么样？我直接拿数据说话。
历年分红实现率一览（2013–2025年）

年份	分红实现率	行业情况	评价
2013–2019年	≥120%	行业分化	???? 连年超额
2020–2021年	≥110%	疫情冲击期	✅ 稳中有升
2022–2023年	≥100%	利率下行期	✅ 基准达标
2024年	46.1%（行业均值）	监管限高令	⚡ 行业共同承压
2025年新品	100%	新政策下突破	???? 新品全员达标

???? 重点说一下2024年：那一年几乎所有保险公司的分红实现率都在50%以下，这是行业普遍现象，背后是监管出台的「限高令」（中小险企分红演示上限3.3%，大险企3.1%）。不是复星保德信一家的问题，属于政策调整期的阵痛。
2025年新品分红实现率：100%，实际收益率达3.4%

2026年最新公布的2025年分红数据显示，复星保德信新品（包含星海赢家系列）全员实现率100%，实际综合收益率达到3.4%，在当前监管口径下已属于第一梯队。

3.4%

2025年新品实际分红收益率
（预定利率2.0% + 分红100%实现后的综合水平）

???? 怎么算出来的？
分红产品实际收益率 = 预定利率 + （演示利率 - 预定利率）× 70% × 分红实现率
= 2.0% + (4.0% - 2.0%) × 70% × 100% = 3.4%
这个数值超过了当前绝大多数银行理财产品的年化。
???? 核心优势三：复保投资实力，钱放这里有底气

分红能不能兑现，最终看的是保险公司有没有能力赚到钱。
复星保德信投资数据（最新）

指标	数值	说明
近3年平均综合投资收益率	5.99%	行业中等偏上水平
2025年综合投资收益率	4.63%	高于行业均值4.13%
2025年财务投资收益率	4.13%	稳健资产配置
2025年底总资产	370亿元	较2024年大幅增长
2025年净利润	6.47亿元	同比实现突破性增长

说白了：一家近三年平均综合投资收益率接近6%、2025年净利润接近6.5亿的保险公司，支撑分红险的能力是有底气的。

???? 复星保德信的股东背景是复星集团（中国头部综合性跨国企业）+ 美国保德信金融集团（全球顶级资管机构之一），中外股东双重加持，投资风格偏稳健、全球化，这也是连续13年能保持较高分红实现率的重要原因。
???? 产品核心信息速览

项目	内容
产品全称	星海赢家（青鸾版）养老年金保险（分红型）
承保公司	复星保德信人寿保险有限公司
投保年龄	出生满30天 ~ 60周岁
保障期限	至106周岁（近似终身）
缴费方式	趸交 / 3、5、10、15、20年期
起领年龄	男性60岁 / 女性55岁起
计划一保证领取	保证领取20年（全市场最长之一）
祝寿金	99周岁领回全部已交保费
满期金	106周岁给付10倍基本保额
保单贷款	最高可贷现金价值80%（应急用）

???? 利益演示：钱放进去能拿多少？

案例一：30岁男，年交10万×10年，60岁领取（计划一）

指标	数值
总投入	100万元
保证年领金额	8.65万元/年
保证领取20年总计	173万元（保底）
活至90岁IRR（含分红演示）	约3.55%
活至106岁累计领取（含分红）	584.8万元

案例二：35岁女，年交20万×5年，55岁领取（计划三）

时间节点	数值
总投入	100万元
缴费期满现金价值（40岁）	70.3万元（已超投入70%）
70岁现金价值	94万元
活至106岁累计总领取	658.3万元
长期IRR	3.77%

???? 现在3.77%高不高？ 当前5年期定存利率普遍在1.6%~1.8%，银行理财平均2.5%~3%，货币基金1.5%~2%。锁定3.77%的长期确定性收益，在当前低利率环境下，实属难得。
???? 适合人群速查

人群画像	建议	理由
????‍???? 35-50岁，有养老规划意识	✅ 强烈推荐	越早买IRR越高，锁定利率窗口
????‍????‍???? 有资产传承需求	✅ 推荐计划一	保证领取20年，身故后受益人不损失
???? 追求高月领养老金	推荐计划三	年领最高，IRR 3.77%
???? 高净值客户	✅ 优先考虑	可对接复星康养养老社区
???? 需要灵活用钱	⚡ 可选	5年后可减保或保单贷款，流动性尚可
???? 短期内要动用本金	❌ 不适合	前5年退保有损失，建议用5年以上闲钱

???? 贺珍的综合结论

选年金险，两件事最重要：保证领取有多少、分红公司靠不靠谱。

青鸾版同时做到了这两点——

保证领取年限 20年 ????

十年分红实现率 近100%

近3年投资收益率 5.99%

2025年新品实现率 100% ✅

当然，分红那部分是浮动的，没人敢保证年年100%。但能拿出十多年的历史数据、有真实投资收益率支撑、公开披露从不缺席——这本身就是一种诚意。

630窗口期之前，有养老规划需求的朋友，值得认真看一下。

⚠️ 风险提示（必看）
1. 年金险流动性较弱，建议使用5年以上不会动用的闲钱投保，切勿用短期资金；
2. 分红收益为非保证收益，演示数据仅供参考，实际分红以保险公司每年公告为准；
3. 保单前期退保会有本金损失，请在充分了解条款后再做决定。



贺珍的书房 · 保险测评系列
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