澳门保险:香港6.5%之后,友邦宏利安盛澳门版更值得看吗

123456911

你好，我是大贺。北大硕士，做港澳保险规划第9年。

最近一个月，我被问得最多的，不是某一款产品。

而是三个问题。

存款利息还会不会再降？

人民币汇率来回波动，家里的钱要不要分一点出去？

孩子以后接资产，怎么别被各种成本一层层削薄？

有一对35岁夫妻，手里大概有200万闲钱。房子有。工作也稳定。可他们反而更焦虑。

钱放银行，利息越来越没感觉。

买内地储蓄险，又觉得预定利率一路往下。

去香港买，发现2025年之后很多高演示收益产品没了。

他们最后问我一句话：

“那澳门保险是不是更值得看？”

这篇就聊这个。

不是说澳门保险适合所有人。

但我会直接讲我的判断。

如果你想做长期美元类资产配置，又接受分红非保证，澳门版友邦、宏利、安盛储蓄险，现在确实比新规后的香港更值得重点看。
中产家庭真正焦虑的，不只是收益数字

我带客户跑了这么多趟港澳，发现一个事。

很多人嘴上问收益。

心里问的是安全感。

利率下行，是第一层焦虑。

2025年7月，内地传统险预定利率从2.5%下调到2.0%。分红险从2.0%降到1.75%。万能险从1.5%降到1.0%。8月完成产品切换。

这件事很现实。

你以前觉得3%、4%不高。

现在再回头看，反而稀缺了。

第二层焦虑，是汇率。

大部分内地家庭，收入是人民币。房子是人民币。存款也是人民币。孩子教育、养老支出，也主要绑定人民币。

说人话就是。

家庭资产太同一种货币了。

一旦人民币波动，整个家庭资产会一起晃。

第三层焦虑，是传承。

过去大家觉得传承是富豪的事。

现在不是了。

一个一线城市家庭。两套房。一些存款。一点公司股权。已经会碰到继承、税务、现金流安排这些问题。

这也是为什么澳门保险这两年被看见。

2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币。同比增长40%。

这个数字不小。

它说明澳门保单已经不是“去不了香港才考虑”的替代选项。

它正在变成很多中产和高净值家庭的优先选项。

背景也很清楚。

2025年前三季度，香港长期业务新造保单保费达到2644.52亿港元。同比增长55.9%。分红业务新保单保费2262.75亿港元。同比增长60.1%。

大家不是不买保险了。

大家是在找更合适的跨境配置工具。

澳门保险刚好卡在这个位置。

同一批国际保险公司。

类似产品逻辑。

监管节奏又不一样。

这就是它突然变热的原因。
香港6.5%封顶后，高演示收益这条路变窄了

很多人原本的路径很简单。

内地利率低。

那就去香港买美元储蓄险。

过去十几年，这条路确实顺。

香港主流储蓄险分红演示利率，普遍能做到7%—7.5%。有些产品长期演示IRR甚至突破8%。

但2025年7月1日之后，规则变了。

香港保监局正式实施《承保长期保险业务指引》，也就是GN16。

核心影响就两点。

港元保单分红演示利率，上限6%。

非港元保单，比如美元，上限6.5%。


香港保监局新规通知：美元等非港币保单预期IIDR演示不得超过6.5%，港元保单不得超过6%
别小看这0.5%到1%。

长期复利里，它不是小数。

更关键的是，香港产品的非保证收益占比，也从70%砍到50%。

11家主流保险公司，集体调整产品结构。

原有不少高收益产品，永久下架。

这对香港保险不是灾难。

香港保险还有很多强项。

监管成熟。披露完整。理赔效率高。服务体系也很强。

但我会说得直接一点。

如果你的第一诉求是长期演示收益，新规后的香港已经没以前那么香。

香港正在从“高收益优先”，变成“功能优化 + 服务升级”。

这条路没错。

只是对追求长期稳健高收益的家庭，吸引力确实下降了。

短期配置也不该硬冲。

这类储蓄险，本来就不是三五年周转的钱。

如果你两三年内可能买房、换房、创业。

我不建议碰。
澳门7.0%—7.2%还在，但别把演示当承诺

澳门吸引人的地方，在这里。

截至2026年05月10日，澳门金融管理局暂未出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险，仍可按**7.0%—7.2%**做长期收益演示。

澳门储蓄险封顶回报率达到7.2%。

友邦、宏利、万通等国际品牌的澳门版产品，也最受欢迎。

这里面有一个关键点。

很多澳门版产品，不是“小地方特供版”。

友邦、宏利、安盛这些公司，在港澳销售的主力产品，底层精算模型、投资逻辑、资产配置高度一致。

说白了就这么回事。

很多时候是同一套产品逻辑，两地销售。

但演示规则不一样。

比如宏L宏Z传承。

澳门可演示7.2%的长期IRR。

香港从第47年起，被限制在6.5%。

这账你跟我一起算。

前几十年可能差距没那么刺眼。

越往后，复利差距越明显。


香港限高6.5% vs 澳门限高7.25% 保单收益对比表（不同保单年度现金价值、非保证总额、复利IRR）
这张表里，从第47年开始，澳门端IRR开始高过香港端。

到第120年，澳门非保证总额是9.69亿。

香港同期是4.24亿。

差距很大。

但我必须提醒一句。

演示利率不等于实际收益。

澳门没有强制上限，不代表一定拿得到7.2%。

它只是计划书可以这样演示。

真实回报，还是要看保险公司的投资表现、分红政策、利率环境、资产配置。

我喜欢澳门保险。

但我不会按“7.2%一定兑现”来做决定。

真正专业的看法，是把它当成一个更好的长期预期区间。

不是固定收益承诺。

这点一定要清楚。
汇率波动下，澳门保单的货币功能很实用

中产家庭做资产配置，不能只盯着收益。

还要看货币结构。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。

这对内地家庭有实际意义。

很多家庭的资产太集中。

工资人民币。

房产人民币。

银行理财人民币。

孩子未来留学，可能要美元。

家庭养老，可能还在人民币体系里。

资产和支出节奏不匹配。

这就容易焦虑。

澳门储蓄险的作用，不是让你去赌汇率。

而是给家庭资产多一个货币层。

我更喜欢把它叫“货币缓冲垫”。

另外，澳门市场里，储蓄分红险占比超过80%。

这说明客户买它，不是为了短期炒作。

主要是为了长期现金价值、分红和传承安排。

素材里提到，分红实现率稳定在90%—105%。

这个区间要怎么看？

我的态度是。

能做到90%以上，说明历史兑现不差。

但低于100%，也很正常。

分红险本来就是非保证。

它不是银行存款。

你不能拿它当刚兑产品。

如果你接受长期持有，也能接受分红上下波动，澳门储蓄险可以放进家庭资产表。

如果你每年都要盯着收益波动。

或者一看到实现率不到100%就焦虑。

那这类产品不适合你。

别买。

我宁愿你放银行。

说人话就是。

澳门保单解决的是长期货币配置问题。

不是短期收益焦虑。

这两个问题完全不一样。
传承和税务规划，澳门比很多人想得更顺手

第三个问题，是资产传承。

这几年，我接触到很多家庭。

不是资产特别大。

但家庭结构开始复杂了。

二婚家庭。

独生子女家庭。

孩子在海外。

父母在内地。

公司股权和房产混在一起。

这种情况下，单纯把钱放在自己名下，不一定最省心。

澳门的优势，是税务和法律框架比较清晰。

澳门免征遗产税。

也免征资本利得税。

澳门个人所得税率最高12%。

香港是17%。

内地最高可以到45%。

当然，税务规划不是一句“税低”就完事。

具体还要看你的税务居民身份、资产所在地、资金来源、受益人安排。

别把复杂问题简单化。

但方向上，我会给一个明确判断。

做家族传承和长期税务安排，澳门保险值得放进备选方案，而且优先级不低。

澳门是大陆法系。

香港是普通法系。

两边法律体系不同。

香港重视判例和合同执行弹性。

澳门更依赖成文法，程序合规性更强。

这不是谁好谁坏。

看你家庭需要什么。

如果你重视成熟争议处理和理赔速度，香港仍然很强。

如果你更习惯内地式法律语言和服务沟通，澳门会更顺手。

我不会说澳门全面碾压香港。

这种说法太粗糙。

但我会说。

在传承、税务、货币配置这几个场景里，澳门的综合体验确实越来越有竞争力。

尤其是长期储蓄险。

不是只看IRR。

还要看保单持有人、受保人、受益人怎么设计。

这部分设计错了。

收益再漂亮也没用。
真正落地时，澳门的便利性是加分项

很多人担心澳门投保麻烦。

实际走下来，没想象中那么难。

港珠澳大桥很方便。

横琴口岸24小时通关。

对广东客户尤其友好。

部分澳门产品支持内地银行柜台缴费。

这点很实用。

过去很多人买港险，最头疼的是缴费路径。

澳门服务更贴近内地习惯。

有些环节也更符合内地客户的沟通方式。

核保方面，澳门相对宽松。

免体检额度比香港高10%—20%。

对一些健康记录不复杂，但资产证明比较麻烦的客户，澳门会更友好。

成本上也有差别。

香港保险有**0.07%—0.1%**的征费。

澳门是零征费。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

这不算改变命运的钱。

但能省就省。

长期复利里，也有意义。

2025年Q1，非澳门居民投保保费达到6.89亿澳门币。

占总保费的51.2%。

这个比例说明，澳门保险不是小众尝鲜了。

它已经被大量内地客户验证过。

不过，我也要说澳门的短板。

香港强制披露近5年分红实现率。

低于演示70%，还要额外提示。

澳门没有强制披露要求。

这点我有保留。

不是不能买。

而是你要更依赖专业筛选。

看公司。看产品。看历史分红。看条款。看资金池。

不能只看计划书第一页。

香港理赔周期一般3—5个工作日。

这方面香港服务依旧很强。

如果你特别看重理赔效率和披露透明度，香港仍然有优势。

我的选择会很清楚。

重保障、重理赔速度，我更偏香港。

重长期储蓄、重演示空间、重成本和货币配置，我会优先看澳门。

别急，咱们一步一步来。

先把需求分清楚。

再谈产品。
写在最后：澳门保险适合谁，不适合谁

这篇讲到这里，我的态度很明确。

澳门保险不是香港保险的简单替代。

它更像是香港监管收紧之后，跨境储蓄险市场里一个新的主战场。

尤其是友邦、宏利、安盛这类澳门版储蓄险。

底层公司够强。

产品逻辑成熟。

演示空间仍在。

通关和服务也更贴近内地客户。

如果你有一笔5年以上不用，最好10年以上不用的钱，可以认真看澳门。

如果你追求短期回本，或者现金流随时要周转，就别碰。

如果你完全不能接受非保证分红波动，也别买。

澳门保险会在未来跨境财富管理里越来越重要。

但真正适合你的，不是“澳门”两个字。

而是你的资金期限、家庭结构、货币需求和传承目标。

产品只是工具。

规划才是核心。
大贺说点心里话

澳门保险现在确实有窗口期，但买错产品、缴费方式没设计好，也会浪费优势。你可以先把自己的预算、期限和家庭目标理清楚，再决定怎么买更省心。



作者：微信文章