香港保险与大陆保险:怎么选?

侬去斯

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首先，明确两点。

第一，港险的收益率比大陆高很多。

第二，最近身边很多人去买港险，内地去购买港险的规模在不断创新高，增长率都超过50%。

我不会说港险不好，大陆更好，这非常不客观。

一

文化习惯决定产品风格

曾经在银行的工作经验，让我有一个非常深刻的体会：一个地方的人，包括一个地方的产品，一定是符合那个区域居住人的文化习惯和风格的。

大陆老百姓的投资经验相对较少，大多数人买的是银行理财。

十年前，我在外资银行的时候，很多人以为银行理财就是无风险的。

事实是，当时外资银行的投资不等于无风险。所以客户到外资银行后，非常不适应。

哪怕我已经非常尽力地揭示风险，讲解产品结构，以及所有过程的录音录像等，客户仍然认为你只是在走流程。这是非常深的感受。

导致的结果是，哪怕有五大行的行长是我的客户，他也会觉得你们只是在走流程。因为以前中资银行都是无风险的，即使没有写保本，也被认为是无风险的，所以客户会适应不了，会带着这样的认知来看外资银行。

我说这个意味着什么？

我要告诉你：港险的回报很高，但即使过去60年都能做到，也未必代表未来60年仍然会这样。

就像硅谷银行，过去100多年都能生存，也未必代表接下来还能活得很好，是不是也有可能倒闭？

所以一定要适应那个文化环境，选择最适合当地老百姓的一类产品。

二

港险和大陆保险的4大差异

港险和大陆产品在风格上有很大的差异。

我把差异一项项讲清楚，这些都清楚之后，根据你自己的资金安排来做考量。无论你选择哪一个，都可以。

主要差异如下：

1、产品结构不同

港险：保底收益非常低，长期产品大多在0.5%左右。个别产品有2.5%的保底，这是一些公司为了符合大陆人的思维习惯（喜欢高保底）而设计的。

大陆保险：保底收益相对较高，现在一般是1.75%。

2、投资能力与范围影响收益

为什么我说港险收益很高，很大一部分原因是他们的投资经验、投资能力、投资范围都比大陆要丰富和广泛，这是客观事实。

以货币为例。比如美元定存，哪怕是在美联储降息的情况下，也大概有4%，而国内5年期存单只有1.5%左右。

所以这里面就有很大的差异。哪怕保险公司什么都不做，只是把钱存起来，也会有这一块收益上的差异，所以这必然带来两地收益的不同。

结合这两点，既然港险的保底更低，对于保险公司来说，就可以拿更大的比重去投资权益类资产。

而大陆的产品风格非常保守，绝大部分资金，可能70%的比重，都会配置在相对低风险的产品里，比如纯粹的银行存款、国债，还有一部分是债券类产品，相对风险较低。

比如国内君龙、中意这两家公司的低风险资产配置加起来也都是在70%左右的比重。也就是说，在权益类资产里，风险性的资产其实也就占15%~30%。

因为国内高风险的比重不会很高，在这种情况下，要去博取高回报，难度会比港险高得多。

3、回本时间有差异

港险：只考虑固定部分，很多产品最快13年回本。

大陆保险：比如五年交的产品，基本上是七年回本。

回本时间不同，投资方向上自然也有很大差异，也会带来收益上的差别。

不过如果只考虑保底，不考虑分红，对港险其实并不公平，因为他们的投资能力很强，投资需要时间。

或者说单纯考虑保底，对分红类产品都不公平。分红险的优势就是分红的可期待性。

4、汇率波动要留意

我必须再提醒一点，就是汇率上的波动。

汇率波动有可能带来损失，也可能带来获益。

如果未来美元升值，换回人民币时会有优势，也意味着支付成本可能会高一些，这就看你的判断和认知了。

三

真实案例：汇率波动的影响

用一个真实的案例（为保护客户隐私，做了脱敏和更改），能更好的理解“汇率波动”。

当年在恒生银行工作的时候，我们的贷款业务是可以贷款外币（美金和港币）给客户的。当时大陆的房贷利率是四点几，但美金的贷款利率只要二点几。

很多客户有海外身份，所以会选择贷款美金。

我曾经有一个非常典型的客户，2015年他在厦门思明区买了一套房子，贷款了72万美金（约450万人民币），当年汇率大概是6.2。

一年还款30多万人民币，大概还了4到5年，还100多万，但发现本金减少得非常少。

后来他给我打电话，那时候我已经离开恒生银行了。

他打电话问我：“你们银行是不是骗子？是不是骗人的？为什么我还了几百万进去，到现在我的本金几乎没减少？”

他无法理解汇率上的波动。因为他收入拿到的是人民币，银行直接把美金换成人民币给他了，所以他没有汇率的概念。

但他还款的时候，需要自己用人民币兑换成美金，这两边本身就有银行的买入和卖出价差，这些都会影响他的实际还款金额，更不用说汇率波动带来的影响。

客户很深刻地感受到汇率波动对自己的影响，但他不理解。还款那几年汇率从6.2一路升到6.9。

因为贷款是以儿子的名义办的，儿子又是从欧洲留学回来的，我也跟他儿子通了电话，解释了汇率波动的原因。

他儿子接受了，也跟他父亲解释：“人家没有骗你，只有汇率上的波动。”

这个服务案例让我感受非常深刻。汇率波动，真的不容忽视。

这个案例，因为人民币贬值，人民币换美金，客户是损失的。但如果是美金换人民币，反而是获益。

所以配置港险，是长期缴费吗？这笔钱未来是不是要换回人民币？是的话，你对人民币的预期是贬值还是升值？

四

高净值客户的特别提醒

因为每个人的身份不同，有一些高净值客户，基本上都有海外身份，尤其是早年大家都移民美国。

移民美国后，可能存在一个问题，就是没有如实申报资产。他们有大量资产，但在美国报税时，都是按很普通的收入去申报的。

购买港险后，身份信息一旦被直接交换过去，可能会惹上不必要的麻烦。

希望有海外身份的客户要考虑到这个细节。

结尾

港险，有适合它的群体。根据自己的资金安排、风险承受能力、对未来的判断来选。

不希望因为我的跟风推荐，你跟风购买。

有一天你问我，“你是不是骗子？”

故事还有很多  

我想下次再与大家一起  

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作者：微信文章