深耕金融 20 余年,转型HK保险后,我不再只看 “名气” 选公司

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从业二十余年，我一直扎根在内地金融投资领域，常年和数据、财报、企业基本面打交道。转型从事HK保险业务后，我发现了一个很普遍的现象：



不管是保险从业者，还是普通客户，挑选保险公司时，大多依赖知名度、口碑传言、身边人的推荐。“这家公司我听过”“大家都买这家”“名气大肯定更稳”，成了很多人默认的选品标准。

  但在金融行业摸爬滚打多年的我始终坚信：大众熟知度，从来不等于经营实力；品牌响亮，也不代表长期稳健。

保险和普通商品完全不同，尤其是HK分红储蓄类保单，是横跨二三十年甚至终身的长期契约。我们把资产托付给一家保险公司，比拼的从来不是广告有多响、名气有多大，而是企业最核心的根基 ——持续盈利能力与经营稳定性。

  企业的本质是盈利，无法实现长期稳定盈利的公司，谈何穿越经济周期、兑现长期保单收益？今天我抛开主观印象、抛开坊间传言，用2018-2025 年 近8 年真实 ROE 数据，客观拆解香港主流保险公司的真实实力，行不行，咱们用实实在在的数据说话，这也是分享我作为专业投资人，最终选择永M金融的底层逻辑。

一、核心指标：ROE，衡量企业硬实力的黄金标准

  ROE（净资产收益率）是金融领域评判企业盈利能力的核心指标，直观反映一家公司利用自有资产赚钱的能力。

  同时我们结合标准差辅助判断：标准差代表盈利波动幅度，数值越小，说明每年盈利越平稳，企业盈利模式、资产配置越健康，抵御市场波动、利率下行、经济下行等风险的能力就越强。

  我整理了香港五家主流保险公司连续 8 年的公开财报数据，结果一目了然：

  1. 近8 年5家主流公司平均 ROE（长期盈利能力客观数据）

2018-2025年香港的5家主流保司ROE对比



数据来源：东方财富官网披露上市公司数据

2018-2025年香港的主流保司平均ROE对比



  从长期盈利能力来看，永M以 13.19% 的平均 ROE 位居榜首，赚钱能力在几家公司中不言而喻；友B紧随其后，盈利表现同样优秀；宏L、保C盈利能力逐步下降；而富W八年平均 ROE 为负值，长期未能实现正向盈利，经营压力可见一斑。

2. ROE 标准差（盈利稳健度排名）

  先看看这5家公司的ROE标准差数据。

2018-2025年香港的几家保司ROE的标准差对比





  这组数据更是直接戳破 “名气即稳健” 的误区：

  永M标准差仅1.54%，是五家企业中波动最小的。连续八年盈利始终维持在窄区间波动内，没有出现大幅涨跌、亏损等极端情况，盈利节奏极度平稳。

  反观部分家喻户晓的品牌，标准差高达 11.42%，盈利大起大落，历史上更是出现过大幅亏损，面对市场冲击时抗风险能力薄弱。

二、透过数据，读懂HK保险的底层选择逻辑

  很多人选HK分红险，会盲目对比演示收益率，却忽略了最关键的一点：演示收益只是参考，公司的真实盈利能力，才是保单收益最终落地的底气。



  保险的核心价值，从来不是 “顺境时锦上添花”，而是逆境中守住底线、穿越周期。

  经济上行时，各家收益差距不会特别明显；可一旦遇到资本市场震荡、利率下行、行业调整，盈利不稳定的公司，很容易出现分红缩水、经营承压等问题。只有长期能稳定盈利的企业，才有实力守住对客户的长期承诺。

  结合二十余年的投资经验，我始终认为：

选保险，本身是最安全的资产，既然不是博取高额收益为目的，而是安全稳健为本质——那必须优先选择基本面扎实、盈利持续、波动极小的标的。



  永M之所以成为我的首选，核心原因有两点：

  第一，盈利能力领先，8 年平均 ROE 13.19%，长期造血能力强劲，为保单分红、持续服务打下坚实基础；

  第二，经营相当稳健，1.54% 的超低标准差，证明公司盈利模式成熟、资产运作严谨，无惧市场周期波动。



  它或许不是大众口中 “最耳熟能详” 的公司，但却是基本面经得起数据推敲、长期确定性拉满的优质选择。

三、写在最后：专业选择，拒绝经验主义



  不可否认，市场知名度能带来一时的心理安全感，但在长达数十年的保险规划中，主观印象远不如客观数据靠谱。



  很多人习惯跟风选择、依赖固有认知，却很少去深究一家保险公司的财报与经营数据。经验可以参考，但绝不能成为决策的唯一依据。



  作为从投资领域转型而来的从业者，我始终坚持：用数据说话，用逻辑判断，把专业价值落地到每一份保单配置中。



  选HK保险，别再只盯着 “大家都说”。看懂企业持续盈利的能力，看清经营的稳定性，才能真正选到一份能陪伴终身、安稳无忧的保障与资产规划。

作者：微信文章